对于天天看盘的人来说，坚守逻辑的过程是一件痛苦的事情，但兑现逻辑带来的回报也...

术道研究员

对于天天看盘的人来说，坚守逻辑的过程是一件痛苦的事情，但兑现逻辑带来的回报也...

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：30 回复：0

我们知道自去年9月24以来，市场上半导体，低空经济，人形机器人，通信芯片等都涨了一轮，处于估值较高的位置。现在再去关注这几个大的方向确实估值偏高，当然里面有一小部分头部未来还有极好的成长空间。但是我们可以去选择估值较低的板块，继续关注。

昨天的文章我们讲了关注工业母机的大的逻辑，是因为我们现在经济向科技转型的重要阶段，国家也鼓励各个行业进行智能升级改造，在这个过程中对于制造工具的要求会越来越高，我国在机床领域的技术积累要比日本德国等国家的技术落后，只能做一些相对技术含量不高的粗加工。对于精细化的加工，我们的机床确实还距离较大的差距。

在全球割裂的背景之下，国产全替代是大的趋势和方向。国内的工业母机企业也在不断的重视研发，在某些领域，已经可以媲美国际上领先的企业。

尤其是在于3C、低空经济、人形机器人等对于加工技术和精度有极高要求的的制造领域更是这样。

这就相当于发现了一个金矿，大量的淘金者涌入金矿，掌握资源的有技术积累的核心淘金者实现了财富价值，另外给淘金者卖铲子做服务，做配套的企业也赚得盆满钵满。工业母机就相当于这个卖铲子的企业。

所以在这个领域一定会迎来自己的春天，而且现在工业母机类的企业估值相对较低，对于机构来说，估值低，有想象空间，有业绩支撑，就值得关注和投资。

逻辑上是没有问题，但是在过程中却是漫长和煎熬的。我们现在也关注并配置了这个方向。我们可以看到表现并不是很好。但是我们相信有逻辑支撑，在较低的估值之下，它的重心是震荡向上，应该有较好的市场表现。

另外我们之前讲到一条逻辑，就是国有资产的保值和增值逻辑，对于央企和地方国企参与并控制的企业，在未来经济转型过程中将会受到更多的政策扶持。其潜在的话语是国有资产是很特殊的，造成国有资产流失和减值是存在问题的，所以便宜的，低价的，控股比例比较高的，从长期来看也是可以关注，但是这个周期很长，没有几个人能坚持的下来，但和现在的价格相比，未来一旦资产盘活整合可能带来数倍的涨幅。

我们不能等涨起来再去锦上添花，这是追热点的做法，好处是很快能变现，但是风险也较大。对于普通的有较长时间的投资者来说，坚守逻辑可能是最好的选择。因为花费的时间精力并不多，但是未来获得的收益可能会很可观。

价格在震荡的过程中是很痛苦的，但是逻辑兑现的时候，那一份坚守也是值得的。