10新贴ＭＡＣＤ打包上市：追涨停个股时注意考虑哪些因素

一飞

10新贴ＭＡＣＤ打包上市：追涨停个股时注意考虑哪些因素

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：一飞 浏览：49980 回复：53

  
殂击涨停板:追涨停个股时注意考虑哪些因素


6月23日 12：57

    1、追涨停板的股票风险最小；

    理论基础：涨跌停板的推出是防止新兴证券市场过度投机的产物，本意是防止市场过度波动。但是，涨跌停制度实际起了两个作用：一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时（比如突发重大利好消息、大盘反转），被迫在10%处停住，第二天由于本身上涨要求，还要继续上涨，这是一个明显的投机机会；二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。股票涨停后，对本来想卖股票的人来说，他会提高心理预期，改在更高的位置卖出，而对想买的人来说，由于买不到，也会加强看好股票的决心，不惜在更高的位置追高买进。所以，涨跌停板的助涨助跌作用非常大。当一只股票即将涨停时，如果能够及时判断出今天一天涨停将被牢牢封死，马上追进，那么，第二天出现的高点将给你非常好的获利机会。

    有朋友说，现在追涨停板的方法全国都有影响，庄家也注意到了，庄家以后要和这种方法反做，以后这种方法用处就小了。实际并非如此。任何一个庄家，如果他今天拉了个涨停板，并且封死了，如果庄家现在处于出货阶段，明天他就必须继续拉高，以在高点造成继续强攻的架式，引诱散户追涨，才可以在高点慢慢派发，如果他第二天让股票低走，不给昨天追涨停板的人获利机会，那么股票的这种走法对散户追涨的积极性打击很大，庄家自己也没有办法在高点出货，并且成交量也上不去，出不了多少货，所以，庄家必须继续拉高，承受昨天追涨停散户的获利盘，否则将是追涨停板散户和庄家两败俱伤的局面，而且庄家损失尤其惨重。如果拉涨停时股票本身在低位，庄家还在建仓阶段，那么结果只有两种，要么庄家继续拉高吃筹码，给追涨停散户获利机会，要么迅速打低股价，冒些被逢低买进的中线散户盘抢筹码或者被他人抢庄的危险。有朋友说，现在庄家已经意识到这个问题，决定以后不拉涨停，以摆脱这种尴尬局面。其实这种观点根本就站不住脚，首先庄家在很多时候需要拉涨停来打开局面，尤其在需要出货的时候，所以根本不存在以后涨停板消失的情况。就拿二月份以来的大盘来说，在如此弱市情况下，涨停几乎天天有，机会仍然很多。

    现在就我自己的盘面观察，发现现在很多股票的庄家在意识到这个问题以后，采取了两种应对方式：一种是封涨停时庄家的买单迅速跟上，不让散户有买进时间，散户要想买进，必须眼明手快，不能丝毫犹豫，这对散户的技术水平和看盘水平要求比较高；另一种是在股票本身技术形态不好的情况下，勉强去拉涨停，但是不封死，在涨停板位置慢慢出货，即使收盘最后以涨停报收，第二天也走不了多高。这种情况庄家的选择非常明智，在本身技术形态不好的情况下，就应该出货，但在本身技术形态不错的情况下，就我自己观察，庄家基本采取了第一种方式，可见，庄家采取哪种应对方式还是以自身利益最大化为出发点的。

    2、大部分涨停不能追，能追的只有少数；

    理由：对多数涨停来说，属于技术形态不好情况下的涨停、跟风涨停（当然不是说所有跟风涨停都不能买）、分时图情况不佳、大盘暴跌等等。实际在买卖中，必须在个股本身技术形态良好、存在一定上扬空间、分时图显示出的庄家向上做盘意愿强烈以及大盘的条件相对配合等因素都具备的情况下，才能采取追涨停战术，使风险降到最低。

    3、在选择追哪只涨停的股票时，要考虑以下因素：

    A、涨停时间早晚；早的比晚的好；最先涨停的比尾盘涨停的好得多；

    注解：在今天交易中第一个封涨停的最好，涨停时间最好限制在10：10分以前。因为短线跟风盘十分注意当天出现的机会，前几个涨停最容易吸引短线盘的目光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响（但不是一点没有影响），如果这时该股票的技术形态也不错，在众人的集体上推下，涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。

    如果上午停牌，下午复牌后在1：15以前封涨停的也是相当不错的。能在开盘不久能封住，当然说明庄家有拉高计划，只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上，下午的涨停板吸引力相对小一些。

    其它时间段涨停的股票相对差一些，其中10：10-10：30以前涨停的股票,如果摸到涨停时换手不大（如果是涨10%的股票换手要求低于2%，如果是ST股票，换手要求则是低于1%），分时图上股价走势比较连续正常，没有出现尖峰情况，分时成交也比较连续，没有出现大笔对倒，则还可以（之所以比较差一些，一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票，本身庄家可能并没有事先的拉高计划，只是由于盘面影响，临时决定拉高，所以必须严格限制换手率条件，说明尽管拉高仓促，抛压还是比较小，明天才有机会冲高；二是由于涨停时间比较晚，在上午收盘前成交量不一定能萎缩的很小，那么在下午开盘时，受到抛盘的冲击相对大一些，风险也相应大一些。在10：30-11：10涨停的股票，这种风险更大，经常有下午开盘后涨停就被打开的情况）；在下午1：15-2：00涨停的ST股，如果涨停时换手很小（低于1%），分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交，只是在冲击涨停是才逐渐有量放出，并且在冲击涨停时股价走势比较连贯，没有大起大落，则也可以（之所以这个时间段以考虑ST股为主，原因就是ST股的涨停只有5%，在上午的交易中，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天的获利抛压也不会太大，但是涨10%的股票就不同，上午涨停那么上午买进的散户获利就相当大，第二天的抛压相待重，风险就太大了。ST股的换手条件也是为了防止获利盘太多，增加风险）。

    2：00-3：00间涨停的个股，除非大盘在连续阴跌后在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是在下午走强的板块中的龙头股（这时大盘还必须处于强势中），否则轻易不要去碰。(理由很简单：这时候的涨停是庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天能在高点出货，同时在上午和下午买进的散户获利很大，第二天的抛压也就很重。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做，而是一种取巧行为，此时跟进，风险非常大)

    B、第一次即将封涨停时，这时候换手率的大小，小的当然比大的好；

    注解：在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要，理想情况是普通股换手低于2%，ST股低于1%，在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小、抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。

    C、个股形态怎么样；盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好；连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以；庄家仓位重的比庄家仓位轻的好；

    注解：盘整要求在至少5到6天内没有出现大阴大阳，均线系统不能出现BIAS太大的情况，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间；对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票，首先必须看日K线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此除非是在大牛市，否则追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些，当然具体情况要求大盘不能太差。由于个股形态分析需要较好的功底，在这里，请自己去看看相关资料，自己体会。在这里最强调一点，就是即使今天涨停，这两天的获利盘依然不多，最好是洗盘后上攻涨停。

    D、大盘情况，如果大盘今天急跌，破位的就更不好，有涨停也不要追。

    在一般情况下，大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大，庄家的拉高决心相应减弱，追涨盘也停止追涨，庄家在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停。而在大盘处于波段上涨时，涨10%的机会比较多，总体机会多，追涨停是可以胆大一点；在大盘波段弱市时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整时，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。

    E、第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了；

    理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是一定的，在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。

    F、高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价；

    这里实际一是考虑K线组合，高开高走涨停说明走势极其强劲，更容易吸引跟风盘，第二天能走得更高，二是由于今天没有在低价区成交，获利盘获利较少，抛压出现的位置也会相应提高，从而留出更大的获利空间。

