用道氏理论对上证指数14年来基本趋势的划分及相关统计(2004.7.)

zzjiang

用道氏理论对上证指数14年来基本趋势的划分及相关统计(2004.7.)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：zzjiang 浏览：3928 回复：4

　　在论坛里转了几年，好象从未见过有人应用道氏理论对中国股市的基本趋势进行划分过，至少我没有见到这类文章的描述。于是我打开了中国股市14年来的全景图，进行一次有意义的尝试，希望大家指正。
　　对于基本趋势的划定，我是结合日线和周线来判定的。下面有几点说明：
1)表中具体点数是以日线图中的收盘价为准；
2)极点是指最高点/最低点；
3)下一轮趋势的起点不一定是上一轮趋势的终点;
4)变化幅度是以“变化点数/起点”计算出来的。


起始日期..... 起点..... 终止日期....... 极点. 所需时间(月) 变化点数 变化幅度
1991/5/16.. 105.77.. 1992/5/25.. 1421.57. 12.5......  1315.8..... 12.44  
1992/5/25.. 1421.57 1992/11/17 393.52.... 5.9.....  -1028.05.... -0.72  
1992/11/17 393.52.. 1993/2/16.. 1513.48.. 3.0......  1119.96..... 2.85  
1993/2/16.. 1513.48 1996/1/22.. 333.92... 35.7.....  -1179.56... -0.78  
1996/1/22.. 516.46.. 1997/5/12.. 1500.4... 15.9......  983.94..... 1.91  
1997/5/12.. 1500.4.. 1999/5/18.. 1041.96.. 24.5..... -458.44..... -0.31  
1999/5/18.. 1058.39. 2001/6/13.. 2242.42. 25.2.....  1184.03.... 1.12  
2001/6/13.. 2242.42. 2003/11/18 1316.56. 29.6.....  -925.86..... -0.41  
2003/11/18 1316.56 　 　 　 　 　

待续。。。。。。

真炮手

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作者: zzjiang
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标题: 用道氏理论对上证指数14年来基本趋势的划分及相关统计(2004.7.)

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zzjiang

起始日期..... 起点..... 终止日期....... 极点. 所需时间(月) 变化点数 变化幅度
1991/5/16.. 105.77.. 1992/5/25.. 1421.57. 12.5......  1315.8..... 12.44  
1992/5/25.. 1421.57 1992/11/17 393.52.... 5.9.....  -1028.05.... -0.72  
1992/11/17 393.52.. 1993/2/16.. 1513.48.. 3.0......  1119.96..... 2.85  
1993/2/16.. 1513.48 1996/1/22.. 333.92... 35.7.....  -1179.56... -0.78  
1996/1/22.. 516.46.. 1997/5/12.. 1500.4... 15.9......  983.94..... 1.91  
1997/5/12.. 1500.4.. 1999/5/18.. 1041.96.. 24.5..... -458.44..... -0.31  
1999/5/18.. 1058.39. 2001/6/13.. 2242.42. 25.2.....  1184.03.... 1.12  
2001/6/13.. 2242.42. 2003/11/18 1316.56. 29.6.....  -925.86..... -0.41  
2003/11/18 1316.56 　 　 　 　 　

　　从我给出的对中国股市主要趋势划定的表格中，能看出什么东东来？仁者见仁，智者见智，希望大家踊跃发言，说说自己的想法。下面我来谈一下看法。
　　14年里中国股市经历了四起四落，其中第一次牛市最疯狂，从涨幅可以看出来，我想那些第一次吃螃蟹的人都尝到了美味。但我认为那次是第一次尝试，幅度不免失真，所以对以后的预测并没有参考价值。

　　先来看一下4次牛市的情况：
1)从时间上，均值是14.16月。第一次不计在内的话，我们可以看到牛市运行的时间变长了：3月->15.9月->25.2月。所以我保守估计这次牛市的运行时间至少需要30个月，可能达35个月，根据这个推算，下一个顶点可能发生在2006年4月到9月间。根据上表中，我们还能看出，4次牛市的结束都发生在上半年，所以我更偏向于2006年5月到顶，发生的4次里有2次是发生在5月，邪不邪？

