价值投资，平安银行，海天味业，腾讯控股

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价值投资，平安银行，海天味业，腾讯控股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：cw88888 浏览：172215 回复：36

         新的一年开始了，平安银行的持仓继续处于亏损之中，只有涨过13元，才可以说盈利，今年能实现盈利吗？
     新舵手冀光恒接手平安银行的8个月，平安银行内部发生巨变——组织架构调整、业务岗位换防、分行班子轮动、部分高管辞任。从这些密集的、多维度的变化倒推，可以窥见现领导班子对平安银行的发展路径有了新的考量。
     事实上，平安银行党委书记、行长冀光恒曾在1月中旬举办的2024年平安银行工作会议上，透露出其对“架构改革”寄予的厚望。在冀光恒的谋划里，架构改革是平安银行实现总行工作作风转变、分行自主经营做实的一个契机。
     平安银行裁撤存在多年的行业事业部建制度：将原来的地产、绿色金融、基础设施、汽车生态、电子信息与智能制造、医疗健康文化旅游六大行业事业部，合并成为战略客户部。
     经此变动，公司金融模块变成由交易银行部、公司业务管理部、投资银行部、机构督导团队、跨境金融部、战略客户部、结算与现金管理部构成。


     营收失速是难以回避的问题。该行营收在去年前三季度是连续同比下降：去年第一季度同比下降2.4%（ 450.98亿）、第二季度下降5.03%（435.12亿）、第三季度下降15.56%（390.24亿）。汇总来看，前三季度实现营收1276.34亿元，同比下降7.7%。截至2023年9月末，不良贷款率1.04%，较上年末下降0.01个百分点。

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        现在银行业务面临压力，整体趋势是精简总行团队，会抽调部分总行人员去往分行，以增厚分行业务团队的实力，此现象已持续了一段时间。

　　平安银行架构改革的推进，也伴随着人事变动，其中零售板块的高管变动已先行一步。

　    目前分管零售业务的高管为平安银行行长助理兼上海分行行长张朝晖，原分管零售业务的平安银行行长特别助理蔡新发已调往平安集团，最近一次公开露面时的职务为个人综合金融管理委员会副主任兼秘书长。

　　冀光恒接手平安银行半年后，十二字战略方针有所调整，从过去的“科技引领、零售突破、对公做精”，变为如今的“零售做强、对公做精、同业做专”。

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三季报综述：1、平安银行1-3Q23营收同比-7.7%，净利润同比+8.1%，息收和非息共同拖累。2、单季净利息收入环比-5.9%，息差环比下行，资产负债两端共同拖累。资产端：生息资产收益率环比下降14bp至4.53%，货款利率下行19bp至5.33%，其中对公贷款环比回升5bp，个人贷款环比下降37bp，资产调结构。债券投资收益率下降3bp，同业投资收益率环比持平。负债端：计息负债付息率环比上升2bp至2.28%，存款利率上行1bp至2.10%，其中对公存款付息率上行1bp至2.13%，个人存款付息率上升3bp至2.36%，定期化所致。3、资产负债增速及结构：资产主动调结构，信贷投放放缓。资产端：在内部资产调结构和外部经济压力仍存的共同影响下，平安银行3Q单季新增贷款总体不旺，对公单季新增36亿、零售单季新增57亿、票据减少237亿。负债端：单季新增存款低于去年同期新增，主要是企业存款同比少增，而新增居民存款约为去年同期的1.5倍。4、中收边际改善；代理保险持续强劲增长。净非息收入同比下降11.3%（VS1H23同比-7.1%），净其他非息收入增速显著下行拖累，同比-28.0%（VS1H23同比-19.3%）。

　　资产质量：对公不良率低位有所上行，信用卡不良下行支撑零售不良改善延续。

　　三季度核销力度有所减弱，不良率1.04%，环比上升1bp。关注类占比1.77%，环比上升3bp。逾期率1.43%，环比上升3bp。拨备覆盖率282.62%，环比下降8.89个百分点。拨贷比2.94%，环比下降6bp。6、零售转型新模式驱动经营提速：

　　零售AUM、私行客户数继续维持两位数增长；私行AUM同比增20.6%；继续加大抵押类贷款投放，持证抵押贷款保持高增；MGM贡献度整体稳定，MGM高净值获客贡献显著。

　　公司背靠集团科技与综合金融，对公、零售业务拓展均具有明显优势，中长期看，有望转型为优质银行。

　