    G、有重大利好首次被披露，拉涨停的股票比较好（不过得考虑股价是不是已经拉得老高，股价早就反应这个利好了）。

    这里实际有很大机会，如果股价事先没有反映利好，一旦涨停，上攻力量就很强，机会很大；即使股价事先已经反映了这个利好，如果大盘条件比较好，庄家往往也会拉出涨停，这时只要股票形态好、分时图漂亮，也有很大的获利机会。

    H、龙头股的涨停比跟风股好；有同类股跟风涨的比没有同类股跟风涨的涨停股好；

    这里要求大盘条件要相对有利，能够支持板块上扬。这种情况出现，不仅容易吸引短线盘，还可以吸引中线盘，再加上股评吹捧，往往其中的主要个股能够在涨停后出现继续高开高走的强劲走势，这时追涨停也是最安全的。比如今年年初的生物制药版块中的天坛生物。

    I、分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好；

    看分时图需要很高的技巧和感觉，语言很难表达出来。我只能在这里说一些主要要注意的方面。一是均价线，均价线应该是开盘后保持向上，支持股价上涨；二是，分时图里股价从盘整到冲击涨停，如果盘整区离涨停的距离在5%以内，那么冲击涨停速度快比较好，但是如果盘整区离涨停比较远，那么最好是不要一直冲向涨停，而是冲高一下再盘整（盘整区提高），再迅速冲向涨停；三是分时图里的成交分布问题，要求上涨成交要放大，但是放大要适当，并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大，一下又迅速缩小，那说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑；四是看委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为庄家的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家在出货，不能追进。2月13日的600629就出现过这种情况。

    4、怎么追又能买到呢？

    老实说，没有能保证买到的方法。

    方法：在才封涨停的瞬间委托，记住，千万别在还没摸涨停的时候买（还有一点我必须提醒你，行情传到你家的时候比实际交易时间要晚几秒，刚封涨停的时候几秒十几秒就意味着你是排在几十万买单的前面还是后面）。如果没买到，还有一种机会，就是封得比较死的涨停被突然的大单逐渐打破，破板后有只下跌一点，在几分钟内又迅速封停的股票。

    委托后你还不能松气，要马上准备撤单，如果真要封死涨停的话，封单会马上就来，而且在一两分钟内累计的买单会大于已经成交的数量。如果封单半天起不来，那就要小心（具体情况要自己分析，决定是否撤单）。

    （当然上面说的不是你一定要在涨停价才买，如果你看盘经验很丰富，在你感觉到今天涨停可以封死的时候，可以提前买进，我自己就经常是提前买进，好处是可以避免排队，二来可以扩大获利空间。但是如果你看盘经验比较少，那么最好是在大盘处于波段强势的时候按照上面的买法去买，虽然机会要减少，但是比较可靠。）

    5、买到后怎么卖？

    第一种情况，如果你昨天追了涨停但涨停没封住，那么今天开盘后马上出掉（如果你10次追涨停有2次没封住，说明你经验太不足，建议你保存分笔数据，仔细研究历史上在涨停那一刻前后的表现）；

    第二种，涨停是没错，但封得很勉强，涨停被多次打破，我建议早出为妙，3%是可以忍受最大的损失额；（10次出现2次这种情况，说明你有一定经验，但还是不足，建议继续学习分时图）；

    第三种，涨停封得很死，这时候要看涨停后的成交情况，涨停后成交萎缩很快，如果出现连续几分钟没成交就更好了，还要看收盘前几分钟封单大小，当然大的好。如果昨天的涨停封得好，今天就可以看得高点，你要根据昨天的情况估计今天开盘的大概位置，如果大大低于你的估计，别犹豫，马上杀出去。

    其实在买进后什么时候可以看高点，什么时候估计要保守一些，在前面讨论哪些情况可以买进的时候已经说了，请你自己再翻看前面的内容仔细研究。这里我主要说一下意外情况：一是消息影响，在这种情况下，不利的消息出来以后，一般先看看开盘价，如果开盘比预期低很多，说明庄家和追涨盘在消息打击下，信心不足，就应该立即出掉。二是比预期高开很多，这时候不妨稍微等一下，可能会有更好的获利，但是一旦出现下跌走势，接近你的预期价格，要立刻出掉，锁定利润，当然如果你比较保守，高开后你也可以立即出掉；三是如果股票昨天涨停的换手率不大，低于3%，今天开盘价格比预期低，但是开盘成交非常小，估计以现在的成交量持续下去全天成交量比昨天涨停还小时，这时候可以等待，到股价开始放量上冲，全天成交量估计比昨天涨停放大不少时择高卖出。

    最后，我要提醒你，追涨停时及时锁定利润出局是非常必要的，即使后面涨得更多，也不要后悔，否则，你将因为过于贪心而丧失很多可以及时出局的机会以至被套。我前几天追过600762、0014，都是追进后在第二天抛出锁定利润而第二天还是涨停。许多朋友替我惋惜，说出得太早。其实在当时大盘很弱的情况下，我的抛出其实是标准的回避风险的行为，是正确的，朋友们是事后看见继续涨停就为我惋惜，其实是贪心的一种表现，别的股票我及时抛出锁定利润，比如600806、600658、600845，我才能及时回避风险，否则，被套就是不可避免的。所以请记住，一定要守纪律，否则最后吃亏的是自己。

    后记：我打字速度慢，好不容易写完了，我想我的资料里其实具体规则是次要的，真正有用的是我判断时的思维方式，请仔细留意。另外由于加进实战内容过于麻烦，并且篇幅过大，最后我还是放弃了。不过，我相信，只要你认真看了这份资料，用心体会，一定可以发现追涨停的用法。规则其次，思维第一。最后，资料是我多年心得，十分宝贵，我自信价值很大

    追涨停板祥解

    1、涨停板的介入点：

    这个介入点非常重要，追涨停板是一项高风险高收益的投机活动，也是一门艺术。

    介入点一定要在待涨停个股最后一分钱价位快被消化殆尽（只剩一百多手卖单）时要快速挂单，敢于排队，一般都有希望成交，而且这个点位最安全。哪怕买不上都行。留得青山在，不怕没柴烧！最怕的就是在股票差2--3分钱涨停时就急不可待的追进，结果往往当天被套，损伤惨重。最近的例证如云大科技，雄震集团！均是差几分钱而无功而反，留下一根根带血的剑锋。

    2、涨停个股第二天上冲能力大小的评估，和卖出点的选择：

    对于强势品种

    标准如下：〈1〉涨停板未被打开过；

    〈2〉早市跳空开盘小幅回档后直接快速封停；

    〈3〉涨停后未出现过四位数的抛盘；

    〈4〉封单为五位数;

    〈5〉日k线在季托之上，股价正处于主力拉升初期或中期；

    〈6〉刚创新高，并且未远离底位成交密集区；

    〈7〉属于资金流向中的主流板块品种；

    〈8〉这是最关键的一点！涨停后量极度缩小；[涨停前量：涨停后量>4：1或更大]

    可以期望第二天获利5-6%以上。

    对于弱势品种即涨停后被打开过的和涨停后放大量的我们采取三点一赚的原则见利润就跑，保持现金为王的原则。

    在第二天看盘的时候要打起十二分的精神，不光要盯紧分时图，成交量，买卖三档的变化，尤其要仔细观察分笔成交图，对于买盘上挂出的大买单要特别小心，此多为主力出货前的征兆。对于经典的拉高诱多形态，要果断出局不能留恋。

