转贴===谈筹码分布！！！！！！！

大连

接下来看图2—11，东方明珠在随后的行情中，非常有力度地完成了一个双峰峡谷内的强势横盘。与此同时，原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双峰填谷”。

图2—11：双峰峡谷被填满

大连

上面的双峰填谷也是一种重要特征，它所表达的概念是主力的吸筹。不仅如此，它还是主力高效率吸筹的一种方式，因为在这个双峰峡谷内，想卖股票的人很多，主力获取大量的筹码是比较容易的，尤其是在大盘也呈现弱势的情况下。1999年5月14日的大盘，大家应该还记得，那时候市场信心尽失，股指阴跌不止，市场是一片黎明前的黑暗。可想而知，这个时候不可能有哪个散户挺身而出，去一个相对高位接别人的获利盘，倒是主力乘人之危，巧取豪夺了大家的筹码。

　　几天之后，中国股市爆发了“5.19”行情，东方明珠成为了市场龙头，其股价自15元左右向上突破，到了1999年的6月9日股价已摸高到了38元，前后仅用了18个交易日！

还有另一类的筹码双峰也是值得重视的，这种筹码双峰叫“大双峰”，我们看图2-12  

图2-12：大双峰，主力仓位与散户仓位泾渭分明

大连

与图2-10的小双峰相比，它们的区别不仅仅是在双峰的宽度上。图2-10的小双峰，两个峰加在一起的价格空间，尚不到30%，而图2-12的大双峰两个峰之间的距离，有9个涨停板之多，所以我们称之为“大”；另一方面，大双峰的高位峰与低位峰的形成次序与图2-10主力吸筹时的小双峰是不一样的。图2-10的东方明珠先形成的是高位峰后才有低位峰，而图2-12的燃气股份（0973）其低位峰很早以前就形成了，这是主力吸筹留下的遗迹，随后股价持续上扬在达到一定高度之后，股价进入横盘，高位峰因此而形成。图中的交易日是1999年8月16日，在此之前，燃气股份还经历了一个自高位向下的急速下跌，此时的股价已跌入大双峰的双峰峡谷之中。很显然，这里有问题发生了。

　　1999年8月16日的燃气股份，它的庄家正面临着有史以来最大的尴尬：庄家早期进货的平均成本约为7.50元，也就是低位峰的峰顶位置。随后主力把股价做高了1.3倍。主力认为他已经有出货空间了，于是他进行了一定程度的出货，形成了我们所见到的大双峰的高位峰。但随后却出现了一个戏剧性的转折：大盘没有“配合”主力的离场，而呈现出熊市特征，进而造成了燃气股份迅速跳水，跌到了大双峰峡谷的谷底附近。

　　至少半数的筹码仍然滞留在低价位区。由于这些筹码是主力的，是他们没有找到出货机会而砸在手里的，所以此时股价下跌的势头，可以轻易的跌穿这个低位峰，当然如果真这样的话，主力将面临被套。显然这对主力极为不利，因此该股的主力在自家的前沿阵地上，组织了一次有效的护盘。

图2—13：主力在大双峰峡谷中护盘

大连

我至今还清楚记得∶二零零二年一月十四日是一个黑色的星期一，大盘在没有抵抗力量的情况下跌破1500点大关，我身边的许多股友又一次陷入水深火热的痛苦 之中，面对一张张熟悉而痛苦的面孔，我沉思许久其中原由，不吐一言总觉得特别难受：股市中最大的敌人是自己，最大的陷阱是自己的无知和他人的建议，股市中过于相信就是迷信，对他人的迷信就是没有自信，试想，一个毫无自信的人又如何能够成功，因此，心境永远是成功之路上的奠基石，炒股最终即“炒心”。
　　
　　大盘1514点反弹时我注意到均线的死叉及1514点的破位，提醒我们大户室的股友们注意出局，但是仍然只有极少数人坚持原则，避险成功， 减少了不必要的损失。
　　
　 这是一条原则，是铁的纪律！学习的目的是为了克服自己的无知，保证能够清楚的认清形势，寻找原则上的正确买卖点，但是最终仍需自己按原则办事，坚决的执行，这样才是成功之路。

大连

股市里，看对和做对是两个不同的概念，看得对是前提，然后做得对， 然而人不是神，也有看错的时候！如果看错后你能做对，仍然有机会保持实力，即及时出局，保护资金安全，以备下一次出击获利。看对是对客观的认识，做对是对主观的把握，对客观的认识可能有局陷，但对自身的把握应当是身体力行并切实可行的事，只有通过学习知识，加强对客观的正确认识，然后付诸主观的实施，才是唯一正确的道路。有时我甚至认为， 做比看更加重要，这需要极大的勇气。这就是一个人心境界的问题，克服不了自己，何谈战胜得了股市。贪和贫两个字就一点之差，但是两个字是难兄难弟，把握不了心境，克服不了七情和六欲，贪多了一点，即多了一点心魔，终将坠入阿鼻地狱，陷入困境。
　　
　　股市中胜利者是建立在正确认识和正确对待认识之上的，知和行应当统一起来，学了就要用到实际上去，否则，学了又有何用。股市并不复杂， 复杂的是人心，坚持真理就是胜利。