股道西风狩马

冬日暖阳128 2023/7/24 10:04:16
@郑州～小静 能抱住是可以买点0001，感受一下超级主力的同呼吸共命运

冬日暖阳128 2024/2/23 9:48:56
@郑州～小静 11.16减了部分深发展，剩下的不卖了留着看庄家

冬日暖阳128(2271690316) 2024/2/23 14:16:31
买盘价10.87补回一点0001，成交

经过几次补仓和高抛低吸，我参与的网友的账户的深发展不赔钱了
我是仨QQ群和新浪微博大部分时间同步直播的

股道西风狩马

冬日暖阳128 2024/2/21 15:14:26
我的涨停的银行股继续封停，不过放巨量了，算是2015以来的天量，短期内可以说堪忧，不过也很好

低位天量是个好现象，但需要洗盘的折磨来让行情更健康，可以再低吸

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平安银行（SZ000001，股价10.53元，市值2043亿元）公告称，该行第十二届董事会第二十一次会议审议通过了对平安不动产有限公司（以下简称平安不动产）的新增综合授信额度议案，平安银行将向平安不动产提供80亿元新增综合授信额度，额度期限为1年。

　　公告指出，平安银行与平安不动产同为中国平安保险（集团）股份有限公司的控股子公司，因此构成关联交易。在此次披露日之前，平安银行与平安不动产累计已发生的各类关联交易的金额为36.38万元。

　　公开资料显示，平安不动产成立于1995年，是中国平安集团旗下专业的不动产资产管理平台，业务涵盖商办、租赁住房、康养、园区、金融产品等领域。

福雷大将军288

银行不看好，后面就是让利时代了，可以看看券商，感觉券商就是10年前的银行，那时候的银行真有价值，历史低位

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地产“优等生”万科，引发了外界对于其偿债能力的关注。3月4日，万科境内债多数下挫，“22万科06”跌超36%，盘中一度触发临时停牌；“21万科04”跌超19%，“20万科08”跌超9%，“22万科02”跌超8%。分析人士认为，这可能是受到万科与新华资产债务展期传闻的影响。日前有传言称，万科正与以保险公司为主的贷款机构商谈非标债务延期，其中与新华资产100亿元的债务展期谈判被拒绝。不过，针对万科与新华资产的债务展期传闻，新华资产进行了澄清。万科方面目前没有公开回应。

　　数据显示，截至2022年一季报，新华保险通过“新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002深”持有万科A共计1.72亿股股份，持股比例1.48%，暂列万科A第6大股东。上述持股的期末参考市值为32.89亿元。此后，在万科披露的2022年三季报、2022年年报、2023年中报和2023年三季报期间，新华保险均出现减持。数据显示，截至2023年三季报期末，新华保险持有万科A的股份已降至1.2亿股，持股比例降至1.01%，股东顺位也滑落至第10位。上述持股的期末参考市值也降至15.7亿元。财联社记者咨询多位业内人士，他们对减持行为并不感到意外，认为具有合理性。

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价值组合--平安银行，海天味业，
       腾讯控股李云泽以三句话概括：当前我国金融风险总体可控；应对风险，我们有充足的资源和条件；发展尤其是高质量发展，是防范化解风险的根本之策。 　　李云泽表示，当前我国金融风险总体可控，我国银行业保险业运行平稳，尤其主要金融机构经营稳健，我国金融安全的基本盘非常稳固，无论对照国际还是国内的监管标准，我国金融业的主要“体检指标”都处于健康区间。截至去年末，我国银行业不良贷款率为1.6%，拨备覆盖率205%，资本充足率15%，保险偿付能力充足率197%。
      海天味业：公司已累计回购股份约1181万股，占公司总股本的比例约为0.2123%，购买的最高价为41.37元/股、最低价为33.05元/股，已支付的总金额约为4.3亿元。
      腾讯平台与内容事业群（PCG）搜索业务发生调整，搜索业务中的百科和图搜业务并入微信事业群（WXG）的搜索部门，其中部分技术团队和搜索产品团队也已一并整合进WXG，并入后的部分团队成员将向微信搜索应用部副总经理许静芳汇报

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       腾讯收编部分字节游戏项目一事尘埃落定。在游戏产业分析师张书乐看来，腾讯确实是一个用户和资金实力兼具的不错归宿，且腾讯现在急需能接棒《王者荣耀》这类头部产品的游戏，收编字节游戏项目也是适逢其时，同时也能填补腾讯在二次元游戏上长期以来的空白。
       3月15日，平安银行（000001.SZ）发布的2023年度业绩报告显示，该银行去年实现营业收入1646.99亿元，同比下降8.4%；实现归属于该银行股东的净利润464.55亿元，同比增长2.1%。平安银行2023年度利润分配预案显示，综合考虑股东投资回报、监管机构对资本充足率的要求以及本行业务可持续发展等因素，平安银行拟每10股派发现金股利人民币7.19元（含税），合计派发现金股利139.53亿元。本次派发现金股利后，该行剩余未分配利润为2044.38亿元。以上预案须经平安银行2023年年度股东大会审议通过。