    当然追逐涨停板也要结合大盘走势和个股k线及均线形态，这样一来才能更有效的降底风险。

    另外对于放量涨停好还是缩量涨停好，我个人认为如果缩量涨停有时说明市场抛压较轻或已控盘主力拉抬轻松，有时也有股民看好后市而惜售的成分，往往容易形成连续涨停。但是如果是被暴炒过的大牛股，一但进入下降通道，上方远离套牢密集区，下方远离主力成本密集区缩量涨停多为出货的中继形态。第二天大多低开低走。

    放量涨停，尤其在前期小头部处的放量涨停，一方面说明主力做多意愿坚决，并不惜解放所有的套牢盘其志在高远，另一方面也显示了主力雄厚的资金量和强大的实力。只要未远离主力成本密集区放量涨停往往会形成一波大行情。

    无论是缩量涨停还是放量涨停，在其涨停后不出现大抛单就是好品种！

    只有在突破成交密集区和前期头部回抽（洗盘兼测支撑强度）确认时，一定要求缩量。尤其创新高后缩量说明满盘获利无抛压，洗不掉的是主力筹码，为高控盘庄股。一个从未涨停过的股票很难想象能走多高。

    三个关键点：

    〈1〉涨停前量：涨停后量>3：1涨停后量越小越好，

    〈2〉封单越大约好，最好大于5位数

    〈3〉涨停板出现在早市，并且不曾被打开过。

    工作程序

    1、对第二天交易的准备阶段：

    A、晚上9：30—10：10，查看有关符合条件个股的股评，第二天的公告信息，股评对大势的预测，对股市有重要影响的事件发展情况，必要的话再看看龙虎榜信息；

    B、第二天早上9：00—9：15，看看有没有突发时间、消息，顺便回忆一下昨天晚上看过的信息，根据公告信息预计一下今天可能封涨停的股票，做好心理准备；

    2、交易阶段：

    A、9：15—9：25，需要集合竞价的开始进行集合竞价，密切关注昨天符合条件个股的开盘情况；

    B、9：26—9：30，对于今天需要卖出的股票，根据开盘情况，需要调整交易目标价格的立刻调整，重新委托，同时密切关注开盘高开比较多的股票；

    C、9：30—9：35，要保持高度警惕，准备卖出的股票要盯住盘面，随时准备卖出。经常看看涨幅榜，密切关注出现的可能目标股，查看其基本面情况（流通盘、收益、净资产），计算好涨停价格和准备买进数量，做好买进准备，该事先做好委托的先做好委托，随时准备确认委托；

    D、9：35—10：10，如果已经委托但没有成交，估计好自己的买单排队情况，如果成交希望大，坚持不撤单，如果希望不大，又有新的目标股出现，做好撤单准备和新委托准备；已经成交的，在今天剩余的交易时间里可以放松休息，只要不时看看已经买进个股的表现即可；

    E、10：10—11：30，如果出现感觉特别好的可能目标股，可以做好交易准备。如果出现想买进个股但无法买进给出新的买进机会（涨停被打开又被迅速封住），依据情况做好买进准备；

    F、1：00—1：15，特别警惕，关注可能出现的目标股；

    G、1：15—2：00，注意可能出现的目标股，但这时关心的目标股以很小的换手率即可封住涨停的ST股为主；

    H、2：30—3：00，原则上不进行买进交易，除非大盘在突发利好的情况下出现力度很大的反转。

    3、总结阶段：

    3：00—3：15；把符合条件的个股放进自选股，为第二天观察它们的表现做好准备；

    对于买进的股票，根据今天的盘面和大盘情况，估计明天的开盘价位和可能出现的高点位置，估计好明天准备卖出的价格区域，确定好卖出方式和出现意外情况的应对方法。


对此文有异意、不满者请不要进行人身攻击，以免打击本人发贴的热情，在些表示感谢。本人所发之贴均为转贴，请观者注意。

[ Last edited by 一飞 on 2004-6-23 at 19:36 ]

一飞

实战兵法:"换手率"在不同盘面中的判别因素


6月23日 10：39

    主持人：研究市场和个股的强弱，成交量，也就是我们常说的量能分析是很重要的指标。我们以前讲过价量关系、成交堆积等一些绝对指标，今天我们来谈谈一个相对指标，也是最常用的指标——换手率。

    主持人：先给我们讲一下换手率的定义好吗？

    嘉宾（冉兰）：通过对深沪市场1000多只股票每日换手率的长期跟踪和观察，我们发现绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间。所谓换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要的。

    主持人：那什么情况下我们可以认为一只股票换手率比较高呢？

    嘉宾：通过对深沪市场1000多只股票每日换手率的长期跟踪和观察，我们发现绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间（不包括上市前三日的上市新股），大量股票的日换手率集中在1%-20%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3%-7%之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意。7%-10%的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票出现超过15%的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马！

    主持人：那一般什么情况下会出现高换手的局面？

    嘉宾：一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。相反，象西藏天路这种股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。2、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股中信证券、皖通高速表现格外抢眼，硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。3、底部放量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

一飞

实盘操作策略:中小企业板块开盘套利机会


6月23日 08：37

    市场期待的中小企业板块"新八股"25日将挂牌。所谓"基本面选股,技术面选时",在对相关个股行业属性、经营业绩等基本面因素有了较好的把握后,根据笔者多年以来对上市新股表现的统计和观察,下面从技术面角度阐述实盘选时的三个具体依据,供短线参与中小企业板块的投资者参考。3

    一、以换手率决定进出时机。量在价先,成交量是股价变化的先导,这一点同样在新股上市的当天有所体现。一般而言,新股的换手率,在上市首日有三个敏感的时间之窗,即前五分钟、前半小时和全天换手情况,如果这三个数据分别达到15%、30%和50%以上,表明短线资金介入积极,后市个股运作的潜力增大。

    对于大多数原始股投资者,在个股大幅高开的情况下,刚开盘是不会急于抛售的,一般要冷静观察半小时左右,在个股当天趋势基本明朗后,再作决定,如果前五分钟、前半小时的换手率低于以上标准,成交量小,说明持有者不愿抛售,场外资金未积极介入,后市较难出现大机会,可考虑减仓；对于伺机介入的投资者来说,如果前五分钟、前半小时的换手率大于以上标准,成交活跃,显示中签者获利落袋,场外资金在拉高建仓,短线可果断抢进。

    二、从K线组合上判断主力强弱。K线是多空双方资金交战的真实记录,K线组合则显示了一段时间内个股的运行趋势。上市首日K线、当天五分钟K线组合、前四天日K线组合是我们投资新股务必要重视的三种图形。一般来说,上市首日出现放量大幅震荡的阴K线,入场主力进行大洗盘,后市反而有短线机会,如四创电子的走势；稳健型的投资者可能会观察几天,新股上市后,前四天日K线组合如果企稳,股价的重心小幅上移或下移,也预示着后市可能有强势机会。

    三、发掘板块龙头的思路。根据以往的市场表现,发掘龙头股的思路有三条,第一条是常规性思路,即行业成长性、业绩等基本面都能得到投资者认可的个股；第二条是反向思维,一开始最不被大众看好的个股,后市机会反而可能更大一些,而且市场主力容易收集到筹码,从操作层面上考虑,有利于机构操作的品种才是好品种；第三,具有低价优势,绝对股价最低的品种可能成为绝对涨幅最大的个股。在首日上市的八家公司中,投资者同时配合重点比较这八只股票的资金流动速率,也就是单位时间的换手率和重要时间之窗的的换手率,争取在第一时间发现龙头股踪影。

