以头部新能源汽车品牌销量为引，分析拆解核心配件供应商，寻找潜在机会

术道研究员

以头部新能源汽车品牌销量为引，分析拆解核心配件供应商，寻找潜在机会

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：28 回复：0

中国自动驾驶汽车市场在2024年5月至2025年4月期间呈现快速增长态势，L2级及以上辅助驾驶功能成为主流，高阶智驾技术加速渗透，北京、武汉等地L3级自动驾驶法规落地，深圳、上海等试点城市扩大测试范围，推动高阶智驾商业化，另外2025 年超长期特别国债以旧换新补贴叠加L3法规，进一步刺激消费市场。在这样的背景之下，我们以销量为引，看看目前配件的分布状态，帮助我们寻找可能的潜在机会。

整体市场数据

L2级及以上销量与渗透率

2024年中国L2级及以上辅助驾驶新车销量达1309.4万辆，同比增长31.5%，渗透率提升至57.3%3。2025年1-2月，新能源乘用车L2级及以上装车率进一步升至66.3%，16万元以下市场智驾渗透率显著增长9。预计2025年全年L2级及以上渗透率将接近65%7。

高阶智驾进展

L3级自动驾驶进入试点阶段，广汽、理想、小鹏等车企计划2025年内推出L3车型2127。华为乾崑智驾ADS4.0已发布高速L3商用解决方案，预计2025年城区智驾搭载量将达400万辆20。

品牌车型销量排行榜（2024年5月-2025年4月）

新势力品牌

零跑汽车：以“低价高配”策略连续两个月登顶新势力销冠，2025年4月交付41,039辆，同比增长173%。主力车型B10（12万元级带激光雷达）贡献显著，首批订单中25-35岁用户占比70%56。

小鹏汽车：4月交付35,045辆，同比增长273%，连续6个月交付超3万辆。MONAM03（15万元级）和G6改款（17.68万元）为销量主力，X9高端MPV全球交付启动522。

理想汽车：4月交付33,939辆，同比增长31.6%，但环比下滑。L6（23.98万元）占销量近半，L9（40万元级）面临问界M9竞争522。

蔚来汽车：4月交付23,900辆，同比增长53%，主品牌清库存与乐道子品牌贡献增长，萤火虫（10万元级）尚处起步阶段522。

传统车企

比亚迪：2025年4月新能源汽车销量37.3万辆，同比增长19.4%。宋PLUSDM、元UP等车型标配L2级辅助驾驶，汉、唐等高端车型搭载高阶智驾118。

吉利汽车：4月新能源销量12.6万辆，同比增长144.2%。星越L（26,697辆）、银河E5（15,788辆）等车型配备L2级系统，极氪品牌加速智能化布局118。

长安汽车：CS75/CS75PLUS（18,898辆）、CS55/CS55plus（16,231辆）为销量主力，L2级装车率提升，计划2025年在10万元级车型搭载激光雷达119。

跨界品牌

小米汽车：4月交付超2.8万辆，SU7（30万元级）在轿车市场排名第四，BBA换购比例超60%222。

鸿蒙智行：问界M9（50万元级）月销破2万，M8（36.8万-45.8万元）上市13天订单超6万，推动品牌销量回升22

芯片与计算平台

在芯片与计算平台，国产芯片与进口芯片平分秋色。比如零跑汽车使用的是高通，小鹏与小米汽车使用的是英伟达，吉利极氪则使用的是英特尔旗下的Mobileeye EyeQ5，理想汽车和比亚迪使用的是地平线，长安汽车和鸿蒙智行则使用的是华为腾。另外零跑汽车也有使用自研芯片，凌芯01/02芯片，比亚迪自研了IGBT4.0功率半导体芯片。

传感器与执行器

传感器与执行器基本上以国产为主。

激光雷达主要是禾赛科技，速腾聚创，图达通和华为。禾赛128线激光雷达主要供应小米SU7，理想L系列以及极氪007等，速腾聚创主要供应小鹏G9，极氪007和零跑B10。图达通则供应未来和灵雀，华为主要供应问界和阿维塔。

在毫米波领域则以国外企业为主，博世、大陆集团和华为占据了主要份额，比如华为的4D成像雷达，主要供应问界M5和M7。

摄像头里面主要是舜宇光学，巴雷奥和索尼，而域控制器则全部为国产，德赛西威，华为和东软睿驰。这一领域国产的进步还是比较大的。

软件和算法系统

自动驾驶代表性主要是小鹏的XNGP，是自研的，端到端大模型，支持无图城市智驾覆盖200家以上的城市；华为ADS2.0则采用bev+transformer构架支持无图全国通搭载于问界和阿维塔，以及理想的AD max。