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      平安银行的思路是，风险成本方面，将不断地提升客群质量，优化风险结构，实现风险成本收入比大幅优化，聚焦客户多层次风险管理以及建立新的风险模型；非风险成本方面，通过架构精简，提升人均产能，降低人力资源总成本，另外，关注精准营销模式优化，进一步节约成本、提升效率。

　　数据显示，去年全年，平安银行业务及管理费459.5亿元，同比下降 6.9%；计提资产减值损失共计590.94亿元，同比下降 17.1%。
       腾讯和清华大学、香港科技大学合作推出图生视频模型“Follow-Your-Click”，基于输入模型的图片，点击对应区域，加上少量提示词，就可以让图片中原本静态的区域动起来，一键转换成视频。23亿元。
      

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佛山市海天调味食品股份有限公司（以下称“公司”）董事会于 2023 年 10
月 30 日召开第五届董事会第五次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价或法律法规允许的交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股股票。回购的股份拟全部用于员工持股计划或者股权激励，回购价格不超过 56.60 元/股，回购资金总额不低于人民币 50,000 万元（含）且不超过人民币 80,000 万元（含），回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于上海证券交易所网站披露的《海天味业回购公司股份方案公告》《海天味业回购股份报告书》。

    二、回购股份的进展情况

  根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当在每个月的前 3 个交易日内公告截至上月末的回购进展情况，现将公司回购股份的进展情况公告如下：
  2024 年 2 月，公司通过集中竞价交易方式回购公司股份 1,189,120 股，占
公司总股本的比例约为 0.0214%，支付的金额为 46,516,103.96 元(不含交易费用，下同)。

  截至 2024 年 2 月 29 日，公司已累计回购股份 11,805,205 股，占公司总股
本的比例约为 0.2123%，购买的最高价为 41.37 元/股、最低价为 33.05 元/

股，已支付的总金额为 430,373,108.97 元（不含交易费用）。

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海天味业（SH 603288，收盘价：39.79元）4月1日晚间发布公告称，截至2024年3月31日，公司已累计回购股份约1353万股，占公司总股本的比例约为0.2434%，购买的最高价为41.81元/股、最低价为33.05元/股，已支付的总金额约为5亿元。
白银空单，2024 年一季度贵金属价格重心有所上移，具体如下：第一阶段为 1 月初至 2 月中旬，美国经济与就业表现强劲使消费端通胀有所反弹，促市场修正对美联储的激进JX预期，致贵金属价格有所回落。第二阶段为 2 月下旬至 3 月底，美联储JX和放缓缩表及缩短美债持仓久期预期、美国财政部持续大规模发债，引导美国消费端“二次通胀”预期，叠加中国等全球央行持续购买黄金，使贵金属价格屡创新高。
燃油空单，进入4月份，高硫基本面有收紧预期。供应端，4月份俄罗斯炼油产能检修量达到峰值，检修产能为1711千桶/天，占总产能17.5%，环比增加152千桶/天，5月份小幅下降9千桶/天，6月份检修产能大幅回归。需求端，根据沙特最近3年第二季度的发电消耗量推测，第二季度每月消耗增量34万吨。4月份中东一次装置检修产能大于二次装置检修产能，再加上发电需求，当地以去库为主，高硫燃料油净出口量预期下滑。此外，4月份美国二次加工装置检修进入尾声，其中焦化装置恢复82千桶/天，加氢装置恢复73千桶/天，进料需求增加。上周库存数据显示，新加坡渣油库存减少2.7%，富查伊拉燃料油库存减少6.3%，ARA燃料油库存小幅下降0.13%。近期原油波动较大，影响燃料油价格走势，但基本面预期较好，所以底部支撑强。从供给收缩和需求增加角度，高硫有较强的基本面预期。

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平安银行（SZ 000001，收盘价：10.81元）4月29日发布公告称，2024年5月24日下午14:30，公司将在深圳市深南东路5047号公司六楼多功能会议厅召开2023年年度股东大会。本次股东大会将审议《平安银行股份有限公司2023年度董事会工作报告》等议案，2024年5月17日收市后登记在册的股东可现场参会投票，或通过交易所投票系统行使表决权。