    本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

    本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

    □商金和上海证券报新疆证券

一飞

量是因 价是果 量在先 价在后 用量揭底强庄洗盘


6月22日 10：40

    虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们导出了多种量价关系的规则，用于指民具体的投资。但在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出现失误，尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面，失误率更高，不是错把洗盘当出货，过早卖出，从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出不出，结果是痛失出货良机。那么，在实际投资中如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出货还是洗盘呢?一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。

    其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。

    再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。

    如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。深市的0564西安民生，在1999年的6月14-18日，其成交量变化出现了上述特征，主力洗盘迹象非常明显，是一个非常好的介入机会，随后，该股从6月18日的6.96元，一直涨到13.57元，升幅高达95%。沪市的ST熊猫600775，在今年的1月25-2月18日间，其成交量的变化符合了以上特征，主力洗盘后一气将股价从12.15元拉抬到19.04元，短期获利相当丰厚。类似的还有大众科创600635、第一铅笔600612，也分别在今年2月15-22日、2月29-3月7日符合了以上特征，其后股价也都出现了较好的涨幅。(尹记争)

一飞

中小企业板块投资机会与策略分析


6月23日 17：22

    由于中小企业板块可能采取集中上市的方式,因此,第一批上市的公司中有成长性潜力以及短期送转股题材的个股将成为市场的龙头

    中小企业板块的最初市场估值决定了其投资机会的多少,如果开盘价格远高于目前主板市场对新股的定价区间,投资机会就将消失

    选择与中小企业板块相似的小盘次新板块进行前期介入是合理策略;无论市场如何热捧中小企业板块,我们都不应忘记这是炒新带来的短期机会

    ·海外二板市场的走势与估值水平的历史考察·

    二板走势难以脱离主板

    从长期来看,中小企业板块的走势难以脱离主板市场。无论是美国、日本还是中国香港,二板市场跟随主板市场的走势在长期来看是常态,只是上世纪90年代后期,NASDAQ在IT技术革命的引领下,开始脱离主板市场,走出单独的极为壮观的行情,但是随之而来的还是向主板回归；从日本以及中国香港二板市场的走势来看,二板基本上长期低迷,处于主板的附属地位。

    无论日本、美国还是中国香港,主板市场与二板市场上市的股票之间是有比较大的差异性。可是为什么差异性这么大的两种市场的走势却会相似呢?最根本的原因是所处的经济环境一致,经济的周期性波动不可避免地影响了上市公司的业绩以及投资者心理的波动。

    而我们目前看到的中小企业板块,其特点仅仅是"小盘",但是这个特点是主板市场绝对不缺的,因此,我们的中小企业板块随着规模的扩大,对经济反映程度的增加,从长期来看更不能脱离主板市场。

    二板的估值水平可以高于主板

    开办二板市场的初衷是为小企业提供融资平台,将更有成长性的公司提供给投资者。一般而言,小企业的成长性会好于大企业,尤其是二板市场的上市公司很多属于新兴行业,其成长性更好。

    投资者对成长性的预期成为二板市场估值水平高于主板市场的最有力的借口。

    从中国香港创业板成立以来估值水平与主板市场的比较可以看出,在2000年初香港创业板的估值水平达到200多倍以上,而随后的大跌将市盈率水平下降到30倍左右,而同期香港主板市场的收益率水平一直维持在10-20倍之间,还是低于创业板的市盈率水平。

    进入90年代,虽然NASDAQ市场的市盈率水平基本低于20倍,但是一直高于纽约市场的市盈率水平,90年代中后期的狂飙导致其估值水平远远高于主板市场。即使现在,其估值水平还是远远高于主板市场。

    除了对于成长性的预期,在沪深证券市场,小盘股的溢价相当明显,通过对今年以来不同流通股本的股票市盈率状况的统计,可以看出流通股本越大,市盈率水平越低,沪深市场中小盘溢价远远高于流动性溢价。

    因此,从对成长性预期以及小盘溢价的角度来看,中小企业板块的市盈率水平高于主板市场有其合理性。

    ·中小企业板块投资机会与策略分析·

    中小企业板块短期机会分析

    沪深证券市场历来有炒新的传统,许多人利用人们对于新投资品种定价的不确定性以及品种的稀缺性进行短期炒作,回顾历史这种现象屡见不鲜。1998年的新基金发行,2004年的TCL集团换股,价格无一不出乎投资者预期,赚钱效应相当明显。在目前的市况下,中小企业板块无疑将成为少有的赚钱机会。

    另外,目前市场经过了两个月时间的大幅度下跌,反弹需求强烈,而前期的核心资产股由于机构持股相当集中,反弹的力度受到限制,市场需要新的品种,而中小企业板块为市场的反弹提供了新的契机。

    市场存在炒作的最大原因是定价的不确定性,但相对而言,中小企业板块的开设,在目前情况下仅仅是深圳恢复发行新股的开始,从本质上与主板没有太多的区别,中小企业板块的定价有主板同样的股票做参照,其定价的不确定性受到了极大的削弱。因此,中小企业板块的炒作机会是短期的。

    上市方式与开盘高低决定投资策略

    不可否认,股票上市的方式决定了市场的投资策略。

    首批发行的股票的机会大于以后发行的股票,如果首批发行的股票数量比较多,那么,其中有成长潜力以及短期题材(中期拆股)的股票成为中小企业板块的领头羊。而目前来看,中小企业板块的上市方式基本确定为先集中上市,因此,我们应该研究哪只股票能成为首批上市的公司的领头羊。

    现在,大部分投资者赞同,中小企业板块中股票的开盘价格的高低基本决定了其短期介入的程度,因此衡量中小企业板块开盘价格的高低标准是中小企业板块股票投资的关键。虽然市盈率的方法广受争议,但是它也是应用最广的标准。因此我们依旧用市盈率的方法对它的定价来进行分析,从主板中寻找相应板块的市盈率进行比较。

    2004年在沪市上市的股票大部分是与目前发行的中小企业板块股票相类似,因此我们选择这一类股票作为标准进行分析。

    从2004年后上市的新股市盈率走势可以看出,相应概念的股票的市盈率一直维持在40倍左右,如果把平均市盈率上浮30%左右,以50-60倍市盈率来衡量,作为高估的标准；把超过目前市场一倍的市盈率水平80倍作为绝对高估的标准,一般不会引起太多的反对,那么,我们以此来衡量不同的开盘定价水平可能带来的投资机会。从历史来看,低开的可能性是比较低的,毕竟是新题材,市场的关注程度比较高,除非市场在中小企业板块股票上市时经历大幅度的杀跌。高开的可能性比较大,关键是开多高,一旦超过目前市盈率的一倍,中小企业板块的短期机会也将消失。

    无论如何,都不应忘记这是炒新带来的短期机会,短暂的炒作可能导致的结果是长时间的低迷,美国NASDAQ市场的1973年1月到1974年10月下跌了60%,香港创业板自创立之后的两年间最大跌幅接近90%。

    提前介入主板次新股板块是最优策略

    从下面的表中我们可以看出,不管中小企业板块的开始定位是多少,与其有相似题材的主板股票都有炒作机会,差别不过是机会的长短。因此最优的策略是寻找与中小企业板块最具有相似性的主板股票进行提前介入,再根据中小企业板块的开盘情况进行相机抉择。一旦中小企业板块低开或者略微高开,那么这类股票会在中小企业板块的带动下上涨；如果处于第三种情况,那么,这类股票会由于中小企业板块股票高开的比价效应短期上涨,成为退出的良机。