大连

在股市中，技术分析有很多种，我在这里再谈谈如何买卖。

   去年大盘跌破1400点以后，许多股反都在忙着补仓，还有许多股友在问是不是底部，我想，大家都认为是底，这不是底，而是在向下找底，这里有两个基本问题，低是不是等于底？低是个价格问题，底部却是技术问题，价格的低不等于技术上的底。
　　
　　谁都知道低了买，高了卖，因此，股民心里有了第一个概念，就是找低价位的股票，故而一天到晚就在看低点找低点，然而，低是相对而言的，对于高点来说，任何一点都是低点，但在股票市场中，没有任何规则和理由说明30元的股票跌到3元就不能再跌，3元相对30元来说，不能说不是低位，同时，也没有说3 元的股票就比30元的股票先涨起来。能不能涨起来，关键看是不是股票率先完成一个技术上的底，比如说W底， 多重底，头肩底等等等。如果这些技术形态没完成之前，相对每一个新出现的低价格，现在的价格就是一个高价格，即现在的价格就不是最底价。因此，在真正的底部没有到来之前，补仓只能让自己越套越深。始于抄底，继而补仓，终于解套，是每个被套股民的全过程。原因就是抄的是价格的低而不是技术上的底。
  
    我以前与许多人一样，有一个非常不好的习惯，就是老在猜测行情的结果，但是这些不好的习惯成为自然以后，也就是无穷的后患，技术形态只有走出来以后才能确认，一切的猜测最终将是徒劳无功。因为对于时间来说永远都是未来的未知因素。是无法完全预测的，未来的事情只有等发生后才知道结果，试想，有谁能预料到美国世贸大楼的被撞， 假如你有预测天机的能力，又何尝被套至此。
　　
　 股市里只有股民看到的才是最真实的，只有走完全的技术图形才是真实性的，只有向上转向的趋势转向才是真实的多头行情，而股民只有在多头行情时才能赚到钱，这是不争的事实，为什么就不能耐心的等待， 静静的等待技术底部的到来，并不是中国的股民就必须持有股票，不能持币，为什么股民拿着钱就那么着急。许多股民炒了许多年的股票，至今尚未见过股票是什么样子，但是天天都在用人民币，股票是虚的，钱是实的。在股市里，不会持币的股民永远不会是一个成功的股民，持币是最好的风险回避的方法，持币为的是静待技术上的底部，静待真正的获利机会。

大连

重在分析
　　
　　 我常常沉思，一个人在做证券投资时，决定他是否能够赢利的关键因素到底是什么？在股市中赢利
　　
　　 靠打仗式的冲锋陷阵肯定不行。那我们要怎么办才能挣钱呢？
　　
　　 许多人认为能够及时了解到行情的发展对投资至关重要。但我想问一个非常“朴素”的问题：
　　 如果一个投资者能够看到当天股票的价格就能挣钱，那么，全体投资者都去看即时行情就都可以挣钱了！
　　 而股票市场是风险市场，市场中亏损者的数量大于赢利者的数量是风险市场的特征。因此，观察及时行情----“仰着脸子看数字”对能否赢利影响不大。
　　
　　 这时候，一些股民就想到了依靠“消息面”做股票。他们打听各种消息、开始注意个股的股本情况、关心上市公司的经营方针、关心国内国际局势变化。一九九七年二月，邓小平同志逝世，作为新中国股市的缔造者，小平同志的身体状况在很长时间内都是投资者关注的问题，小平同志去世无疑对中国股市的意义是巨大的。小平同志逝世当天，中国股市低开高走，随后连续上涨三个月，以此来感谢小平同志的在天之灵、以此来感念小平同志的改革开放政策是再好不过了。但是，对于当时的许多投资者来说，领袖去世而股市暴涨让人有些摸不着头脑。一九九八年的大事是发洪水，全国人民同仇敌忾，在以江泽民同志为首的党中央领导下遏制住洪水，中国股市，在一九九八年八月十八日，洪水泛滥成灾之时爆发了持续三个多月的上扬行情。一九九九年五月七日，以美国为首的北约不顾国际社会的谴责，对主权国家南联盟进行野蛮轰炸，导弹误射我驻南使馆，三位新闻工作者牺牲，举国震怒，而仅仅七个交易日的五月十七日，中国股市在1047点做了一个长达几年的大底。
　　 几年来，依靠“消息面” 做股票的投资者越发晕头转向、不知所措了。
　　
　　 股市中有技术分析（技术面）和基本分析（基本面），根本就没有什么消息面！ 许多股友把消息当成基本面做股票了。
　　
　　 于是，许多人开始学习了一些基本分析的方法。研究公司财务报表、研究公司行业背景、研究国家政策导向、研究公司经营状况。但是，有些行业前景优秀、政策导向扶持、财务状况良好的公司就是不涨，反而深深套牢，“这么好的股票为什么不涨？”的疑问经常在股市听到。而那些上涨的股票却让人如在雾中，自己选的下跌，涨上去的不敢跟，不敢跟的总涨，总涨的一跟又不涨了。这时候，才认识到散户的概念就是“不但资金零散，信息也零散的投资户”。
　　
　　 不少股友认识到股市是战场，自己是战士，战士需要武器才能战胜敌人。于是，投资买了电脑和股票软件，改“仰着脸子看蹦数”为“闷着头看蹦数”。但是，因为不懂分析的方法、调整不好自己的心态，而操作方便了并不等于决策正确了，甚至使错误的决策执行更加顺畅。结果，“闷着头看蹦数”比“仰着脸子看蹦数”赔钱还快。
　　
　　 投资者没有知识是不行的，于是自己买书、找学校去学习，把学到的知识在工具上实验，在股市中实践，努力分析股市自身的规律。于是渐渐地小有斩获，投资逐渐进入正轨，可还是经常犯一些低级错误，但亏损已很少，总出现骑上“黑马”走两步就下来，一下来“黑马”就狂奔的局面。而这时的投资者是最迷茫的，知识有了，工具也有了，为什么挣不到钱？
　　
　　 决定一个人证券投资能否赢利的关键是什么？
　　 心态、知识、工具，一个都不能少！
　　
　　 最重要的是：在正确理念指导下的良好的心态。这是赢利的前提，在这个前提下用自己学到的知识，运用良好的工具，挣钱还是很困难的事吗？
　　
　　 三大公理：
　　 一、价格决定一切；
　　 二、价格的运动是有趋势的；
　　 三、历史会不断地重复。
　　
　　 首先是我国当前的经济指标统计体系不健全决定的。做外汇买卖的投资者可能会注意到，影响汇率短期波动方向的美国、英国、欧盟等的宏观经济指标很容易得到，比如本月采购经理人气指数、本月失业率等，健全的经济指标统计体系及公告制度是进行宏观经济分析的前提，投资者个人根本无法自己解决统计的问题。当然，随着加入WTO等与国际接轨的措施，我国的国家经济指标统计体系也将逐渐完善。
　　
　　 其次是我国股市监管体系不健全决定的。比如最近出的两个惊世奇案：银广夏案和东方电子案堪称让股民远离上市公司企业分析的经典案例，我倒要看看谁还敢依据财务报表买股票。
　　
　　 第三是投资者证券基本分析的方法不健全决定的。即使国家经济指标统计体系非常完善、股市监管体系也很健全，投资者仍然要问一句：“我会不会用证券基本分析的方法做股票？”这里的“会不会用”的含义不是选择或不选择用，而是懂得或不懂得用。
　　
　　 既然投资者不能、不敢、不会用证券投资基本分析来做中国股票，那么你只有一条路：依靠技术分析在中国股市做股票。
　　
　　 跟着市场的感觉走
　　
　　 说来也奇怪，好几年前，有一位大户朋友每天晚上五、六点钟都要打开电视机，把所有的电视台的股评节目看一个遍，哪个股评家在哪个电视台说了哪些话记个滚瓜烂熟，最后把所有股评家的意见总结到一起，经过一番“猜闷儿”，带着一天的疲惫和战胜股评家后满意的心情安然入睡了。
　　 不仅如此，还要盯着报纸和杂志上的荐股专栏，通过一段时间的观察和总结后，推算出谁推荐的股票涨得最多，谁推荐的股票涨得最好？然后根据荐股栏目的指点进场买入，结果也怪了，平时一推荐就涨，现在一买就跌，好不容易买了个涨的，不知道什么时候卖，又跌回来了。
　　
　　 事后想想，感到十分可笑，这叫对证券市场的分析吗？这叫对证券市场评论家的分析。这叫对证券市场
　　 评论家的分析的检验。
　　
　　 那什么叫做市场分析？
　　
　　 证券技术分析依托的三大公理：即，
　　 一、价格决定一切；
　　 二、价格的运动是有趋势的；
　　 三、历史会不断地重复。
　　 从技术分析的三大公理中我们可以知道所谓市场的变化主要是指价格的波动。
　　 三大公理教导我们：研究市场要向研究价格回归（也就是筹码归属问题）。
　　
　　
　　 技术面分析是实在的，因它是具体量化的。但常说的趋势判断与分析，则基本面状况又是决定性的。

