沪深市场的混沌分形特征--HURST指数应用初探

586py

请问：如何用matlab来计算沪深两市的数据呢？数据如何传输啊。

fract

[quote]Originally posted by 586py at 2004-4-22 01:53:


由于采用了一种简化方法，本人是直接在飞狐上计算出沪深市场所有股票的HURST指数。至于本人用经典计算方法，即R/S分析法，是从飞狐导出文本数据，在matlab来计算。

fract

Originally posted by willlon at 2004-4-19 22:53:
fract老师:请教一下,H指数是否即自相关.第二,我认为市场可能的壮况是:只能被理解,不能被预测.

个人理解：.第一，H指数涉及自相关，但H指数不仅是自相关；
第二，市场是否能被预测，一直是个争论的问题。这里，涉及对什么是预测的理解。我也是想从多方面看看，市场是否能被预测？

fract

Originally posted by 野狐禅 at 2004-4-20 06:48:

I am guessing the market would be able to change its behavior in about three months. Thus, Hurst analysis can only have some theoritical meaning, such as if the market is a random walk or not. It ...

野狐禅兄高见！一般而言，应是这样。问题在于，沪深市场是个不成熟的市场，很多东西都是怪怪的。我只是好奇，谈不上研究，玩玩而已。本想抛砖引玉，但和者甚少，也就手懒了。毕竟发表自己的见解，要花费很多时间和精力。以我的年龄而论，是花不起那么多的时间和精力了，因为要做的事太多。

bjboyjs2004

我一直对混沌与分形感兴趣，希望以后也能深入探讨这些理论在金融领域的应用

raindrop

先将数据做成文本文件，然后用matlab 的函数 打开文件， 读入数据到矩阵中，
在进行相关的数据处理，matlab矩阵计算功能强大， 图形也十分出色，建议你
使用matlab。

Originally posted by 586py at 2004-4-22 01:53 AM:
请问：如何用matlab来计算沪深两市的数据呢？数据如何传输啊。

野狐禅

Originally posted by fract at 2004-4-22 10:10 AM:
问题在于，沪深市场是个不成熟的市场，很多东西都是怪怪的。我只是好奇，谈不上研究，玩玩而已。本想抛砖引玉，但和者甚少，也就手懒了.

I have been using HURST parameter for years to identify market cycles for setting moving average periods. For prediction, as HURST parameters for almost all stocks are not around 0.5, the market has some deterministic behaviors. My program usually has better than 60% accuracy on directional prediction.

zhangcharlie

hurst 值是频繁变动的,所以参考意义不大.
预测主要难度是股市有时是非线性的,有时是线性的,是个混合物.无法一直精确预测的.

fract

Originally posted by zhangcharlie at 2004-4-29 09:46:
hurst 值是频繁变动的,所以参考意义不大.
预测主要难度是股市有时是非线性的,有时是线性的,是个混合物.无法一直精确预测的.

HURST指数参考意义大不大，是个见仁见智的问题，另当别论。但兄台说：“hurst 值是频繁变动的,所以参考意义不大”。
在特定的时间架构下，hurst 值不应该是频繁变动的。不知兄台是如何计算的？

zhangcharlie

我指的频繁变动是指误差太大,造成预测结果误差,无法应用于实际的买卖操作.
我有个想法:利用HURST的值连接成直线,是不是可以判断价格的大致趋势?继续是涨势还是跌势?预测明天或者后天这样误差太大.
根据PETERS  EDGER CHAOS AND ORDER IN THE CAPITAL MARKETS;
      PETERS E.        FRACTAL MARKET ANALYSIS

野狐禅

Originally posted by zhangcharlie at 2004-4-29 11:14 AM:
我有个想法:利用HURST的值连接成直线,是不是可以判断价格的大致趋势?继续是涨势还是跌势?预测明天或者后天这样误差太大.
根据PETERS   ...

