股市技术分析基础：急涨奔逃反转形态

齐子非

股市技术分析基础：急涨奔逃反转形态

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：齐子非 浏览：3384 回复：10

急涨奔逃反转形态（Bump and Run Reversal）

齐子非译

正如该形态的名称所示，急涨奔逃反转形态是过度投机行为快速拉升股价到过高的高度后所形成的反转形态（齐子非注：“急涨奔逃反转形态”这个名字为笔者意译，该形态跟国内的加速上涨形态很相似，大家也可以参考该形态分析一下庄家的行为）。该形态的创造者为Thomas Bulkowski，他将该形态划分为“引导（lead-in）”，“急涨（bump）”和“奔逃（run）”三个阶段。接下来我们会检验这三个阶段并同时研究相应阶段的成交量以及形态有效性的确认。



（下述文字说明可结合上下两图一起看）
1．引导（lead-in）阶段：该阶段可以延续一个月或者更长的时间并形成初升阶段的趋势线（见上图的蓝线）。在该阶段，股价按照有序的方式上涨，看不到有过度投机行为的迹象。趋势线的角度也是比较适度的。如果该趋势线过于陡峭的话，则接下来的急涨就不会有太大的意义了。但是该趋势线如果太过于平坦，那么此后发生的趋势线突破信号又会出现得太晚。Bulkowski建议30到45度的趋势线角度是比较恰当的。趋势线的角度取决于走势图（半对数图表或者算术图表）的缩放比例和大小。一般来说，对这种形态有一定认识后，通过目视就能确定该趋势线角度是否合适。
2．急涨（bump）阶段：在急涨阶段，股价会急速上升，并且与引导阶段形成的趋势线距离越来越远。在急涨阶段可形成一条新的趋势线，该趋势线的理想角度应比引导阶段形成的趋势线的角度要大50%左右，大概为45到60度。同样，对这种形态有一定认识后，通过目视就能确定两条趋势线的角度是否相配。
3．急涨阶段的有效性：重要的一点是要明白急涨阶段的上升是由投机行为所致并且不能持续很久。Bulkowski运用了一种称为“独断的衡量方法”来确认急涨阶段的投机程度。急涨阶段的价格高点到在引导阶段所形成的趋势线的距离应该是引导阶段的价格高点到该趋势线的距离的至少两倍。通过从高点画出一条垂直线，与引导阶段形成的趋势线相交得到一个交叉点，该距离即为价格高点到该交叉点的长度。见下图实例。
4．急涨翻转：当投机行为衰减，股价冲顶后即形成头部。有时候会形成M头或者接连下降的高点。股价开始向引导阶段形成的趋势线滑落。正如下述图例所示。
5．成交量：当股价在引导阶段上涨时，成交量平常，有时候还很低。当急涨阶段开始时，成交量随着股价的加速上涨而上涨。
6．奔逃阶段：当股价跌破引导阶段所形成的趋势线的支撑后，奔逃阶段就开始了。有时候价格会在趋势线上方反弹挣扎一会儿才跌破。当趋势线被跌破后，即进入奔逃阶段，股价将持续跌落。
7．支持作用转化成阻力作用：包括原来的趋势线以及在原来高位形成水平支撑线，此后将转化为阻力线。

急涨奔逃反转形态同时适用于日线图、周线图和月线图。正如上所述，该形态是用来识别不能持续长久的投机上涨行为。由于价格在急涨阶段很快速，接下来的下跌也会很凶狠。



原著作者：Arthur Hill （齐子非译）

相信这种形态大家在国内也已经见多不怪了，很多都是由于庄家最后的拉升出货所致，与文中所述的急涨阶段是投机行为导致的过度上涨的说法一致。个人认为当股价跌破急涨阶段的上升趋势线时就应该考虑选择做空，此时可以结合M头、头肩顶等顶部形态以及MACD、RSI或者随机指标的背离来进行相互验证分析。当股价跌破引导阶段所形成的趋势线时，可以看做是确认信号。记住：价格在急涨阶段很快速，接下来的下跌也会很凶狠。形态分析不一定准确，但是当它出现在你眼前的时候，至少你需要保持高度警惕。

知行合一

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lidd

事实上这就是股市一招先所说的疯牛状态,我建议大家深入细致地研究研究股市一招先,它会使你受益非浅的.

沙子

国内各市场皆不乏此例，关键在于如何大胆、准确地把握这种形态的运行趋势，真正做到顺势而为。感谢帖主的译文。

fract

谢谢齐子非的译文。
在当前中国股市，人为操纵盛行的情况下，急涨奔逃反转形态比比皆是。更有甚者，在下以为可用举重模型描述。

laiyang88

很有道理，不错的，努力。

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学习

投机赢家

上涨快下跌有快

勤学苦练

急涨阶段的上升是由投机行为所致并且不能持续很久。由于价格在急涨阶段很快速，接下来的下跌也会很凶狠。很多都是由于庄家最后的拉升出货所致

Boros

多谢翻译！

秋水无尘

158有位 齐是非 是同一人吗？

所有的急涨 都是为了一个目的----------出货 这个阶段 是短线做手的天堂 是贪婪者的地狱。