2)从空间上，均值是1.96(第一次未计)。涨幅是呈下降趋势的：2.85->1.91->1.12，这也说明了中国股市正朝理性化、规范化方向发展。之间的比例2.85:1.91:1.12=1.49:1.70(取自于下表)，我取其：(2*1.49-1.7)=1.28来算这次牛市的涨幅应为(1.12/1.28)=0.875，基本达到成熟市场的涨幅比例(《专业投机原理》作者V. Sperandeo统计为0.775)。那么下一个顶点约为2468.55，应该可以见到2500点。

　　熊市是否需要再计算一下？我看还是等这次牛市走完了我们再来一起算，希望2年后还能看到此贴。


        变化幅度对比表                                                               
被除数        除数1        除数2        除数3 |  倍数1        倍数2        倍数3
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
1)12.44        2.85        1.91        1.12   |  4.37         6.53         11.12
   -0.72        -0.78        -0.31        -0.41  |  0.93         2.37         1.75
2)2.85        1.91        1.12                1.49         2.54        
   -0.78        -0.31        -0.41                 2.55         1.89        
3)1.91        1.12                                1.70                
   -0.31        -0.41                                0.74                
---------------------------------------------------------------------------------------------------------

待续。。。。。。

[ Last edited by zzjiang on 2004-7-4 at 08:55 ]

zzjiang

    这个星期利用点点滴滴的空余时间，完成了对沪市最近两次牛市中中期趋势的统计制表工作，详见下表。我国证券市场走过了14个年头，出现过4次牛市(见顶楼的贴)，为什么只取后2次？鉴于前2次是发生在我国股市起步，就如同摇篮里的婴儿，太娇嫩太幼稚，从时间上或空间上有些失真，不能作为统计样本，故在我的统计表中，中期趋势只有18次(也包括了最近的一次)。

    几点说明同上，即：
1)表中具体点数是以日线图中的收盘价为准；
2)极点是指最高点/最低点；
3)下一轮趋势的起点不一定是上一轮趋势的终点;
4)变化幅度是以“变化点数/起点”计算出来的。

    欢迎志同道合的朋友指正！

[centre]牛市里的中期趋势[/centre]
               
起始日期        起点        终止日期        极点        所需时间(周)        变化点数        变化幅度
1996/1/22        516.46        1996/3/4        601.98        6.0         85.52        0.17
1996/3/4        601.98        1996/3/28        554.04        3.4         -47.94        -0.08
1996/3/28        554.04        1996/4/29        738.62        4.6         184.58        0.33
1996/4/29        738.62        1996/5/30        636.36        4.4         -102.26        -0.14
1996/5/30        636.36        1996/8/12        886.05        10.6         249.69        0.39
1996/8/12        886.05        1996/9/12        757.09        4.4         -128.96        -0.15
1996/9/12        757.09        1996/12/9        1247.66        12.6         490.57        0.65
1996/12/9        1247.66        1996/12/24        865.58        2.1         -382.08        -0.31
1996/12/24        865.58        1997/5/12        1500.4        19.9         634.82        0.73
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------                                       
1999/5/18        1058.39        1999/9/9        1739.21        16.3         680.82        0.64
1999/9/9        1675.12        1999/12/27        1345.35        15.6         -329.77        -0.20
1999/12/27        1345.35        2000/8/21        2108.69        34.0         763.34        0.57
2000/8/21        2108.69        2000/9/25        1875.91        5.0         -232.78        -0.11
2000/9/25        1875.91        2001/1/10        2125.61        15.3         249.7        0.13
2001/1/10        2125.61        2001/2/22        1907.26        6.1         -218.35        -0.10
2001/2/22        1907.26        2001/6/13        2242.42        15.9         335.16        0.18
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2003/11/18        1316.56        2004/4/6        1777.52        20.0         460.96        0.35
2004/4/6        1777.52        2004/6/28        1385.18        11.9         -392.34        -0.22
2004/6/28        1385.18                               
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------                               
上涨均值                                15.5                 0.41
下跌均值                                6.6                 -0.16

liangguorong

好贴，学习了！！！！！！！！！！