    与中小企业板块股票最具有相似性的主板板块是哪个呢?我们认为应该是小盘次新股。尤其是2004年前后发行的大量的小盘股。

    因此在备战中小企业板块的同时不能忘记主板有相似题材的小盘次新股。

    ·已发行的中小企业板块个股投资机会前瞻·

    到6月16日,已经发行的中小企业板块的股票达到了14家,按照我们前面的分析,如果采用分批上市的方法,最先上市的股票可能成为市场追捧的热点。如果是批量上市,那么其中有独特题材的股票可能成为市场的热点。所谓独特的题材也就是与众不同的题材,可以从两方面来看,其一,主板市场是否有可比性。其二,其基本面是否真的具有特殊的成长性。

    从主板的可比性来看,目前的14家上市公司中,唯一没有相对应的公司是制造纽扣与拉链的伟星股份,因此它是目前已经发行的最具有独特性的股票,而且从公司的业绩以及财务指标来看,公司质地非常不错,值得重点关注。

    另外,从上市公司3年来的财务数据来分析,我们把成长性以及盈利能力、资产质量与管理能力指标进行排序,其中,传化股份、中航精机、大族激光分别列前三位,考虑到上市公司的行业属性,我们认为大族激光的综合排名可能更高。

    如果按照市场普遍预期,到6月25日,在已发行的中小企业板块股票中,8只股票将集中上市,那么伟星股份与大族激光应该引起投资者关注。

截至6月16日已发行中小企业板块股票财务指标排序
股票代码 股票名称 资产质量与管理能力排名 成长性 排名 盈利能力排名 总排名
002001  新 和 成        13                   13         13        13  
002002  江苏琼花         8                    8          8         8  
002003  伟星股份         7                    7          7         7  
002004  华邦制药         5                    5          5         5  
002005  德豪润达        14                   14         14        14  
002006  精工科技        11                   11         11        11  
002007  华兰生物         4                    4          4         4  
002008  大族激光         3                    3          3         3  
002009  天奇股份        10                   10         10        10  
002010  传化股份         1                    1          1         1  
002011  盾安环境         6                    6          6         6  
002012  凯恩股份         9                    9          8         9  
002013  中航精机         2                    2          2         2  
002014  永新股份        12                   12         12        12  
     
    本版作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。  

    本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 （海通证券研究所投资策划部 唐祝益）

一飞

海之浪依然在蓄势 浪之舞依然会跳起


6月23日 08：33

    道氏用海的潮汐、波涛、波纹来形容市场走势的运行规模，艾氏则干脆用海的波浪来命名自己的分析理论；人们亦常用潮起潮落来表示股市的涨跌起伏，用浪尖谷底来象征股指股价的高低、头底。的确，海是那样令人崇拜，又是那样令人敬畏：潮涨时，浪花飞溅，卷起千堆雪（成交大增）；潮落后，海滩寂静，无人去喝彩（成交低迷）。然而，海之浪依然在蓄势，浪之舞依然会跳起。

    对于二浪调整的低点是否到位，时下有些担忧成交量萎缩、低迷看法，想指出的是，历史多个二浪谷底时，成交量都是非常萎缩、低迷的：如95年的5.24行情，其二浪调整尾声仅15.12亿元；99年5.19行情的二浪尾声仅25.8亿元；近的象02年的1339行情，其二浪尾声即6.24井喷前夕最低也仅29亿多。故成交低迷，恰恰是二浪调整接近尾声的一个标志或者说标志之一。

    俗话说：“锣鼓听音，说话听声”，那大海边有经验的渔夫则通过辨听涛声的强弱，便可推知海潮涨幅的大小，从中感悟到那奔腾咆哮的海水分量。有时候，在海边你还可以看到，面对庄严、雄伟的大海，老渔夫久久伫立在岸边峭壁上，任湿润的海风吹佛着赤裸的胸膛，忘情地呼吸着随风佛来的清新空气；脚下，波涛拍岸、水流旋转……那蔚蓝的色调、宽广的胸怀、激昂的旋律、深邃的意境，勾勒出一幅庄美神圣的画面，不仅令人陶然欲醉，更激发人们面对风浪勇往搏击。转然想，在股海中观潮、冲浪者，是否也当像有经验的渔夫那样耳辨“涛”声，感悟和惦量这一波潮退的谷底和下一波潮涨的波峰呢？！

    潮起潮落，潮涨听涛，潮落拾螺。

一飞

如何在股市中活着


6月22日 10：33

    1。在要害问题没解决以前，坚定不移地投机，而不是投资。树立长空短多的思想。这是战略原则。

    2。具体战术上，采取游击战的方法，多数时候持币观望，等待空方休整时出击。赚了便走，买错不赚更要走。所谓打得赢便打，打不赢便走。决不做战俘。做战俘只能任人宰割。

    3。在市场探明中期波段的低点时，敢于重仓，直到波段到顶出局。让不明真相的人去投资。

    4。利用大的政策利空出台时人们的恐惧情绪入场。利用大的政策利好兑现时出局。

    5。不参与崩溃了的长庄股，从高楼跳下的人根本没得救。别看现在其股价很低，但复权就不是那么回事。

    6。一般地不参与新股的投机炒作。因为每个新股都有人们不知道的问题。

    7。不迷信任何专家，特别是券商和股评家。

    8。跟随大趋势，不迷信技术分析。

    9。小心高价股，不少高价股徒有其表而已。股价的漫长回归是肯定无疑的。

    10。小心空壳股。这几年来证明，所谓的资产重组十有八九都失败了。要相信大多数的垃圾股在走一条不归路。（斗鱼）

一飞

  
市场折射人生:在投机市场当中涉及的哲学和艺术


6月22日 10：29

    记得小时候最害怕写作文，到了中学时代开始不再把写作文当作一种负担，渐渐感觉到其中的乐趣。一度曾经想做一个文学家。文学应属艺术的范畴吧，但对艺术的其它领域诸如音乐、美术我却一点也不感兴趣，只钟情于文学。再后来又迷恋上了哲学，把哲学视为最有价值的东西。而最终我却阴差阳错进入了期货业在这个领域里所有的浪漫和幻想被撕得粉碎，面对的只有血与火。曾有一段时间我怀疑自己是否选错了行业。但使我惊讶的是那些充满诗情画意透着哲学智慧的文章居然出自期货界人士之手。

    一提起期货人们就会想起那些唯利是图的投机分子，那些牛头熊面的人物。事实上期货界的精英中有才华横溢的，有极富人格鬼魅力的，有颇具真知灼见的。如果要我找出期货哲学艺术三者有什么联系的话，我觉得三联单者探求的都是人性。只是途径不同。用孔夫子的话说是“殊途而同归”。在期货市场上人们倾其全力在探求行情如何演变。而行情反映的是投资人的心理，因而在期货投资中决定成败的关键就是个人的心态、真正难以捕捉的不是行情而是自己的心理变化。期货前辈有句名言：“市场是愚蠢的，而投资人往往自作聪明。”行情的把握并不需要多么高深的学问。甚至连不懂事的孩子都能看出端倪，曾经有一位外国的期货操盘手，一天正在家中精心研究图表，他五岁的女儿要他带自己去海边玩。操盘手对女儿说：“爸爸正在研究行情会涨还是会跌，不能陪你去。”女儿看了看他的图问道：“是不是向上就是涨，向下就是跌？”操盘手说：“是的。”女儿就说：“那这不是在往下吗？就是跌了，有什么好研究的？”操盘手恍然大悟。忙向场内报单放空。后来行情果然一泻千里。如果你抛开了一切思想包袱，期货就是那么简单。但由于人性的弱点，人们往往看不到最简单的东西而宁可绕道十万八千里去苦苦寻求答案。投资期货无非是为了求财.求知.冶性。期货市场充满动感，对投资者品质的考验，性格的陶冶恐怕没有哪一行能比得上。在经历了期货市场的地震海啸之后，有着战场上滚过雷区.庙宇里当过老僧的沧桑感，对人性的了然，人生的顿悟无不毕现。所以如果你对期货市场的各种技术分析方法都已经学会了，而仍然做得一塌糊涂，那么这时你需要的不是精心去研究技术理论，提高理论水平。因为问题不在这里，你需要的是研究一下自己的心理，你可以去读一读哲学或者文学方面的书，试着从其它方面探求一下人性。