大连

顺势而为，往上做
　　
　　 呦，这还用说吗？股票上涨持股的人才能挣钱，“地球人都知道哇！”
　　 回过头来想一想，你自己是这么做的吗？
　　 而一般情况下我们的做法是这样的：
　　 一支股票从14元开始下跌，跌到10块了，这时有股评家点评个股说：“该股10元附近有强力支撑，建议大家逢低小心吸纳。”于是，您就来吸纳了，也可以说是来抄底了。因为受过不能把鸡蛋放在一个篮子里的教育，这时的您会投入资金的一半。
　　 买完以后，股价在10元稍做停留，又下来了，跌到了9块，这时另一位股评家点评个股：“该股9元已达到庄家成本价位，建议大家进场与庄共舞。”于是，您就来共舞了，也可以说又来抄底了。
　　
　　 这回把股市里的钱全打到一支股票上了。结果这股又跌了，到8块了，股市里的钱没了，股价又便宜了，怎么办？回家取钱去。
　　
　　 这时，您买这支股票的理由已经不是抄底了，也不是要与庄共舞了，而是因为它又掉价了，您管后来的买入行为叫补仓，说如此这般可以摊平成本。也就是说，您不断地增持一份资产的理由仅仅因为这份资产不断地贬值。
　　
　　 总之， 到了您因为股票的下跌而买股票的时候，“往上做”这个理念实现起来有多难呀！
　　
　　 比方说，您出门买菜，买了一个茄子，它烂了，您于是花更低的价钱去买更烂的茄子以便把第一个烂茄子的价格摊下来，您花光了身上所有的钱买了一堆烂茄子。而这时，茄子越来越烂了！
　　
　　 不用说，这支股票8块又没停住，到了7块了。
　　
　　 “往上做”的第一个敌人是：抄底。
　　 “往上做”的最大的敌人是：摊平成本。

