从产业逻辑上来看应该关注的板块

术道研究员

从产业逻辑上来看应该关注的板块

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：42 回复：0

我们知道在政策的导向下，与人形机器人和低空经济有关的板块，目前估值是偏高的，进入了较长时间的整理阶段，是因为二级市场股价透支了企业未来的收益，进入了漫长的估值修复整理，这个时间应该超过半年以上，甚至更长。当估值掉下来的时候，机构才会二次关注。这时候低空经济和人形机器人对应的产业可能也会有一定的收益支撑，这个时候也是筛选优质公司的最佳时机，也是成为中长期建仓关注的点。

对于估值过高的板块机构是不会再次推高的，很容易成为接盘侠。但是低空经济和人形机器人又是非常火的赛道，那么他们相关的一个是应用端，一个是工具端。制造端是需要时间需要应用场景去积累的，更需要技术的进步去推动的。所以长得要更慢一些。工具端像是被市场嫌弃了一样，整体的估值都不太高。这里的工具端我们讲的是工业母机中的智能机床，因为人形机器人和低空产业需要很多的精密配件，只有高端先进的智能机床才可以制造出来，那么这时候投资机会就会显现。对于较低估值的数控机床龙头，已经有了一定应用场景的公司，将会迎来他们的估值修复，这可能也是造成机构密集调研工业母机上市公司的重要原因之一。

这从逻辑上是能讲得通的，而且中国正面临以科技创新应用为导向的经济转型，需要大量的尖端智能装备和技术的应用，所以从长期来看，这个赛道应该会跑出一些黑马。从二级市场优先透支未来业绩的原理，可能在一两年里会跑出两三倍的优质上市公司，所以这个赛道值得我们关注和进行适当的配置。

站在财富管理的角度，我们更应该从制度导向和政策鼓励的方向进行不同方向不同回报率的资金配置，以达到以家庭为单位的资产合理配置，长期的是家电资产保值和增值。

如有相关的配置需求，可以联系我们。