    哲学在希腊语中的源意是“爱智慧”。智慧不同于知识：知识关乎事物，智慧关乎人生。人类最初的哲学兴趣起源于寻找变中之不变，相对中之绝对，是为了把短暂的人生同永恒结合起来，给人生一个总体的说明。在许多人眼里哲学家是可笑的，哲学是丑陋而且枯橾的。哲学家之可笑在于他们只想一些没用的东西，有用的东西却不去想。但一个不可否认的事实是哲学家是最了解人性的。他们绝不是乏味的，相反有一种特别的气质。许多关于爱情和女人的最精彩描述往往不是出自文学家之口，而是出自哲学家之口。孔子曾说过：“天下唯女子与小人难养也。近之则不孙，远之则怨。”为什么女人和小人难以对付？因为女人受感情支配小人受利益支配都不守规则。君子要远小人容易，怨就要他怨去。而男人要远女人可就难了，孔子明白“吾未尝见好德如好色者也。”一语道出了男人的尴尬处境；尼采因说过一句：“要到女人那儿去吗？别忘了你的鞭子。”而使他成为历史上最臭名昭著的女性蔑视者，世世代代的女人都不能原谅他。这句话含义很清楚：女人贱。尼采确实说过：“男人骨子里坏，女人骨子里贱。”所谓坏就是想要女人，所谓贱就是想被男人要。似乎这也符合事实。

    哲学是丑陋的吗？那些院校式的空洞干瘪的冒牌哲学确实是丑陋的。但真正的哲学最少能带人思维的乐趣。哲学的本义不是爱智慧吗，哲学不是智慧本身，而是对智慧的爱。一个好的哲学家全身心的投入对人性的探求当中，也启发我们去思考他的问题。他并不向人们提供人生问题的答案这种答案也是没有的。读一本哲学书最能震撼我们心灵的是作者对人生重大困境的洞察和他寻求解决途径的痛苦。哲学探求人生的永恒问题怎么会没有永恒的魅力？这与对期货行情的探求何其相似，一个好的期货评论家或操盘手也不向人们提供期货行情的答案，只是启发人们去思考他发现的问题，他无保留地袒露自己心灵的每一次颤栗，每一朵浪花，和灵魂深处的暴风骤雨。常常看到一些期货评论文章，a.b.c.d讲了一大堆行情状态，却隐瞒了自己探求行情变化中心灵的颤抖，抛开了过程只把结论拿给我们看，连同追加的证明。这样的文章即使其结论是正确的，但作为一个人其作者一定乏味透顶，或许会有些偏颇，但文章本身确实断绝了我们想与作者见面的想法。只要学过技术分析的人那些形态指标谁不会看。其结论无非是涨或或跌。我们需要的是看到你探求行情的过程使我们能与你的思想产生共鸣。能与你的心灵进行沟通。只要我目睹了你灵魂深处的暴风骤雨，不论你的结论是否正确你的文章我都一样喜欢。说到底我们并不在乎你的结论，结论需要我们自己去寻找。期货评论的魅力在于它所探求的期货行情本身的魅力和作者的人格魅力。

    艺术家认为艺术和爱情都根植于人的本性，毛姆说：“艺术也是人类性本能的一种流露。”艺术与人性和爱情有着不解之缘。如果说性欲是兽性，艺术是神性，那么爱情则是兽性与神性的结合，人性。作为兽性和神性的结合爱情本身是悲剧性的。兽性激发起一种疯狂的占有欲而神性又试图追求无限的美，完美。爱情包含的这种内在的矛盾给人心理上造成了多少幻觉和幻觉的破灭。经历过热恋并尝到过它的苦果的人都会痛感“爱情是一种疾病”，不是吗，那样如痴如醉，那么执迷不悟，得不到时痛不欲生，得到了又嫌乏味。有人说爱情是人性的弱点，确切说爱情就是人性。如果说爱情是一种疾病那么艺术家就是最容易患上这种病的群体。谁能举出一个艺术天才的爱情以幸福告终的例子呢，爱情也许真是一种疾病，而创作就是对它的治疗。可以说艺术产生于艺术天才对爱情幻想的破灭。如果不是七十四岁的老歌德爱上十七岁的乌丽莉卡，他怎么能写出《马里耶巴德哀歌》，如果贝多芬没有绝望地也是愚蠢地爱上那个不值得爱的风骚而自私的其丽哀太，世人怎能听到月光奏明曲。如果不是屈原对他那无可救药的楚国的疯狂热爱及这种爱的彻底破灭世间怎么会有《楚辞》这部旷古奇著。艺术家与哲学家都在孜孜不倦地探求人性，爱情是他们的永恒话题。人性和爱情注定不能摆脱动物性根底，在人性的国度里兽性保持着世袭的领地，神性却在不断拓展新的疆土。如果不是艺术家对女性美的神化，女性美恐怕至今还是一种动物性的东西。爱情的新月恐怕至今还没有照临肉欲的峡谷。这些强有力的拓荒者每为人类发现一种崭新的美就把人性向前推进一步。可美是什么呢，这无底的迷，这最轻飘最无质体的幻影。许多人天真的认为对肉体的占有就是对美的占有，可他们总是绝望地发现美仍然在他之外。其实美怎么能占有呢，在期货市场上也有许多人天真地认为凭强悍的资金实力就可以征服市场，可他们最终绝望地发现越是想要摆弄市场越是被市场摆弄。其实市场怎么能征服呢。占有欲过于强烈的人在爱情上常常遭受失败，征服欲过于强烈的人在期货市场上往往不会成功。美只能欣赏，创造，市场只能尊重，利用。在期货市场上我的态度是尊重市场.尊重朋友.尊重对手，也尊重自己。

    操盘手.哲学家.艺术家在探求的是同一个人性。在期货市场上读懂人性的人也必然能通过哲学.艺术来读懂人性。因此期货界的精英往往是既有诗人的气质又有哲人眼光.（宁波老姜）

一飞

   
总结近三年 牛市行情中翻番个股四大共性特征 .