大连

归 纳∶“听市场的话做股票” 。
　　
　　 三个问题：
　　 1、在您投资过程中谁永远是对的？
　　 2、在您投资过程中市场的涨和跌谁说了算？
　　 3、在您投资过程中谁没骗过您？
　　
　　
　　 前面讲了买了一堆烂茄子的投资者这回终于等到了股价的上扬，伴随着大盘走势向好，股价涨到7块7，而且比大盘走势强劲，有一些投资者作出了一个重大决定：换股。为什么换股呢？因为这支股票涨的快，已经涨很多了。换成谁呢？找没怎么涨的股票买。您想想这事：
　　
　　 一、如果您有本事在低位找到好股票，您在高位是怎么被套住的？在高位被套本身就证明您没有能力在低位找到好股票。
　　
　　 二、您从上边买的股票，到下边刚刚一涨就卖了，这种操作手法如果有个名字的话应该叫“高吸低抛”，也可以叫做“贵买贱卖”，这不是“败家子儿”吗？
　　
　　 三、投资如同赛跑。比赛跑步时，运动员们争先恐后，谁跑的快，跟着谁跑。您一到赛场上，谁跑得慢，您跟着谁。投资就是生活。
　　
　　 所以，低位换股本身就错了，低位换不涨的股票就大错特错了。
　　
　　 还有一些投资者，低位没有换股票，随着股票的上涨，越涨越害怕，股价达到8块5了，这哥们儿算上了，“我9块买了多少股，8块买了多少股，平均成本价是8块5”，行嘞，先卖出一部分股票再说。一卖，它涨了，（这很容易，因为您买的股票正处在上涨趋势中），这股涨到9块多钱，一盘整，您一想，这股从7块到现在都涨了30%多了，别跌回去喽，赶紧卖，这回蹋实了，空仓了。这股还涨，虽然回不到14块，但是到了12块了，没您了。您从10块买股票，9块和8块补仓，到8块多开始卖，9块多卖光，您做了一轮股票的下跌，上涨不做了。
　　
　　 这叫“往上做”吗？
　　 这叫“糟践钱”！

大连

心得∶
　　
　　 买入并持有一份资产的理由是：资产升值。
　　
　　 卖出一份资产的理由是：资产贬值。
　　
　　 拜托大家，千万别做“倒”喽。
　　
　　
　　 先大盘后个股
　　
　　 要说“先大盘后个股”我也得从一个生活中的简单例子说起。
　　 2000年9月底，我去青岛旅游，住在青岛黄金海岸的一家饭店，这个饭店大门前边有一片沙滩，饭店的工作人员能够准确地告诉我第二天几点落潮、几点涨潮。对大海的潮起潮落，就象我熟悉的股市。
　　
　　 水，地球上最多的物质，覆盖了地球上70%以上的面积；
　　 潮汐，水最大的运动形式，其蕴藏的能量之大可以发电以被人类所利用；
　　 浪，水最常见的运动，善水者冲浪以为乐；
　　 涟漪，水的小波动，我们虽然可以欣赏它的美丽，但无法置身其中品味它的精彩。
　　 股海如水！
　　 什么是股市的潮汐？
　　 什么是股市的波浪？
　　 什么又是股市美丽而无用的涟漪呢？
　　
　　 股市如同大海，股市的大级别运动可以被人类所利用，而股市的小级别运动象是美丽而无用的涟漪。实际情况是不是这样呢？
　　
　　 我们来看一下前一阶段股市炸弹银广夏（0557）的走势。 调出银广夏复权状态下的月K线图，可以看到这支股票的价格走势中1999年6月30日出现买入信号，当时的收盘价在6.53元，一直持有到2001年5月31日出现提示卖出时的价位是32.32元，在1年11个月的时间里赢利500%。在8月2日证监会对银广夏停牌时被套住的股民朋友如果注意观察，观察一下银广夏在月K线的走势，哪里可能被打15个跌停板呢？
　　
　　 再看一下大盘的走势，调出沪大盘的周K线图，点击MACD、停损点转向指标，可以看到，2001年7月6日，上海大盘在2170点发出卖出信号；深圳大盘在2001年6月8日4782点要求大家出货。即使是反映相对迟钝的月K线也分别在7月4059点和8月1834点提示出货。
　　
　　 当悔恨的心情在胸中激荡的时候请默诵这再简单不过的个字“先大盘后个股、先长线后短线”。
　　
　　 每一位喜欢分时图的股民朋友都要想一想：
　　
　　 九曲黄河九十九道弯，东流入海不复还，你是看它的不复还，还是看它的一道弯？
　　 什么是股市的潮汐？
　　 什么是股市的波浪？
　　 什么又是股市美丽而无用的涟漪呢？
　　 一叶障目，不见森林。
　　 “看盘口能在股市挣钱”，借用鲁迅先生曾用的两个字--“啊呸！”。
　　
　　
　　 股市就象是广袤的大地，你是一位操劳在北方大地上的辛勤的农民,你的资金就是你未来的希望——种子，你在股市中的劳作就是在大地上的耕耘。
　　
　　 春天来了，你把资金投到市场里，就象你在春天把种子投到地里；
　　
　　 夏天来了，你往地里追加投资，灌溉、打药、施肥，就象你在股市里伴随行情的上涨补仓和增持一样；
　　
　　 秋天来了，“苹果兴奋地红了脸，麦穗笑弯了腰”，庄稼和果实都熟了，熟了就“不涨了”，挂满果实
　　 的枝头向下弯曲，就象你在股市里的投资额也“不长了”似的；冬天到来之前，你把收获的果实摘下来，卖掉，然后，把钱存入银行，在股市里的你也该获利了结了；
　　
　　 冬天来了，你终于可以休息休息了，你不用再去那片带给你欢欣鼓舞的大地了；就象熊市里潇洒的你心满意足地离开让你富足的股市；
　　
　　 作为生活于北方的农民，如果有个人来到你的面前，跟你说“你应该在冬天把种子撒在田里去种庄稼”，你怎么办？拿着种子下地？还是给他一个大嘴巴？拿着种子下地说明你是一个大傻瓜，给他一个大嘴巴是因为他是一个大傻瓜。
　　
　　 作为投资于股市的投资者，如果有个人来到你面前，跟你说“你应该在大盘下跌的时侯投资股市挣钱”，你怎么办？
　　
　　 你对他崇拜得五体投地，你把他奉若神明，你没有给他一个大嘴巴，你把钱投到股市里去了. 结果我不说，你心里比我清楚。
　　
　　
　　 正确的投资理念∶顺势而为，先大盘后个股。
　　
　　 “熊市里做股票也挣钱”，让我们再次借用鲁迅先生曾用的两个字--“啊呸！”
　　
　　
　　 “顺势而为”就是“顺市而为”就是“顺是而为”。
　　 “势”者，趋向；“市”者，市场；“是”者，真理。
　　 “顺势而为”就是沿着市场的方向，听从真理的指引。
　　
　　 在我的研究中，感到与股友们接触中遇到的最大的问题是痴迷与对股市“快与慢”的研究，而没有在意“对与错”的问题，也就是“重价不重势”。
　　
　　 假设我们从北京去南京，我们知道坐着火车去不如坐飞机去快，于是到处找飞机，等找到飞机根本不管南京在北京的南边还是北边，先上去再说。
　　
　　 我们是股民，“民”者，老百姓呀。老百姓就是说话不顶用的那一拨人，老百姓就是要听话的那拨人。股民听谁的哪？听市场的。
　　
　　 市场跟你说，“跟着我走，金钱就在上头”；你说，我要快些走，走到市场的前头。结果你发现，市场没沿着你的方向走。
　　
　　 如果说好的软件是您征战股市的一把刀，那么顺势而为的理念就犹如这把刀的刀锋，成就了一番武艺的您手持这样一把钢刀，在万马军中取敌人的首级。
　　
　　 永远、永远、永远不要忘记，顺势而为。顺势而为等于“听市场的话，往上走”。
　　

