芯片产业链头部公司梳理；以当前时点，这些行业需要谨慎甄别

术道有方

芯片产业链头部公司梳理；以当前时点，这些行业需要谨慎甄别

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道有方 浏览：17298 回复：2

一、芯片产业链头部公司梳理

EDA软件：华大九天
华大九天成立于2009年，主要从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务。其EDA现包括模拟电路设计、数字电路设计、平板显示电路设计、晶圆制造、先进封装、存储电路设计和射频电路设计EDA工具系统，是目前国内唯一可以做到5纳米的公司。公司拥有600余家国内外客户，市场份额稳居本土EDA企业首位，是国内最早从事EDA研发的企业之一，国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强。2024年三季报显示，公司营业收入7.44亿，营收同比增长16.25%，净利润5854.54万，净利润同比下降65.84%。

圆晶代工：中芯国际
中芯国际集成电路制造有限公司是我国最先进的集成电路晶圆代工企业。中芯国际成立于2000年，总部位于中国上海。拥有全球化的制造和服务基地，在上海、北京、天津、深圳建有多座8英寸和12英寸晶圆厂，还在美国、欧洲、日本和中国ZGTW设立营销办事处、提供客户服务。中芯国际2024年上半年营收262.69亿元，同比增长23.2%。第三季度收入环比上升14%，达到21.7亿美元，创历史新高。新增2.1万片12英寸月产能，平均销售单价上升，整体产能利用率提升至90.4%，毛利率提升至20.5%。中芯国际地位不用多说。

半导体IP授权：芯原股份
芯原股份是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。公司服务面向消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等广泛应用市场。在一站式芯片定制业务方面，芯原股份拥有多种芯片定制解决方案，包括高清视频、高清音频及语音、车载娱乐系统处理器、视频监控、物联网连接、数据中心等。公司基于自有的IP，已拥有丰富的面向人工智能应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智能手表、AR/VR眼镜等实时在线的轻量化空间计算设备，AIPC、AI手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心/服务器等高性能云侧计算设备。在端侧，公司积极布局智慧汽车、AR/VR等增量市场，已经为多家国际行业巨头客户提供了技术和服务。目前，集成了芯原NPUIP的人工智能类芯片已在全球范围内出货超过1亿颗。

硅片抛光液：安集科技
安集科技是一家主要从事关键半导体材料研发和产业化的高科技公司。公司成立于2006年，位于上海市。安集科技的产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。化学机械抛光液板块已实现全品类产品线的布局和覆盖，涵盖铜及铜阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液等多个产品平台，并应用于多种制程及工艺上。功能性湿电子化学品方面，涵盖刻蚀后清洗液、晶圆级封装用光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液等多种产品系列，碱性铜抛光后清洗液取得重要突破，在客户先进技术节点验证进展顺利，进入量产阶段。电镀液及添加剂正在按计划推进中，开拓市场进展顺利，多款产品实现量产销售。2024年前三季度，安集科技实现营业收入13.12亿元，同比增长46.10%；归母净利润3.93亿元，同比增长24.46%；扣非净利润3.83亿元，同比增长58.64%。

光刻胶：南大光电
南大光电在光刻胶领域取得重大突破。公司目前有三款自主研发的ArF光刻胶产品通过了客户使用验证，其中第三款是浸没式光刻胶。完全由南大光电自主研发的ArF光刻胶，可以正式用于55nm以及7nm芯片的生产，标志着公司在高端光刻胶领域取得了重要进展。2024年三季报显示，公司实现营业收入17.64亿元，同比增长37.74%；净利润2.66亿元，同比增长23.33%，销售毛利率42.64%。

光刻机：上海微电子
刻蚀设备：中微公司、北方华创
中微公司的主要产品有电容性等离子体刻蚀设备、电感性等离子体刻蚀设备、MOCVD设备、VOC设备。其中，刻蚀设备分为CCP（电容性耦合的等离子体源）和ICP（电感性耦合的等离子体源）刻蚀设备。公司的等离子体刻蚀设备在国内外持续获得更多客户的认可，针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升。CCP刻蚀设备方面，公司产品已批量应用于国内外一线客户的集成电路加工制造生产线，并持续提升市场份额。ICP刻蚀设备方面，公司产品已有超过70个工艺在客户生产线上达到指标要求，且持续扩大应用验证范围。MOCVD设备在全球氮化镓基LEDMOCVD市场中占据领先地位，用于碳化硅功率器件外延生产的设备正在开发中，下一代用于氮化镓功率器件制造的MOCVD设备也正在按计划顺利开发中。此外，公司新产品LPCVD设备已实现首台销售。公司子公司中微惠创还开发制造了工业用大型VOC净化设备。2024年三季报，公司实现营业收入55.07亿元，同比36.27%；净利润9.13亿元，同比-21.28%，销售毛利率42.22%。2024年前三季度业绩保持高速增长，产品交付和产值创历史新高。同期，公司新增订单76.4亿元，同比增长约52.0%。其中刻蚀设备新增订单62.5亿元，同比增长54.7%。公司共生产专用设备1,160腔，同比增长310%，产值约为94.19亿元，同比增长约287%。

