关于银行理财的一些看法

mranwan

关于银行理财的一些看法

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：mranwan 浏览：35900 回复：2

关注银行理财的朋友都知道打破刚兑后，保本理财已经不复存在了，现在银行理财都是净值型的。而近期债券市场出现了大量赎回，也跟银行理财由保本转为净值型的变化有关联。

之前大多数买保本产品的，现在大多数都转化为买R2风险的理财，R2理财产品大多都是配置债券，也有部分股票资产。但是今年经济下行压力巨大，影响了债券市场收益，股市今年的弱势也拖累了产品的收益。

以固收+产品为例，去年固收+产品普遍有7%左右的收益，回撤一般在2%左右低风险和相对高的收益使得今年有不少人进行了配置。然而今年如此弱势的行情使得固收+产品出现净值大幅下降的情况，以招商基金的某产品为例，去年一年的收益约为6个点左右，而最近几天已经将去年一般的收益亏损出去了。产品本身一年辛辛苦苦才几个点的收益，结果一夜回到解放前，如果是年初配置该产品的客户，今年想回本可以说基本不可能。

这种情况也是目前银行理财的普遍情况，一图言之：

（数据来源wind）

希望保本保息的客户可以接受赚的少但是万万不能接受亏损，保本是底线。当他们看到理财经理说的低风险产品却亏本了，很多都会选择赎回，当赎回的情况多了，债券基金必会受到冲击。

现在理财的再也不是向以前一样低风险就约等于没风险，在存款利率越来越低的趋势下，也不可能说不去做理财。只是还需要加强自我学习，把握政策方面，少盲目听从理财经理的吹嘘，自己要对自己的投资有一个明确的思路，自己适合买什么产品买多少，投资周期大概是多久。

netcruiser

请问目前银行理财产品的浮亏是债市下跌的原因还是股市下跌的原因？是否理财公司炒股亏损造成的？从3月4日起很多短期理财产品出现负收益

mranwan

netcruiser 发表于 2022-3-14 22:06
请问目前银行理财产品的浮亏是债市下跌的原因还是股市下跌的原因？是否理财公司炒股亏损造成的？从3月4日起 ...

银行净值型理财产品亏损从而形成的一定赎回，绝对不是导致债市下跌或股市下跌的原因。首先我们要明确这种赎回是因为亏损才赎回的，而是因为产品已经出现亏损，所以才赎回，目前赎回规模和存量比起来并不算特别多。先说股市，理财产品大多风险较低，银行不会给理财客户直接配置股基，而是以固收+产品参与股市，这种量级的赎回对股市影响不大。
银行理财产品的大头是固收，有可能是配置了可转债导致的亏损，从而导致了部分赎回。但是个人理解，债市受影响的主要因素还是宏观层面的经济因素，赎回只是一个雪上加霜的小因素。目前好的固收投资标的不好找，做的好的管理人对风控要求高，没有好的资产标的拿着现金不敢投，这也拉低了产品的收益率。
最后短期理财亏损的原因，一言蔽之债市和股市的不景气，没有优质标的导致的。