大连

只看K线图
　　
　　
　　 炒股有两不看，而且是坚决不看。
　　 第一，不看政策。上至国家经济形势，GDP增长率，下至利息、手续费、新股配 售、国有股流通等等。
　　
　　 第二，不看基本面。包括上市公司是盈是亏，从事什么行业，有什么题材。 这些东西看了以后的唯一后果是扰乱了思维。
　　
　　 只看K线图。所有的一切早已隐含在曲里拐弯儿的线条里。
　　
　　 炒股的理想，跑到鲁滨逊曾经呆过的荒岛上，拉一条电话线接上互联网下载一个行情软件就行了。
　　
　 有人说，我把k线想象成一个倾国倾城的美女。 不对, 想象是个倾国倾城的美女，不如想象是个上窜下跳的妖女，只要找准她的穴位就赢定了。  对不？呵呵

　　 0557连续的跌停之前，你认为它是垃圾股？？？很多人以为是蓝筹股才会30 多元买吧？可看k线炒做的人，明白它以前爆炒过，一般不会买的，哈哈
　　
　  年线是牛熊分界线，年线即50周线或250日线。看日K线图，01年6月6日至6月13日连续5天股价跌至250日均线之下。根据有效破位理论，两日跌破即为有效跌破。跌破年线，由牛转熊。
　 01年5月前后，几乎所有均线均出现死叉。

　　
　　 MACD指标分析。
　　
　　 01年7月，月MACD高位死叉。发出长线卖出信号。懂技术分析的人士都知道， 月线上的MACD死叉意味着什么。
　　
　　还不够吗？仅上述技术分析中的任何一条情况出现，01年7月以前已经明白无误的告诉我们两个字--卖出。
　　
　　请你注意，上述所有的分析都是从K线图上得来的。
　　
　 而在当时，有谁知道银广夏公司造假？有谁知道它的基本面出了那么大的问题？就在01年6月，还有分析师在著名的证券刊物上推荐该股。我已经用上述分析方法，在其它论坛对该分析师提出质疑。
　　
　　上面只是具体告诉你如何通过K线图提前知道股价的运行趋势，而绝不是事后。
　　
　　 技术分析知识博大精深， 我用了比准备高考多出十倍的努力，才只敢说略知一二。大赚不敢说，赔钱（指一段时期，偶尔有几个点的失手也是有的）基本与我无缘。
　　
　　 所以我说，一不看政策，二不看基本面，只看K线图。
　　
　　 有一段时间，出台的政策比较多，引起的争议也比较多。同一项政策，有人看空，有人看多。和讯网里关于政策的多空争论已经到了白热化，达到了尖锐对立，甚至恶毒咒骂的地步。
　　
　　 我认为，我们到股市来是为了来赚钱的，不是来进行政治争论的。我对政治也很感兴趣，也有自己独立的看法。但是，股市就是股市，赚钱就是赚钱，分清场所。
　　
　　 把关注点放在个人对政策的解读上，以此来判断股市趋势，我认为不恰当。 股市的运动趋势是由参与股市的主体资金推动的，与我们个人的观点无关。当我们个人的观点与市场主体资金的观点相左时，必须服从于市场主体资金的观点，也就是服从于市场的趋势。
　　
　 在多年的实践中，我也曾试图从政策分析或者对公司基本面分析找到发现市场运行规律的钥匙。当年曾妄想研究数百份的公司年报，现在想来实在好笑
　　
　 我们可以用这个思路来思考，市场主体资金一定会研究政策、上市公司基本面将来对股市运行趋势的影响，而市场主体资金的信息来源，研究能力一般强于绝大多数散户。一旦主体资金确定了政策、基本面指引的方向，必然会在股票上有所动作。只要有动作，又必然会在K线图上留下蛛丝马迹，无论他多么狡猾也不可能完全掩盖。
　　
　　 全面的技术分析可以发现主体资金的动作。跟上他，问题都解决了。
　　
　　 之所以不厌其烦的阐述我的这一观点，是因为看到太多的人仍然在这些问题上纠缠不清，白白浪费了时间。
　　

