前有主管部门定调，后有经济环境“保驾”护航，大方向就是震荡上涨，就是看产业逻...
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道有方
浏览：17169
回复：1
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
以下观点来自于术道有方研究基金经理/投研实操班逻辑部分。
虽然术道研究常说未来股票、股权、基金类资产将成为继房地产之后，家庭第二大类资产。但是有一个前提条件，即你是做长期的投资，而不是买了就追，跌了就卖的，短期投机行为。
首先基于未来股票市场长期震荡向上的逻辑，第1个是由主管部门的定调，定调的基础是国有资产估值重构。我们知道，上证指数可以代表我们的存量资产，也就是以国有资产为主的资产。那么国有资产的估值重构，会长期推高上证指数。
国有资产估值重构的真实的背景是国有资产的保值与增值。如果按现在的m2增速，再过上5年10年，国有资产还是处于这样的一个位置或者说上证指数还是在3500点左右晃悠，那么意味着国有资产贬值了。这个逻辑够简单吧。
而且今天在国新办的发布会上，外汇管理局也在表达我们人民币相关的问题，以及A股现在估值是偏低的，投资价值还是比较高的。大家一定不要忽略了主管部门的意见。当主管部门给我们敲响警钟的时候，也是我们退场的时候。
这也就是长期上涨的市场有了主管部门的认可以及培育。
我们再说后有经济环境保驾护航这个观点。
我们国家从建国以来经历了几轮制度变迁以及宏观“发大财”机会。首先我们要明确研究宏观经济与政策制度可以让你的阶层跨越。研究微观，只能处于底层，随波逐流。
到目前的经济环境，地产市场基本上已经哑火了，互联网、金融都已经过了疯狂增长的阶段，进入了存量规范阶段。加上三年的疫情，大量民营企业走到了生死的边缘，由于大量中小微企业的倒闭，导致就业出现问题。当就业出现问题的时候，消费就起不来，这也是一边放水一边数据看着像通缩的样子。
新的增长点在科技创新孵化、数字经济、超前投资、智能制造、万物互联等。这背后又是人工智能、半导体、生物医药、精密仪器、高端制造、有序发展的金融资本等相关的问题。
现在经济下行压力比较大，消费起不来，经济内循环出现了一定的问题，出口也出现结构化增长。这对于国内目前急需要财富效应，拉动消费。
这也就是我们之前所说的，会有更多的消费金融政策来促进大家消费。但是大家消费要有赚钱的预期，愿意消费，从目前来看，短期解决就业有点难度，地产的赚钱效应已经不在，那么只有股票市场形成财富效应，会带动消费。
由第三方研究讲到股票市场，每增加100元的财富，会有20元左右进入到消费市场。那么如果一轮慢牛使我们的股市财富总量达到130万亿甚至150万亿，也就是资产增加了大约40~50万亿。如果有10%进入到消费市场，那对消费的带动也是相当可观的。有了消费制造端就会出现生机，经济就能循环起来。
这也就是我们所讲的外部经济环境带来的股票市场上涨的核心动力。
还有一个因素是，目前我们看到存款在大幅上涨。消费数据不佳也是因为存款上涨的，这一部分有产阶级项目不敢投，那如果说股票市场形成财富效应，就会形成一定体量的银行存款搬家，市场的增量资金也就解决了。
钱一定是要流动起来，形成财富效应，最终消费才能驱动经济循环，不管通过什么样的方式，让消费持续，才是最重要的。
我们回到股票市场，今天的大跌让很多人都觉得很意外，恐慌至极。是因为大家都只关注了一个点的收益波动，没有关注这一轮周期所带来的财富效应以及财富增长。这样是赚不了钱的，是很确定赚不了钱的。
当你离市场很近的时候，你就会被市场带着走。
如果你没有时间，没有精力，没有足够的专业水平，那么拿着不动，一定会给你带来较为理想的收益。
下面节选一段我们培训教材中股票交易资金逻辑章节的内容。看看专业的投资者是一个什么样的水平，大家也可以对号入座。
如果按资金主体的专业性，我们可以分为以下几种：
小白级：什么也不懂，听新闻媒体或朋友传播，去股票市场开户，打听消息，以道听途说、各种股评、大V等的建议做为决策者的人群。
入门级：开始自己学习，懂得股票市场的一些运行原理，关注新闻，研究各种方法与指标，并不断的免费学习各种资金，以别人的观点经过自己的认知与判断进行决策的人群。
普通级：有一定的新闻分析能力，有一定的财务知识，也有一定的行业分析与理解能力，可以做出一定的判断，再结合各种信息，以自己的决策为主的交易人群。
职业级：可以相对系统的分析政策、经济、捕捉热点，有自己的数据来源以及购买了专业级的数据源，比如万德等，对于上市公司的分析从产业链、行业竞争力、公司管理与壁垒、财务数据、经营模式等都可以了解的比较系统与清楚，而且在一定范围的金融圈子里，知道交易的复杂性，以及市场涨跌的核心利益分布与分配思路等。
专业级：以职业级的基础上，对国家政策进行走向判断，对制度变化进行分析，对未来十到二十年经济重点方向、扶持方向比较清楚，对全球经济与政治局势有自己的理解，切入一、二级市场，资源穿插从底层到高层，均有一定有效联系，并能起到决策的目的。
术道研究公众号上的内容，偏宏观，偏逻辑，偏方向，偏赛道，可能给你们提供的是5~10年财富跃升的机会，而不是给你一个致富代码。
祝大家周末愉快。
术道有方研究招募《术道有方®研究—基金经理/投研实操班》地方代理合伙人，有兴趣联系微信：shudaoyoufang
| 
发表于 2023-4-22 00:01
提升卡
变色卡
千斤顶
发表于 2023-4-23 03:12