在芯片领域，地平线，华为昇腾，芯驰科技，比亚迪半导体以及车企自研，已经形成规模。比如征程系列芯片支持L2至L4级自动驾驶，华为腾610集成于ads2.0系统，支持无图城市智驾，芯驰科技的E3系列mcu车规级处理器用于区域控制与智能底盘，而比亚迪的IGBT4.0、芯片碳化硅模块在车规级功率半导体量产装车率超过30%。

我们来盘点一下这些核心的国产优质公司。

激光雷达领域，主要是禾赛科技，速腾聚创和华为。禾赛科技在美股上市， 2024年营收20.77亿元，同比增长10.7%，首次实现全年盈利，2025年预计营收30~35亿元，激光雷达交付量120~150万台，市场占有率达到74%。

速腾聚创在港股上市。 2024年激光雷达销量54.4万台，ADAS领域收入占比95%，市场份额33.5%，处于行业第一。华为则没有详细数据。

在智驾芯片领域，代表是地平线，香港上市，黑芝麻智能，香港上市，比亚迪半导体还没有上市。

地平线2024年港股上市募资54亿港元，征程6系列合作车企超20家。，2025年定点车型超100款，全年出货量预计突破1000万片。

黑芝麻智能2024年营收4.5~5亿元，净利润超1亿元，2025年计划融资12.4亿港元用于芯片研发。单芯片支持行泊一体域控制器，适配L2L3级自动驾驶，量产车企数量居全国第一。

比亚迪半导体2024年功率半导体业务营收超100亿元，车规级IGBT模块装车率超过30%，碳化硅模块出货量同比增长120%，比亚迪正在分拆上市。 2025年计划向第三方车企提供IGBT和SiC芯片。

而域控制器里面，国产公司主要是德赛西威在A股上市， 2024年营收276.18亿元，增长26.06%，净利润20.05亿元，增长29.62%。座舱域控市占率15.9%，位居行业第一。

东软睿驰没有上市,但其控股股东已经上市是东软集团。

在功率半导体与传感器领域，两家代表企业是士兰微和舜宇光学。士兰微在A股上市， 2024年营收112.21亿元，同比增加20.14%，净利润2.2亿元，同比增长714.4%，车规级IPM模块出货量1.7亿只，增加了57%。72英寸晶圆厂2期投产， 2025年车规级芯片产能提升50%。车规级mcu芯片已经进入比亚迪奇瑞供应链。

舜宇光学在香港上市， 2024年车载镜头出货量2.8亿颗，增加了18%，全球市占率25%，8MP前视摄像头供应小鹏理想等。公司正在研发12MP超高清摄像头，支持激光雷达融合感知，2025年将量产落地高端车型。

另外我们也不能忽视了二进制半导体、中微半导、芯擎科技、瑞芯微等公司。

最后我们再看看动力系统

理想汽车增程器使用的是东安动力1.5T4缸发动机，电驱系统主要来自于联合电子汇川技术，比亚迪使用自研八合一电驱，成本较第三方低30%。问界则使用重庆小康动力1.5T发动机电驱是华为Drive one七合一电驱。

这些企业电池主要来自于5家，分别是宁德时代麒麟电池，比亚迪的刀片电池，欣旺达的4C超充电池，中创新航one stop battery和蜂巢能源的短刀电池。各有侧重和技术优势。

电池技术趋势，一个是固态电池，再一个是碳化硅电驱普及，还有换电标准化。比如宁德时代与未来一起长安共建换电站2025年目标1000座，覆盖30座城市。

中国自动驾驶本土供应商已经形成芯片-传感器-算法-整车的完整生态，在算力芯片、激光雷达、端到端算法等领域实现了不小的突破。未来竞争将聚焦在算力，能效比成本控制和数据闭环能力。随着L3法规落地和政策补贴加码，2025年或成为自动驾驶量产元年，本土供应商将主导全球产业链重构。放眼望去，全球没有一个国家能像我国一样具备完整的供应链体系和生态。在未来自动驾驶领域，以及低空经济和人形机器人领域，都将发挥技术协同渗透，形成未来的科技大生态，这也是未来中国在国际上竞争的底气。

当然对于我们普通的投资者，在实业领域已经没有机会，二级市场作为长期投资者，可以选择估值相对较低，成长性相对较好的企业进行关注，收益率或许能覆盖实际通货膨胀率。

完

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