大连

★★ 新 年 畅 想 ★★

    光阴似箭，弹指间2003年即将过去，新的一年己经到来。

   在新的一年里，我国股市将何从何去？且似作以下分析∶

         （一）

   2003年12月中旬，政策面上国资委《关于规范国有企业改制工作的意见》的出台，国有股转让价格基准的确立，虽然一度引发大盘震荡，但从深层次看推出实质性国有股减持或者全流通政策将不会遥远，在2004年推出试点或者其它措施的概率加大，一旦国有股问题得到彻底妥善解决，中国股市将爆发新的大规模全面牛市，这是10多年来又一次暴利机会。

   那么这波牛市行情将会由那些机构共同参与发动呢？从摆脱困境、追逐暴利、大资金寻求出路等诸多因素分析，基金、QFII、券商、私募基金、港台过江龙等大中机构将是行情的发动者。除了基金、QFII之外，2年多的熊市使券商出现全行业持续亏损，实力大打折扣，不过随着券商发债等措施的实施，部分实力券商将重新焕发青春。一个个庄股的崩盘也使.庄家、私募基金遭受前所未有的重创，券商、庄家、私募基金有着极强的自救要求，一旦有翻盘机会出现，将会变本加厉加大运做力度。过江龙资金受强烈的逐利本性驱使，同券商、庄家、私募基金一起将会成为行情的主力军。

   从行情的热点演化分析，有了96——97年绩优蓝筹股第一革命，99——2000年网络科技股的激情飙涨，新一轮牛市在吸取前两次行情的经验和教训之后，将是理性加激情的结合。近期基金、QFII推动长江电力、扬子石化、宝钢等大盘蓝筹股的上扬是革命性的，在当前的新牛市的萌芽阶段，它的功效是解放思想、重树市场信心、重树股价定价体系、彻底打开投资者的想象空间。未来的绩优蓝筹股有可能会有几倍、十几倍以上的涨幅，很多个股将会出现翻番行情，如果长江电力、宝钢等大盘蓝筹股定位在10元以上、甚至更高，那么同长江电力、宝钢业绩相同但流通小的个股就有理由定位在长电、宝钢之上。这对很多其它个股是个重大利好，只不过由于现阶段资金不足，券商、私募基金、过江龙资金等机构仍处在一种低调状态，没有全面入场，造成目前蓝筹股的局部牛市，导致这种对其它个股的潜在利好被掩盖起来，但个股的比价关系终将发挥作用。

    行情的初期阶段热点是炒做业绩，但业绩增长是有限度的，在券商、私募基金、过江龙资金等机构全面入场之后，将会炒做成长性等题材，以“银河宁波解放南”为首的私募资金发动的超跌科技股已经是一次行情热点的预演。投资者要做的：慢慢树立牛市思维，准备好大干一场的弹药；在当前真正牛市主升浪未启动之前，还是要坚持严格波段操作。

           （二）

    一季度走势大胆预测：1580点——1649点将是反弹的主要攻击目标

　　目前距离春节长假前还有三周交易时间，而且又是年底，难免有些机构要结帐、有些资金要回笼，更重要的是节日情节逐渐浓重，以前年份这个时候往往是投资者低吸潜力品种冬藏的时间，追高力量不足将导致个股活跃程度减弱，个股因业绩因素也会使个股分化加大。这样在春节之前大盘将依托半年线1428点，形成波动区间在1428点——1530点的横向强势震荡，在浪型属于A浪快速反弹之后的B浪整理，在大的形态上为春节后行情构新的启动平台。在春节之后展开C浪上扬，在走势上很可能是年初1311点反弹行情的翻版。

    节后向上攻击的目标有两个，悲观一点为2003年4月16日的高点1649点，攻击区域可定为1580点-——1650点；乐观一点为2002年6月25日的高点1748点，攻击区域可定为1680点——1748点。如果上半年1748点区域没有被攻破，那么在下半年行情中收复的可能性相当大。在一季度反弹行情之后，大盘向下调整将重新向下考验1400点——1350点附近区域的支撑，对此投资者要有清醒认识。

    应该注意到从2001年6月下旬调整以来，2002年反弹高点1748点、2003年的反弹高点1649点是依次下降的，如果1107点是新牛市的起点，那么年内两波行情的高点将会是第二个高点大于第一个高点，依次上扬同前两年行情形成反向对称。

   
            （三）

    热点板块：
   (1)绩优蓝筹股：后浪推前浪

　　钢铁、电力、煤炭等五朵金花将会分化，电力、部分钢铁、石化等业绩能够持续增长的品种将会在上半年继续风光，业绩不能同步增长的个股将会走弱。蓝筹股中新的金花将会涌现，许多今年没有表现的个股将迎来表现机会，比如长虹、海尔、春兰等家电企业，我们在2004上半年比较看好电力股、石油股。

　　(2)年报题材股：风光无限

　　山东铝业、扬子石化等高位蓝筹股的上扬，是年报行情预演和前奏，在一季度年报期间，将会有一批业绩增长或者有高送、转、派现的个股会迎来表现机会，这是每年例行的一道大餐。今年是业绩为王，业绩增长又有送、转、派题材的蓝筹股将是热点中的热点。

