股市技术分析基础：最有效的随机指数使用方法
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：齐子非
浏览：8766
回复：30
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
“最有效”的随机指数应用方法
齐子非译
随机指数由George Lane创造，是一个反映股价运行动力或速度的指标。计算公式很简单：
其中：
K=随机指数
C=最近的收市价
L=所选择时间周期内的最低价
H=所选择时间周期内的最高价
另外，该技术明确要求K值再通过三天简单移动平均线平滑两次，计算方式如下：
SK=K值的三天移动平均值（即慢速随机指数的K值）
SD=SK值的三天移动平均值（即慢速随即指数的D值）
随机指数的基本思想是当K值向上穿越D值时买进，而当K值向下跌破D值时则卖出。然而，随机指数是基于固定时间周期的计算，在滚动计算时早期时间的数据不断剔除，新时间的数据不断被采用，因此得出来的指数变化快速。由于这个不稳定的因素，错误信号时常产生，用随机指数来确定进场离场时间可能会经常导致交易亏损。为了补偿随机指数的这个固有弱点，往往认为在10-15%区间的向上交叉是更可靠的买进信号，而85-90%区间的向下交叉是更可靠的卖出信号。
不幸的是，随机指数的很多应用方法仍然会不时地连续产生亏损。有些技术分析家建议将数据进一步平滑或者在买卖之前对超买/超卖的比率进行确认。一些类似超买超卖指标的过滤工具降低了随机指数的应用效果，因为此时交易者未能利用主要趋势，并且被导致频繁进出场。
K39：最有效的随机指数应用方法
在“The Encyclopedia of Technical Market Indicators”一书中发表的一项研究发现，时间周期单位（如周、日）为39的未平滑随机指数{%K(39)，%D(1)}能产生非常准确的交易信号。当K(39)上穿50%并且收市价站在上周最高收市价之上时，为买进信号。当K(39)下穿50%并且收市价收在上周最低收市价之下时，为卖出信号。
在下面微软的日线图表中，我们可以看到%K（39）在6月14日上穿50%线，当时股价为72美金。
K39的随机指数应用方法可有效地适用于基于周、日、小时甚至分钟时间单位的数据。在下面微软三年的周线图中，39周K值直到2000年二月末才跌穿50%线。接下来一月的走势发现这是个导致频繁交易的卖出信号，可见K39的应用还需要一个确认信号。
如果我们再来看一下下面思科的日线走势图，我们会发现从1999年11月的35美金到2000年四月份的65美金K39的使用都是有效的。然而，在2000年四月末我们又一次看到了一个假的向上突破。因此，我们应该用什么来确认有效信号呢？
确认
既然随机指数是个价格动力指标，我们应该将它结合成交量分析方法来确认交易信号。在下面图表中，净值成交量（OBV）连同它的一根30天移动平均线被添加到了图表中。
注意在1999年11月初期，OBV与其移动平均线有个牛性交叉。而2000年六月早期，当K线再次上穿50%线时，OBV与其移动平均线再次牛性交叉。虽然2000年4月份K39跌穿50%线，但是并没有出现OBV的交叉现象。
最后的一个要点是要记住所有的股票都是有个性的。虽然K39这个分析方法是个很有用的技术指标，大家仍然应该经常结合你自己的个股来验证和分析K39的表现。最近，大多数科技股的走势表明当K（39）上穿40%时是个买入信号，而K（39）下穿60%时是个卖出信号。不管如何，对于波动大的股票来说，用成交量指标再结合另外一个价格或者情绪指标将提供最佳的确认信号。
Written by Scott McCormick（齐子非译）
[ Last edited by 齐子非 on 2004-1-31 at 16:30 ] | 
发表于 2004-1-31 16:25
提升卡
变色卡
千斤顶
楼主