术道有方观点：从行业发展逻辑看投资机会——结果汇总（二）

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术道有方观点：从行业发展逻辑看投资机会——结果汇总（二）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：99 回复：0

术道有方研究以研究制度、政策宏观为导向，依据社会发展阶段与经济环境，行业周期来确定关注的方向与公司，下来的系列文章，我们将从行业发展逻辑方向（以术道有方研究覆盖为主），来梳理未来的机会，有些是中短期，有些是超长期。
今天的文章先只结果汇总，后续我们将单行业详细阐述，并在后续文章、俱乐部、线下聚会分享更深层次的观点与公司。
传统行业部分：
工业制造：通用设备制造、农机制造、非金属矿物制品制造、冶炼加工、汽车制造、饮料制造、农副产品制造加工、食品制造、造纸等。
通用设备制造：主要关注高端数控机床的国产替代，将迎来行情周期。关注阶段1年左右。
农机制造：农机小型化，智能化是趋势，具备一定发展潜力，但是行业竞争激烈。
非金属矿物制品制造：水泥、陶瓷等过剩，不适合一般资金关注。玻璃制造看股息率，市场可算，区别对待。不大适合一般资金关注。
冶炼加工：钢铁过剩，有色周期性关注。
汽车制造：关注汽车头部，以及在自动驾驶、出租运营中的布局。关于自动驾驶相关的行业，比如电机、电控、安全芯片、算法、IGBT等，在半导体分类里说明。
饮料制造：红酒、啤酒，不具备关注价值，主要源于市场一直波动不增。白酒不具备投资价值，白酒人群可能出现断崖式下跌。饮料、功能饮料值得关注。
农副产品制造加工：因为民生产品有严格价格管控，利润可算，空间相对恒定，
不适合一般资金关注。
食品制造：通过新保鲜制造技术，带来的食品“革命”，以及预制菜，具备极大市场机会。未来的市场格局，食用预制菜的人会越来越多。
造纸：一主面是无纸化带来的市场萎缩，但是物流包装却会一直存在，需要关注新材料的替代，也不适合一般资金关注。
批发零售跨境电商：相对传统的行业。
批发：会随着电商平台、供应链专业管理、AI算法，会极大地侵蚀批发业的市场空间，会进一步萎缩。
零售：线下零售受电商平台的影响相对较大，但是社区生活服务品的零售依然会蓬勃发展，这来源于中老年人对于线下可见以及容易建立信任关系，而且老龄人口对于智能手机使用并不熟练，也带来线下机会。值得关注。
跨境电商：跨境电商一直有机会，但是机会在于头部玩家手里，没有核心技术，主要是渠道垄断，增长空间有限，或者阶段性受地缘政治影响带来的机会。不适合一般资金关注。
服务：酒店、养老、医疗、免税与旅游。
酒店：但凡利润较好的产业，都会有资本投入，甚至以酒店服务公司出管理、社会资本投资分成的模式扩张。酒店竞争激烈，不适合一般资金关注。
养老：以前术道有方文章分析过，养老的综合性社区类服务，以及相关产品，迎来巨大机会。
医疗：医疗设备因为需求人群增加，会迎来机会。医院类，将受益于政策，带来机会。
免税与旅游：在经济止跌回稳时具备机会，值得关注。比如1888。
以上是我们整理了部分，术道有方研究关注的方向，相关的部分头部企业下来我们会拆开来讲，对于更深层次的研究、不断的信息输出、信心建立，关注术道有方报告与线下聚会。
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