　　(3)小盘科技股：给点阳光就灿烂

　　深圳发新股或者打包发行小盘科技股迟早要推出，如果在一季度推出必将会迎来资金的热烈追捧，小盘科技股有望借机走出一波行情。


        影响2004年行情的几大因素：

　　国有股减持：从目前公布的信息来看，2004年进行减持试点的可能性很大，虽然试点的对象有可能会成为资金追捧的对象，但是净资产这条主线划定过后，国有股减持对市场更多的还是利空作用。

　　电油煤三荒：随着经济的快速增长，能源问题对我们国家显得越来越重要，对此，股市肯定会作出反映，这种反映将集中体现在电、煤、油等2003年紧缺的三个子行业上，2004年指标股的炒作重点也会向这三个行业转移。

　　创业板：创业板的推出已经势在必行，由于创业板对整个资本市场具有结构性调整的作用，A股市场受到冲击将变得不可避免，尤其是科技概念类个股，但是创业板的推出也将使科技板块成为2004年风云板块的可能性增大，也就是说，阶段跌幅最大的可能是科技板块，阶段涨幅最大的也可能是科技板块。


   最后预祝股友们正确把握热点波段，半仓滚动操作，在新的一年里福星高照，日进千金！！

大连

用筹码分布分析主力行为

　　筹码分布的一个重要作用是用来侦察和判断主力的行为。可以说，从诞生之日起，筹码分布的各种技术指标就是为了捉庄而设计的，这使得它们非常切近现实。

　　在我们的股市中，庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优势以及人才优势，庄家看散户的牌非常容易，而散户想知道庄家有多少筹码却极其困难。公众投资者获知主力行为的方法，历来是打探消息。殊不知股市上绝大多数的消息都是庄家炮制的，具有极大的虚假成分。事实上，中国股市呈现出的是个很不公平很不合理的格局：庄家炒股的目的是从散户身上挣钱，而散户却不断的从庄家手中获取信息和操作建议，这可以用得到一个成语——与虎谋皮。

　　这真是个恐怖的格局。

　　或许这就是我们研究筹码分布，并最终使它产生的内在动力和原因，因为筹码分布的出现彻底改变了这一状况。

　　筹码分布的研究思路遵循这样的逻辑：庄家无论多么强大，他终归属于投资者的范畴，既然是投资，就需要买和卖，而只要是发生过的买和卖的行为，就会在筹码分布的技术分析图表上留下痕迹，聪明的散户可以通过分析主力进出的迹象，从而获知主力的真实意图。这样一来，散户和主力就可以互为对手了，虽然主力有各种各样的优势，但是尺有所短，寸有所长。散户们的小资金，固然不可能主动引发行情，但小有小的优点，就是完全有可能跟庄进出。在这样的前提下，散户的利润来源成了庄家的操盘成本，这世界就公平了。

　　但是筹码分布反映的只是市场事实，并不能区分主力的筹码和散户的筹码，因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法，这就是所要讨论的主题。

　　客观的说，目前此项研究尚处在比较初级的阶段。毕竟通过技术来分析庄家的行为是一个世界级的难题，目前所取得的成果虽然令人兴奋，但研究还远没有结束。

　　即使将来市场规范了，市场可能不再存在恶意操纵股市的庄家，但市场不可能不存在主力，投资机构的观点永远是我们必须关注的。因为这些投资机构，具有强大的调研能力及专业的分析能力，而且他们还可以通过控股来干预上市公司的运营，提升上市公司的业绩。无中生有的拉抬股价，可以被判为坐庄并遭到谴责，但是价值发现以及改变和提升上市公司的品质，却恰恰是各类大型投资机构应尽的职责。

　　所以，研究主力的动向和行为是技术分析永恒的目的和任务，并且也是中小投资者获取投资回报的捷径。

大连

主力的吸筹

　　吸筹是主力介入一只股票的第一个实质性动作。当然在吸筹之前，主力需要做非常细致的调研和其他各类准备工作。这些工作一般是在极秘密的状态下进行的，否则一旦消息泄露，散户们会立刻与主力争夺低位筹码，这是主力最不愿意看到的情况。但是，只要是大规模的吸筹，主力便很难做到不留痕迹，总有一部分中小投资者进货成本同主力是一样的，这就是跟庄盘。而只要这些跟庄盘的规模在一定的范围之内，主力一般可以承受。

　　许多读者认为，理解主力并摸清主力的意图是件很困难的事情，其实没那么复杂。之所以产生理解困难，是因为我们通常是站在我们的立场上去想问题，如果换一个思路，假如我们自己是主力，我们给自己做一个操作计划，很多问题可能就清楚了。

　　比方说，主力会在什么位置上吸筹？如果我是主力的话，我当然不会在高位入场。坦率的说，中国的上市公司大部分是垃圾化的公司，把这些公司的股价做得太高，市场不会接受。因此主力吸筹的位置大部分是在股价的低位区。再如：主力选择什么时机吸筹？正是因为主力喜欢低位的筹码，因此主力的吸筹大多发生在熊市期间。这样做的原因有二：其一，熊市的股票都比较便宜；其二，熊市是散户恐慌的季节，散户们会害怕股价可能会跌得更低，于是纷纷把股票抛出去，以便在更低的价位抄回来，降低自己的成本。于是主力就有吸筹的机会了。这就是对于为什么有大行情的股票往往都是垃圾股的解释。其中的原因是，这些基本面并不好的个股，散户们是不愿意要的，而主力则凭借着雄厚的实力介入，把某些垃圾股作出了诱人的行情。等广大散户们反应过来，没人要的“黄脸婆”早已变成了“二八娇娘”，追么？恐怕一般散户是即没那胆量，也没那能力。