6月23日 09：14

    牛市行情中，哪些个股具备股价翻番的潜力.通过对股市中最近三年来的超级黑马进行统计汇总分析，可以发现股价实现翻番的个股主要具有以下一些特征：

    一、业绩有明显的改善。

    相对于业绩始终比较优良的绩优股而言，原来业绩较差，在经过重组或开发新品种、转换经营方向等过程后，业绩有翻天覆地般变化的上市公司有更大地涨升空间。

    二、启动价位比较低。

    具有翻番潜力的个股，其启动价往往比较底，一般在3～8元区间内，启动价较低通常有两方面原因造成：一种是个股由于盘子较大、缺乏炒作题材、股性不活跃等原因，不受大多数投资者欢迎，市场反映冷淡，导致股价偏低。另一种是主力选中该股后，为了能在低位建仓，故意大肆打压，造成个股严重超跌，股价明显偏低。股价偏低几乎是所有实现翻番黑马的共同特征之一。

    三、有丰富的潜在题材。

    股价容易翻番个股大多有实质性的潜在题材做为动力，如资产重组、外资参控股、并购、高比例送转等。但是，中国股市历来有见利好出货的习惯，因此，投资者如果发现个股涨幅巨大，而原有的潜在题材也逐渐明朗化，转变为现实题材了，要注意提防主力借利好出货。

    四、有市场主流资金入驻其中。

    那些不理会大盘涨跌起落，始终保持强者恒强走势的黑马，一般是因为有具备雄厚实力的市场主流资金入驻其中，而且主流资金是属于进入时间不长的新庄。从股价走势上可以看出这些个股在启动前都曾经经历过一段时间潜伏期、期间成交量有明显增大迹象、筹码分布逐渐趋于集中。当主流资金得以充分建仓后，一旦时机成熟，股价往往能拔地而起，涨幅惊人。

    股价易翻番的超级黑马，除了具有以上的共同特征以外，还有一些具有个性的特征，比如：在股市低迷市道上市的次新股，由于定位偏低，当进入牛市阶段后，股价往往会出现强劲走势。

一飞

   
很老的历史很久的案例:战胜恐惧董承沉着带密诏


6月21日 08：44

    贪婪与恐惧，是人性的两大弱点，这在股市上表现得尤为充分。

    股友阿毛一辈子也忘不了1996年12月13日那个“黑色星期五”。

    前一天，沪指从1250点下跌到1177点，市场利空消息频传，他判断大势不好，三十六计，走为上策。所以他一早就去交易所清仓抛出。可是，由于太紧张，他手直哆嗦，几次都没能将磁卡划进槽里，最后总算操作完毕，大冷的天，还出了一身汗。当天沪指又跌近70个点，这还不说，周末还出了重大利空消息，《人民日报》评论员文章，100亿的新股发行，周一沪指又暴跌100多点开盘，许多股民都吓得目瞪口呆。阿毛暗自庆幸他躲过了这场灾难。可当他取过交割单时，却差点昏过去。原来由于太紧张，恐惧，他本意是要卖出的，却划成了买进，整个操作反了!结果，他本可以赚两万元的，这下，不但全赔了，还赔双倍，你说冤不冤?可这又能怨谁呢?

    转眼之间，不是赚几万就是亏几万，一字之差，天壤之别，这不能不叫人紧张。有些股民，人也聪明，判断也比较准，可就是关键时候由于紧张操作失误，吃了大亏。所以，战胜自我，战胜恐惧，也是致胜的重要一环。

    曹操挟天子以令诸侯，他得意了，可那个天子却可怜了，像个受气包。小天子也不甘心，想组织一个反曹联盟，可朝廷上下全是老曹的人。老丈人出主意让国舅董承进宫，赐给他一条玉带，里边暗藏密诏。董承接过玉带刚要出宫，曹操早得到消息等在那里，要过玉带仔细看看，然后围在自己腰上，说干脆送他算了。董承能不紧张吗?一旦老曹发现问题，他一家老小，连他的妹妹董贵妃都得砍头。但董承毕竟有胆识，表现沉着，而且还说，你要玉带就留下吧。他这样一来，曹操倒觉得自己多疑，反而把玉带还他。董承回家发现讨曹密诏，于是组织起有马腾、刘备等参加的反曹同盟军。只是因为后来家里出了内奸才失败了。

    过了几年，受气天子又让老丈人想办法除掉曹操。这回派的是太监穆顺，穆顺出宫顺利，从国丈那里回来却被曹操拦住了，一搜身，什么也没有，就放他走。哪知这时来一阵风，把穆顺的帽子吹掉了，穆顺拾起来，慌乱中把帽子戴反了。曹操心疑，叫住他，再搜头发，搜出国丈的信。结果是国丈、穆顺祸灭三族，连皇后带两皇子也不放过。

    生死关头，董承沉着，穆顺恐慌，结局不同。

    要说生死关头一点不害怕，不紧张，那不真实。人心都是肉长的，受到强大的外力冲击能不跳动加快吗?问题是你要战胜人性的这种弱点，保持镇静，才能成为强者。

    转眼间，可能是大赚，也可能是巨亏，你能一点也不紧张，除非钱不是你自个儿的。要紧的是你必须克服这种心理。一些新股民进行第一次买卖时，紧张得手直哆嗦；有的老股民遇到暴涨暴跌时也非常紧张，慌神儿了，出错往往就在这个时候。

    股市上的大赢家，多数是一些保持一颗平常心的人，赚了也不怎样欢呼，亏了也不多么懊丧。1994年10月7日，沪指从660点暴跌到540点时，有多少股民以为末日来了，不顾一切地拼命抛出；而有一老者却坐在那里一动不动，大家以为他被吓傻了，赶忙拽他去抛，他却说，慌什么，等等再说；等到股指调头上行至750点，他才不慌不忙站起来去出货。别人这一天都是割肉亏的，只有他是赚的，区别就在这么一点点上。

    董国舅的沉着也不是天生的，他曾经是勤王保驾的功臣，经历过大场面，官拜车骑将军，而穆顺成天呆在宫里，少经风雨。新股民只要经过几次操作，就会变得沉稳些。至于在突发情况下保持镇定，有大将风度，那就需要好好地修炼了。

    恐惧心理，与把输赢看得太重有关，加重了心理负担。其实，股市就像大海，你一时捞到点鱼虾，这算不了什么，用不着手舞足蹈；同样，喝几口水也没什么，没必要垂头丧气。

    保持一种平常心态，胜不骄，败不馁，处变不诧，荣辱不惊，超凡脱俗，那才是做人的高境界。（明江/经济导报）

一飞

操盘手酒后真言:能盈利的是和散户想法不同的思路


6月21日 08：37

    1.如果股指除了下跌还是下跌,那么你肯定是在熊市中。

    2.一旦我们对一个股票或者板块取得了控制,你一定要心中有数,散户可不明白这一点的。

    3.如果馊主意管用,那就是好主意。

    4.别出头,否则会把市场的吸引力引到你身上。

    5.如果我们没有建完仓价格就势如破竹,那就是说,我们已经掉进了圈套。

    6.任何天衣无缝的操盘方案,都经不起一场实战的检验。

    7.平时能够出色地运用各种技术指标进行判断走势的人,往往在真实的交易中一败涂地。

    8.如果对手处在你的控制范围内,那么就是说,你也处在对手控制范围内。

    9.你不屑一顾的上涨,很可能是真正的主升浪。

    10.职业股评家或者专家的行为是可以预料的,但是这里充满着半吊子的专家。

    11.你的对手只会在2种情况下操作,他准备好了和你没有准备。

    12.约定的时间或者价格,往往不会在约定的时间或者价格进行操作。

    13.重要的指标往往是最简单的,而简单的指标往往是不容易明白的。

    14.在股市上,轻松的捷径总是布满陷阱。

    15.千万不要脱离市场热点,否则就没有人替你当证监会的靶子。

    16.在你还没有来得及出货的时候,比对手更精彩的抛盘只能是来自我们自己这一边的人,瞒着大伙偷偷干的。

    17.需要配合使用的资金肯定是不会同时到位的。

    18.承诺一般在你迫切需要的时候失效。

    19.预测通常是在走势不明朗时失效,但更加可能的是在走势明朗的时候预测也失效。

    20.在股市中运气是不会永远在你这一边的。

    21.在熊市开始的时候操作信条是:把手中的股票不管三七二十一先抛光再说，到抛空了以后再分清如何做下一步。

    22.你最需要的数据就是你手头上没有的数据。

    23.如果你不知道该采取什么行动,那你先睡上一觉,因为不动最好。

    24.焦点、矛盾往往发生在所有法规、条列中没有规定的地方。

    25.当别人晕头转向的时候,你却能保持清醒,那多半是你错误地估计了形势。

    26.如果你操作的股票突然被别人拉起或者砸下,那就看看你的同盟吧。

    27.在股市中没有比说着头头是道的专家更加可怕的了，有时候他们是在狂叫。

    28.老板知道的只有2个数字：盈利或者亏损。

    29.在股市中最大的幸福莫过于熊市开始的时候你抛空了股票。

    30.一个操盘手如果还很想操盘,那就说明他还没有好好输过。（经济导报）

一飞

市况选股法则


6月18日 18：36

    选股策略不是一成不变的，投资者要善于根据市道的不同及时调整自己的投资策略。显然，在单边上扬市与下降通道里选股思路会截然不同，在震荡市道与平衡市道也有所区别，此时要善于“敌变我变”，迅速根据市场的状况进行相应的调整。