北方华创，国产半导体设备龙头，不用介绍。

薄膜沉积设备：拓荆科技
拓荆科技主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售与技术服务。其主要产品包括PECVD（等离子体增强化学气相沉积）、ALD（原子层沉积）、SACVD（次常压化学气相沉积）、HDPCVD（高密度等离子体增强化学气相沉积）等薄膜设备产品系列，以及混合键合设备产品系列。ECVD设备已形成16种不同型号，覆盖180-14nm逻辑芯片、19/17nmDRAM及64/128层FLASH等制造工艺需求，客户包括中芯国际、华虹集团、长江存储等，并积极拓展更先进制程领域。ALD设备已适配55-14nm逻辑芯片制造工艺需求，PE-ALD已成功量产，兼容SiO2和SiN等介质薄膜；ThermalALD正在产业化验证，满足Al2O3等金属化合物薄膜沉积需求。SACVD可以沉积BPSG、SAF、TEOS等介质薄膜，在逻辑、存储领域均已实现产业化应用，能适配12英寸40/28nm以及8英寸90nm以上的逻辑芯片制造工艺需求，是国内唯一一家产业化应用的集成电路SACVD设备厂商。混合键合设备晶圆对晶圆键合产品Dione300可实现混合键合和熔融键合工艺，芯片对晶圆键合设备Pollux主要用于晶圆及切割后芯片的表面活化及清洗。此外，公司还推出了超高深宽比沟槽填充CVD设备，已实现产业化应用，沟槽填充系列产品可以满足不同芯片技术节点对不同沟槽填充的技术需求。截至目前，公司的薄膜沉积设备可以支撑逻辑芯片、存储芯片中所需的全部介质薄膜材料的约100多种工艺应用。

半导体前道检测：精测电子、中科飞测
精测电子：产品覆盖半导体检测前道、后道，在前道环节，依托子公司上海精测布局量/检测设备，其膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备等取得了国内多家客户的批量订单；在后道环节，依托武汉精鸿布局存储芯片测试机等。此外，在显示检测领域和新能源检测领域也有全面的产品线。
中科飞测：专注于集成电路前道制程和先进封装领域的检测设备研发、生产和销售，产品包括无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、套刻精度量测设备、三维形貌量测设备、介质薄膜膜厚量测设备以及良率管理系统等，形成了较为完整的产品体系，全面覆盖了集成电路前道和先进封装领域的检测需求。

涂胶显影：芯源微
芯原微的涂胶显影设备主要分为前道涂胶显影设备和后道涂胶显影设备。前道用于晶圆制造前道工艺，对光刻工序细微曝光图案的形成起着关键作用，显影工艺的图形质量直接影响后续蚀刻和离子注入等工艺中图形转移的结果。后道用于封装环节中的相关工序。以芯源微为例，其设备还可以划分为6英寸及以下的涂胶显影设备以及8/12英寸的涂胶显影设备。前者主要用于LED芯片制造、化合物半导体制造以及功率器件；后者用于先进集成电路的前道晶圆加工以及后道先进封装工艺。2022年12月，芯源微推出前道浸没式高产能涂胶显影机新品FT（III）300，该款机型通过选配可全面覆盖KrF、ArFdry、ArF浸没式等多种光刻技术，也适用包括SOC、SOH、SOD等在内的其他旋涂类应用。为应对未来光刻机产能的不断提升，该机型还可扩充至更多处理单元，由目前的36Spin扩展为48Spin，产能提升到每小时360片，同时实现在低占地面积下兼顾机台易维护性，有效提升机台维护效率。此外，2024年8月25日，芯源微取得一项名为“涂胶显影设备“的专利，该设备大幅度减少了单个机械手的搬运行程，增加了相同时间内搬运晶圆的数量，提高了效率。

二、当前时点这些行业需要谨慎


今天听到反馈，对于需要回避的行业再次说明，也来自于俱乐部内参中的行业规模性过剩部分，当然里也有好的公司，需要甄别。

外需被多方限制，内需严重不足，加上基础建设已经进入后期，在我国条块分割、区域竞争的前提下，就目前而言，国内钢铁、水泥、建材、光伏、风电、电池、储能、新能源车、油车、玻璃、煤化工、化工、工程机械、房地产、集成电路与低制程芯片、非必需消费品等，基本多少存在过剩，一级市场投资存在问题，二级市场股票投资这些行业，也存在一些问题，仅小部分会走得比较优秀。

因为过剩，导致产能收缩，就业下降，加上一次分配存在较大问题，收入不增，问题更加严重。在外部需求被狙击，内部需求主力军70、80、90后的消费能力被消耗透支，00后低消费、新消费造成。没有了新的消费，造成经济持续下行。

所以在投资以上行业实业部分、二级市场时需要适当回避，除非一些颠覆性的小而美的产业可以投资。

在当下，具身机器人、低空经济不宜追高。

hanxibei

拭目以待！！！