　　于是我们可以形成第一个结论：判断一只股票是否有主力正在吸筹，要看这只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演“大众情人”的角色，那主力就不可能大规模建仓入场。另一方面，并不是所有的所谓“低价位”的股票、或是散户不要的个股主力就要，判断某只股票是否是主力正在吸筹，需要很多证据。

2004-1-3 01:29 AM

大连

一、主力吸筹的K线特征

　　在这里我们介绍几种主要的K线组合形态，这些K线形态暴露了主力的吸筹动作，在庄家分析中极具参考价值。

　　A、慢牛走势

　　主力的吸筹改变了一只股票的供求关系，这使得一只股票的下跌动能被完全抵消，股价呈现缓慢上扬的格局。但为什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐庄于一只股票，需要大量的筹码，如果主力吸筹过猛的话，会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力的意图，引起市场公众的追涨，这是主力吸筹时所忌讳的。所以，主力的吸筹永远是温和而隐蔽的。

图4-1：新希望（0876）2000/01/04

大连

上面图4-1，这只股票用了两个半月的时间，股价温和上扬了20%，每日的涨幅很少有超过3%的。虽然两个月涨两个涨停板不能算少，但比起这只股票后来拉升期的气势来说，这种上涨是非常含蓄的。

这里面有个问题，主力是否可以在图4-1的两个月的交易中，吸到他计划中所需要的筹码？实际上是做不到的。事实上在图4-1之前，主力就已经开始了战略性建仓。只是主力的早期吸筹行为过缓而难于判断其时间和数量，而在图4-1的图形之后，主力的吸筹意图就显露出来了。  见下面图4-2

　　这就是用筹码分布来进行庄家分析的特点，我们无需每时每刻都知道主力在做什么，我们只需要捕捉主力暴露出的一些蛛丝马迹，利用这些线索判断主力的意图。这很像是军事侦察，虽然侦察兵们只发现了一个敌方的炮阵地，但是他完全可以由此推断在炮兵的背后还有步兵的存在，这个区域可能是敌方进攻的目标之一。

图4-2：新希望（0876）主力吸筹后的拉升

大连

牛长熊短

　　有时候一只股票的股价被缓慢推高后，忽然这只股票迅速下跌，但随后股价自低位重新开始缓慢上升。从盘面上看，会发现一种锯齿样的K线组合，这种K线我们叫它“牛长熊短”，这是主力打压吸筹的痕迹。如图4-3。

图4-3：一汽四环（600742），牛长熊短的主力吸筹

大连

上面图4-3中的那一根触目的大阴线，发生在1999年5月10日。有人认为，这是主力的故意打压，主力不愿意其吸筹成本过高，他想在一个比较小的空间内多吸纳一些筹码，所以在把股价推高之后，主力瞅准机会来了一个大动作，把股价迅速打压下来。这样不仅节约了时间和空间，而且这种大阴线会给散户造成强大的心理压力，当股价再次被推高时，散户的解套盘就蜂拥而出，主力如果愿意，还可以进一步吸筹。这只是一种假设。也可能这根阴线是一种市场意外，但无论如何牛长熊短含有两拨慢牛走势，主力吸筹的意图比单纯的慢牛走势要明显得多。另外我们还需要关注这种走势所发生的位置，只有相对低位的牛长熊短才可能被判为主力吸筹，在一只股票已经上涨了许多之后的牛长熊短，仅可以理解为主力不大可能出货，而不能简单的理解为主力正在加仓。

大连

“挖坑”形态

　　谈到主力的打压吸筹，很多看盘高手都读得懂一种被称之为“挖坑”的K线形态。所谓“挖坑”是一个非常形象化的说法，它是指股价经历了一段时间的横盘震荡之后，股价突然向下破位，将横盘箱体打穿，但随后股价又被向上拉起，回到原先的横盘箱体内部，其走势在盘面上画出了一个“坑”，见图4-4。

图4-4：K线图上的“挖坑”形态

大连

上面在图4-4中，股价的向下破位使得市场非常茫然。从成交量上看，这个向下破位并没有引发放量，但是随着股价逐渐恢复到“挖坑”前的位置（这个位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，说明在这一带激发了大量的抛盘，这就是主力要的“挖坑”的效果：本来股价在一个区域内震荡，投资者虽说没有获利但也没被套牢，因此投资者的心态是稳定的，大家采取的是一种观望策略，等待市场发生变化。但是，这只股票突然向下破位，这让人非常不安，但一时间来不及反应，也来不及跑掉，正在大家惶恐无措的时候，股价又回归原位，你想这时中小投资者是什么心态？简直就象是在鬼门关里走了一遭，大难不死，大喜过望，大量抛出，大批出逃……总之纷纷离场，以防止类似事件再折磨自己本以脆弱的神经。于是我们在“坑沿”地带，看到了一个很大的成交量。

　　当然，只凭单纯的一个“坑”，并不能充分证明主力在吸筹。我们接下来要关注的是，这只股票在散户逃命的背景下，后来出现了什么走势。

　　在图4-4中，该股股价自坑底回到坑沿后成交量放大，显示出该股面临强大的市场抛压，但该股并没有再次向下，而是出乎人们的预料，在坑沿位置上形成了强势横盘，而这就构成了主力吸筹的明显的特征。因为虽然有散户在卖，但散户的卖压并没有造成股价的下跌，这就说明有一股相当大的资金支撑了股价——无庸讳言，这个资金一定是主力的。

　　关于“挖坑”可以形成这样一个结论：当K线图上出现了“挖坑”形态之后，如果股价在恢复到“坑沿”的相对高位后强势横盘不跌，我们就可以认为这个“坑”是主力挖出来的，其目的是震仓吸筹。