Not in the nature of Hurst parameter calculation.

raindrop

Hurst指数的 计算  目前主要用于发现 股市收益序列的 非周期性循环的 平均周期的长度，其数据长度一般需要至少2000点，否则不可能发现平均周期，得到的结果意义不大。
另外HUrst指数在计算中 消除趋势，等分序列，V统计量，都需要慎重选择，Hust指数和序列的分形维有关联，一般来说股市HUrst指数>0.5, 即方差比时间的平方根更快的速度增长，但也是一个有界集，不是无限增大。用levy稳定分布刻画收益分布比整台更好些。也是区别于有效市场假说的证据。
各位希望用于实践，个人认为只能是给予总体上的把握，不适用于短期操作。
以上是陋见。

fract

Originally posted by raindrop at 2004-4-30 00:57:
Hurst指数的 计算  目前主要用于发现 股市收益序列的 非周期性循环的 平均周期的长度，其数据长度一般需要至少2000点，否则不可能发现平均周期，得到的结果意义不大。
另外HUrst指数在计算中 消除趋势，等分序列 ...

raindrop：说得好！夜半凌晨发帖，辛苦了。要计算发现股市收益序列的非周期性循环的平均周期的长度，不仅涉及数据长度，而且计算量也很大。我用的简化公式，只能快速计算Hurst指数，不能计算发现平均周期的长度。我是想用横向比较，看看个股与大盘的随机/有偏关系，个股与大盘的不同周期间的分形结构。要计算发现股市收益序列的非周期性循环的平均周期的长度，或记忆长度，还是要用经典的R/S分析法。

[ Last edited by fract on 2004-4-30 at 10:52 ]

luoqun

对不起，您两次发表间隔少于 30 秒，请不要灌水！

raindrop

与野狐禅商榷：
First I agree with you in that Market can change its behavior. However, The
Hurst Exponent is very robust. Just for this reason the Hurst ecponet can catch the nonlinear characteristics of stock market. In the result of my computation, The average cycle time of Shanghai stock market (SSEC index) is about 310 days with all the available data from 1990. So the hurst exponent is still helpful for us and is not useless.
regrard

Originally posted by 野狐禅 at 2004-4-20 06:48 AM:

I am guessing the market would be able to change its behavior in about three months. Thus, Hurst analysis can only have some theoritical meaning, such as if the market is a random walk or not. It ...

amoifj

股市的整体问题：
１。ＨＵＲＳＴ说明股市在整体上是有偏的，可以类似理解象人一样存在情绪，这真是"理性"人市场理论的盲点。也可以理解群体行为与个体行为的偏差问题。巴菲特就是利用这点。市场在终结力量在于理性。
２。预测则是了解这种情绪的在目前的强弱，以及股市情绪间的关系。
３。具体对个股上，要了解这种变化与整体股市的关系。　
４。如果在一段时间，个股的Hurst 开始变化，特别是变强，如果大部分个股都变强了，说明存在趋势，存在惯性。
５。预测这个惯性的方向就行了。

野狐禅

Originally posted by raindrop at 2004-5-9 02:32 PM:
First I agree with you in that Market can change its behavior. However, The
Hurst Exponent is very robust. Just for this reason the Hurst ecponet can catch the nonlinear character ...

Short term market changes happened very quick, few days or even one-day data may suggest the change. Hurst parameter need large amount data to do the calculation, obviously much more than few days. This statistical behavoir of the hurst parameter prevented Hurst parameter to do short term prediction. But, Hurst parameter is powerful to distinguish the market from true random walk.

cdxw

野狐禅JJ能不能不用E文啊?求求你用CHINESE吧
大家怎么都不接着讨论了啊?本人财经专业毕业的.市场经验还算丰富.快10年了吧.但高数一直没有学好.看着很吃力.但很有兴趣看各位DX论剑,请大家继续啊

cdxw

Short term market changes happened very quick, few days or even one-day data may suggest the change. Hurst parameter need large amount data to do the calculation, obviously much more than few days. This statistical behavoir of the hurst parameter prevented Hurst parameter to do short term prediction. But, Hurst parameter is powerful to distinguish the market from true random walk.
野狐禅JJ的意思是说市场经常在短期内发生大的变化,而HURST处理需要大量的数据(言外之意是需要一定历史数据,需要一定长的时间啦)但HURST值已经可以证明随机漫步是立不住脚的.大致意思是这样吗?
野老师用中文吧PLEASE

野狐禅

Originally posted by cdxw at 2004-5-26 03:30 PM:
市场经常在短期内发生大的变化,而HURST处理需要大量的数据(言外之意是需要一定历史数据,需要一定长的时间啦)但HURST值已经可以证明随机漫步是立不住脚的.大致意思是这样吗?

是的。HURST值的计算是统计意义的，可以用来对市场定性，但不能预测即将发生的事件。