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我们在梳理完行业发展逻辑之后，对每个行业进行梳理拆解，仅供大家参考（行业逻辑分析不分先后）。
自动驾驶是术道有方最关注的行业之一，因为最先落地。马斯克对自动驾驶未来的现状是这样描述的：未来的汽车是智能化的交通平台，除了可以把你送到你想去的任何地方，你下车走了，你的车还可以为你拉客赚钱，车上的算力还可以共享出租赚钱。以目前的技术迭代程度，相信这一天会来的。
之前我们在自动驾驶分析中讲到整车厂的机会，因为汽车整车厂，有庞大的产能、资金和技术实力以及社会资源，可以相对轻松地拿到出租车行业的牌照，可以将生产出来的车直接作为运营方投放市场，也可以将车成本转嫁给消费者，让消费者享受交通便利的同时，还可以获得出租收益。这是完全可能的。这也是我们比较看重整车厂的原因之一。
对于整车厂来说，背后还有一个区域利益博弈的问题，说白了就是地方保护。因为自动驾驶出租车以及家用车的大量投放，必然会挤压出租车与代驾市场，这是技术发展排斥劳动力的典型表现，趋势是不可逆的。
所以我们更要去关注自动驾驶技术实力雄厚，市场保有量大，出货量大的头部厂商。他们的抗风险能力更强。
还有一块市场，即出口市场，我们的新能源车出口数据一直在增长，虽然受到地缘政治威胁和打压，可能还会继续增长。一带一路，很多国家可能直接从没车跳到电车时，甚至是自动驾驶时代。
当市场是确定的时候，相关的核心配件商业绩也是确定的。对于整车厂商我们将在线下聚会里详细免费分享，并会形成报告。
另外我们要关注的是电池，功率半导体，电机电控，激光雷达，自动驾驶技术等。
自动驾驶技术目前排在第1梯队的是华为，还有新生力量魔门塔，当然，地平线也值得关注。
激光雷达出货量较大的有华为、禾赛科技等，这里面需要详细的去分析，谁的利润空间最大。
还有IGBT，目前也是被卡脖子的技术之一，关注国产替代的可能性。
相对来说，电池领域目前做得较大的是比亚迪和宁德时代，对于动力电池，除了自动驾驶还有储能以及人形机器人电池，再远一点的有想象空间的则是低空飞行器的电池系统。但是现在宁德时代已经在大的分层400元，在这里大概会有超过半年的震荡整理，然后才能迎来新的机会，不管短线还是长线，可能都不是太好的择时点。
自动驾驶领域，我们关注的是自动驾驶技术，整车厂、电池厂，以及提供自动驾驶芯、激光雷达等核心部件厂。这个赛道是确定的，可以重点关注，但要择时。
行业逻辑文章汇总：
术道有方观点：从行业发展逻辑看投资机会——结果汇总（一）
术道有方观点：从行业发展逻辑看投资机会——结果汇总（二）
术道有方观点：从行业发展逻辑看投资机会——结果汇总（三）终结篇：科技方向
术道有方研究关注的方向，相关的部分头部企业下来我们会拆开来讲，对于更深层次的研究、不断的信息输出、信心建立，关注术道有方报告与线下聚会。
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发表于 2025-11-10 23:42
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