    震荡筑底阶段，宜抓领涨股。大盘已经过一段时间的下跌，股指处在相对低位区，但市场人气仍低迷，此时的策略是密切关注盘面的变化，一旦有从低位启动迹象，及时介入领涨股。领涨股一般具有如下特征：先于大盘止跌；所属的板块联袂上扬，又很快归于沉寂，出现板块性试盘动作；该板块的某一强势股在大市未明、人们普遍对后市感到不明朗之际大幅上攻，并带动同板块其他个股走强。这是一轮中级行情主力对某一板块进行炒作的一般模式，率先启动的个股题材往往并不明朗，业绩不一定好，盘子不一定小，但一定要有号召力，能对同板块其他个股起到一呼百应的效果。此时选股就应“擒贼先擒王”，抓住领涨的龙头品种，往往能获取最大收益。

    震荡整理阶段，宜寻震荡低点股。此时大盘并无明显的上升或下跌趋势，只是在一定的区间内上下波动，此时，适合采用“大跌买、大涨卖”的策略，选股可选择当日收出长阴线的个股、并在其震荡低点介入。当然，并非所有大跌的个股都有参与的价值，大跌的个股，应同时满足如下的条件，介入的风险才比较低：一是在分时图上，有较大的买盘在长阴线的低位承接；二是从价位看，该股目前正处在近期的阶段性低点。回避刚刚从高位区下跌的个股，以及基本面出现恶化的个股。

    股价超跌阶段，宜捕捉反弹股。股价已经历了长时间的下跌，股价在所有均线系统的下方，此时可寻找有止跌反弹迹象的个股。一般来说，下跌趋势中有望出现反弹的个股具有如下的特征：当日收出小阳线，有初步止跌信号；5日量比和单日量比均有两倍以上的放大；同时，大盘的量比也有显著放大，显示买盘开始明显增多。此时，可参考乖离率等技术指标挑选超跌股。

    弱势上升通道阶段，宜选择题材股。此时，大盘虽然处在上升趋势，但市道较弱，市场无力推动所有的个股一起启动，只有零星的板块或个股有主力运作，此时，借助于题材、消息进行短线炒作的方法就比较流行，例如，今年2月之后，大盘已处在升势末期，缺乏整体上扬的动力，一些个股及板块借题材而起，“第二代身份证概念”、“奥运概念”、“网络游戏概念”，各种概念“你方唱罢我登场”，这从侧面说明大盘升势已到了尾声。(黄家坚)

一飞

市场走势永远向阻力小的地方运行，市场的阻力的大小则是由市场中的资
金兴趣起主导的作用。这里谈到的资金兴趣主要是指外围资金的入市兴趣和存
量资金的做盘意愿，笔者认为考察资金的兴趣应从以下两个方面入手：判断市
场当前所处状况；其一是观察新近上市的新股表现如何；其二是密切关注大盘
股的动向，其三，领涨股群是否出现头部迹象，还是有攀升潜力的攻击形态？
　　为什么要关注资金兴趣？我们内地的股市还是属于资金推动型，如果过于
在意时间、点位的精确预测和浪型的细致划分，难免出现“不识庐山真面目，
只缘身在此山中”的怪圈。对行情把握就局限于涨跌的低级判断阶段，不利于
实战操盘，对行情的上攻与调整的规模无法正确地判断。
　　那么何谓新股上市表现好？一是涨幅要超过大盘，阳线实体多，换手比较
大；二是跌幅至少要低于大盘。分时图表系统显得比较硬朗，没有不稳定的盘
弱迹象。2002年下半年上市的新股绝大多数跌幅超过大盘，说明那些新股上市
时增量资金并不充分，期间大盘一路走弱。而最近1529点头部区域上市的新股
，如庆丰股份、高淳陶瓷、惠泉啤酒等等，走势相当颓废，频创新低，说明在
当前点位愿意入市的增量资金并不多，这一点值得投资者警惕。
　　另一方面，大盘股的表现对于行情发展则更为关键。大盘股是市场主流资
金运作的场所，大盘股上涨必然是主流资金参与的结果，而小盘股却可以是非
主流资金狙击所为。一波行情的一般次序就是大盘股稳定底盘，使底盘抬高，
有坚实的物质基础，这样在指数回落的时候不至于滑落太快给主力资金套现出
麻烦。另外主流资金在实力、水平、信息方面都占优势，市场最终的运行方向
是由主流资金决定的，因此，判断大盘主要看大盘股指数的走势。随着今后市
场发展的完善化，大盘股的作用将更加显著。这里我们随便谈谈小盘股，由于
小盘股盘小的特点，价格都相对而言比较高，这类股票的全面开花多半出现在
一段行情的尾声区域，所以对于此类股票的活跃程度要保持高度重视。
　　再次，编制先锋股群指数，因为毕竟每年主力运作的股群都不同，根据当
时市场的情况，与时俱进地编制一些临涨股群指数对真实的判断市场的强弱非
常有好处，比如说这波行情的几个先锋股全部提前于大盘完成顶部的构成，这
就说明了市场资金的兴趣在慢慢地退化。明白了内在的道理，投资者才能更好
地把握机会，不会盲目地沉浸在点位与波浪划分的猜测中。 （转载）

一飞

股票简称  主要产品                    国内市场占有率%
    大族激光  激光信息标记设备               71.96
    威尔科技  妇科治疗仪                     73.14
              红外乳腺诊断仪                 51.87
              超声诊断及网络设备             36.35
              周氏仿生扩宫仪                100
    华邦制药  维甲酸类                       62
              结核病药物                     60
    新 和 成  维生素A                        54.88
              维生素E                        32.43
    传化股份  防水防油剂                     50以上
              化纤油剂                       30
    得豪润达  面包机                        产品主要销往美国
              烤箱、烤炉
    精工科技  彩钢琉璃瓦压型板机             36
              包覆丝机、花式捻线机           56
    凯恩股份  电解电容器纸                   36
              双面胶带原纸                   60
              滤纸原纸                       40
    霞客环保  色纺纱线                       15
    伟星股份  中高档钮扣                     14.5
    华兰生物  人血白蛋白等4项主导产品        第一位，数字不详
    中航精机  汽车座椅调节机构               24.56
    东信和平  移动通信智能卡                 20.4
    江苏琼花  PVC片材、板材                  12.5
    天奇物流  虚拟仿真智能自动化系统规划技术 10.3
    盾安环境  中央空调机组                   浙江20
    永新股份  彩印复合包装材料市场            2.6
    华星化工  杀虫、除草类农药               没有统计数据
    资料来源：招股说明书

Bion

辛苦了:::""""""""""""""阅!

vitt

shnjnj

很不错

huizheng

辛苦了

seehee

谢谢。

中金忍者

谢谢任兄，还有什么好的东东？