飞天茅台降价与具身智能融资火爆，市场环境在快速变化

术道研究员

飞天茅台降价与具身智能融资火爆，市场环境在快速变化

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：26 回复：0

标题是风马牛不相及的两个现象，一个是飞天茅台的降价，另外一个是具身智能融资的火爆。这都是来自于今天的两则信息。飞天茅台跌破2000元，以及根据IT桔子数据显示，2025年前5个月机器人领域融资已达到232亿元，超过了2024年全年的209亿元的总和。

看似风马牛不相及的两个现象，其实背后预示着经济环境的快速变化。

关于茅台的文章，我们讲了不少，不管是从数据上，还是消费结构上，我们认为白酒已经过了自己的红利阶段。其被赋予的金融属性正在被低迷的市场消慢慢的消耗。

买茅台的未必喝茅台，喝茅台的未必买茅台。现在的经济环境让买茅台的人变少了，现在的高压环境让喝茅台的人也变少了。但是我们的市场体量大，不会一下子没有，它是一个缓慢的变化。纯的茅台总是要喝的，如果消费群体是持续上升的，那么茅台会增值，如果消费群体是萎缩的，那么放着可能会贬值。再放上20年会是怎么样的呢？各位看官，你们来评论吧。

如果经济环境好，那么意味着商务宴请会很频繁，如果生意好，那么一顿饭吃个两三万，喝上几瓶茅台又如何？但是现在的局相对来说变少了，档次也降了。这也预示着我们的消费环境和消费行为正在缓慢地发生变化。如果是长期投资，我们需要关注。

另一个话题是具身智能融资的火爆。人形机器人，具备人类某些操作技能的机器人是未来的大方向。资本敢于投资，敢于大金额的投资。第1个，它真的是有应用场景。第2个资本是奔着项目上市，投资回报率是几十倍，上百倍甚至更高。

具身智能方向，第1契合了制度红利，第二是政策引导扶持的方向，第3，符合经济发展的规律，第4它有庞大的应用场景，第5是绝对的讲故事的好范本。而且这个投资体量会迅速的增长，很快会超过千亿的级别。具身智能的应用端非常的广，比如我们的一台智能健康机器也会用到具身智能。它确实会更精准的替代人类做很多事情，提高效率，更好的服务于工作，生活和经济发展。

二三年后我们会看到大量的具身智能公司排队IPO，会有不少的幸运儿成功的暴富。

研究具身智能的一般都是高知分子，绝大部分不善于交际言谈，相当部分酒量也不太行。当然有一些是被逼着猛喝，一旦有了一定的话语权，也会远离白酒。当然这只是不多的现象，但是个趋势。

这些高学历的科研工作者，对于社交文化来说，并不十分擅长，所以对于高端的白酒消费并不友好。

总结一下，对于白酒的投资尤其是长线投资，我们需要审慎面对。对于具身智能相关的产业链，我们需要重点关注，因为投入的这些资本最终都是要在并购以及上市过程中进行资本变现。

另外我们也要关注尖端的机床和加工设备，各类电机配件。在资本疯狂涌入的过程中，会驱动整个制造产业链，带来中长期的机会。

二级市场的投资需要紧盯私募股权市场的动态。具身智能，是最具成长性的赛道。

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