　　2023年1至12月份，平安银行的营业收入构成为：利息收入占比138.2%，非利息收入占比21.27%。

　　平安银行的董事长是谢永林，男，56岁，学历背景为博士。

　　截至发稿，平安银行市值为2098亿元。

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海天味业(603288)

　　4月26日公司发布年报和一季报，23年实现营收245.59亿元，同比-4.10%；实现归母净利润56.27亿元，同比-9.21%；扣非归母净利润53.95亿元，同比-9.57%。24Q1实现营收76.94亿元，同比+10.21%；实现归母净利润19.19亿元，同比+11.85%；扣非净利润18.60亿元，同比+13.34%。

　　经营分析

　　清理库存再出发，Q1录得开门红。1）分品类来看，24Q1酱油/调味酱/蚝油/其他产品分别实现收入40.85/8.01/12.82/10.67亿元，同比+10.06%/+6.44%/+9.63%/+22.10%。核心品类恢复双位数增长，系春节旺季餐饮持续复苏，叠加部分经销商补库存所致。其他品类超20%增长，系品类多元化发展成效显现。2）分量价来看，因餐饮客户逐步恢复、大包装产品占比提升，23年酱油/蚝油/调味酱吨价分别下滑0.72%/1.86%/5.69%，与此同时C端去库存致销量均有不同程度下滑，23年核心品类量价承压。3）分区域来看，南部/北部/西部/东部/中部24Q1收入同比+21.81%/+6.46%/+10.08%/+10.33%/+10.21%，其中主销区增速更快。经销商内部优胜劣汰，截至23年底/24Q1末公司经销商6591家/6506家，报告期分别净减少581/85家。

　　Q1毛利率重启修复，主要系成本下行&产品结构改善。1）24Q1公司毛利率为37.31%，同比+0.38pct。主要系原料大豆、包材等价格持续下降，且高毛利产品如酱油增速恢复。2）23年酱油品类因成本下行毛利率同比+2.35pct至42.63%，但蚝油等其他产品依旧成本上涨，致使全年毛利率下滑。3）费用端，需求承压致规模效应缩减，公司持续精细管控费投，24Q1公司销售/管理/研发费率分别同比+0.27/持平/-0.25pct。4）最终23年/24Q1净利率分别为22.9%/24.9%，同比分别-1.3/+0.4pct。

　　看好公司在渠道调整、产品结构优化后重回增长。全年看，核心品类具备修复态势，且伴随着公司严控经销商库存、积极布局工业客户及新零售平台，收入及利润有望重回双位数增长。

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丰田与腾讯在去年正式启动合作，以大模型、大数据等前沿技术为核心，双方将从三个核心方面展开合作： 一是腾讯将为丰田提供数字科技，例如AI大模型、云计算、大数据等，与丰田共同推动SDV（Software Defined Vehicles，即软件定义汽车）的进程；二是腾讯将借助微信社交能力，和数字生态，连接用户生活与丰田广泛的移动出行终端；三是双方共建多样化的移动出行新生态。

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腾讯控股公告，第一季度营收1,595亿元，预估1,588.1亿元，同比增长6%；调整后净利润502.7亿元，预估430亿元，同比增长54%。腾讯控股称，第一季度，网络广告业务收入同比增长26%至人民币265亿元，金融科技及企业服务业务收入同比增长7%至人民币523亿元。第一季度，本土市场游戏收入同比下降2%至人民币345亿元，国际市场游戏收入同比增长3%至人民币136亿元。社交网络收入下降2%至人民币305亿元。

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记者联系平安银行上海分行个贷部，其相关工作人员表示：“类似‘轻松贷’‘气球贷’等按揭贷款产品目前无法申请，已经下架了，后续可能会整改掉（这个业务）。”

　　公开信息显示，“气球贷”是部分银行在2008年、2009年推出的一项房贷优惠业务。当时，部分银行与客户约定较长贷款期限（一般为五年以上），但在计息时按三年期（一至三年，含三年，不含一年）贷款基准利率的基础上打7折。当时，多家银行竞相推出了“气球贷”业务，但推出一段时间后由于监管部门对其计息方式等提出质疑，便很快被收缩最终叫停。

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海天味业（SH 603288，收盘价：35.8元）5月31日晚间发布公告称，截至2024年5月31日，公司已累计回购股份约1452万股，占公司总股本的比例约为0.2611%，购买的最高价为41.81元/股、最低价为33.05元/股，已支付的总金额约为5.37亿元。

　　2023年1至12月份，海天味业的营业收入构成为：食品制造业占比92.9%。

　　截至发稿，海天味业市值为1991亿元。

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平安，海天，10股送7元，相当于领工资了。