科技时代投资科技上市公司的正确姿势

术道研究员

科技时代投资科技上市公司的正确姿势

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：12202 回复：1

AI时代科技寡头将出现在头部大模型企业、头部算力解决方案企业，以及终端产品应用企业，这些方向里，大模型与算力方案企业，最终可能只有不到十家会成长为巨无霸，垄断市场，而终端硬件应用，比如自动驾驶汽车、服务机器人、其它场景智能设备厂家会多一些，不过一些提供算力应用场景的公司，可能会有新秀崛起。

大模型企业技术门槛、资本门槛最高，一旦技术形成碾压优势，则会迅速淘汰很多企业。就像做量化的公司，走出来的凤毛麟角。比如幻方量化，有大量资金投资硬件，并成为国内为数不多的万卡集群公司，应该在资本市场收获颇丰。普通机构与投资者，在量化面前，在非理性市场下，全是韭菜一般的存在，越做短线，越难赢钱。

大模型企业集中度会最高，并形成垄断，其它AI公司要么成为头部公司的“打工仔”，要么被头部公司边缘化，最终挤死，这背后是极低的普及成本与边际成本，可以迅速抢占市场。如果是做实体，从生产，到销售是需要时间的。所以这个方向，我们需要密切关注头部公司，并形成配置组合，降低风险。

算力企业目前国内较大的屈指可数，可以做为重点关注，并入大模型企业配置组合。

智能应用场景要多一些，也最难选，这种企业是利润导向，谁利润高，市占率高，谁就能成为赢家。加上其它科技巨头，形成了小型股池，筛选之后就成了配置的依据，进行组合投资，风险最少，收益可观。但是配置的技术含量也最高，这是投资科技的正确姿势之一。

国家鼓励中长线，科技投资也是中长线，相对于难把握的热点短线，最终还是拼的有效配置，相对风险更低，收益预期可观。

旧想

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