可转债专贴

巴菲特小师妹1

可转债专贴

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：巴菲特小师妹1 浏览：84299 回复：21

苏利转债今天上市，昨天给大家讲的个人观点，预期上市价110元，截止目前最高价113.56。结合今天的大盘情况，中签的朋友可以以105为止损价，再往上搏一下，再冲高的可能很大

巴菲特小师妹1

今日03.14日天地转债申购
评级：A。
发行规模：1.72亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
转债估值：
目前转债小幅折价，公司是细分行业龙头，业绩承压，同类转债市场偏好一般，但低规模转债给的溢价较高。转债发行规模小，易被炒作。
正股天地数码配债安全垫1.9%，配十张需804股，转股价值103。
合理价值120（建议申购）

巴菲特小师妹1

可转债临时停牌多长时间？
可转债沪市价格涨跌幅度超过20%会停牌半个小时；价格涨跌幅度超过30%将停牌至14:57分；如果停牌半小时超过14:57分，则到14:57会复牌.可转债深市交易价格涨跌幅达到20%停牌30分钟；交易价格涨跌幅达到30%停牌30分钟；停牌时间超过14:57分，则到14:57分会复牌。

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波段擒龙

双尖转债怎么看？昨天上市，到现在也就10%，想卖又怕涨起来卖飞了

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波段擒龙 发表于 2022-3-16 09:49
双尖转债怎么看？昨天上市，到现在也就10%，想卖又怕涨起来卖飞了

打新债其实可以不用考虑，上市了之后直接可以卖。

巴菲特小师妹1

3月17日收市后，盛屯转债将停止交易和转股，持有的朋友注意，及时卖出或者转股，否则将面临50%以上的亏损

巴菲特小师妹1

巴菲特小师妹1 发表于 2022-3-17 14:12
3月17日收市后，盛屯转债将停止交易和转股，持有的朋友注意，及时卖出或者转股，否则将面临50%以上的亏损

3月17日收市后，盛屯转债将停止交易和转股，持有的朋友注意，及时卖出或者转股，否则将面临50%以上的亏损

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一、03.18可转债申购：

1、科伦转债

科伦药业主要从事输液、水针、注射用无菌粉针、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等25种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材、医疗器械等产品的研发、生产和销售。

核心概念：化学制药，新冠药物，幽门螺杆菌。

公司质地：ROE为6%，毛利润率55%，资产负债率55%，质地优秀。当前估值19倍PE，1倍PB。

转债评级：AA+ 。

安全垫：3.4%，配十张需469股。

转债情况：发行规模30亿，票面税后年化收益1.62%。

个人观点：最新转股价值103，转债合理价值128，期望130元左右。
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2、申昊转债：

申昊科技从事智能电网相关技术产品的研究与开发，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能巡检机器人、智能电力监测及控制设备等。

核心概念：智能电网，无人驾驶，人工智能。

公司质地：ROE为2%，毛利润率53%，资产负债率18%，质地优秀。当前估值43倍PE，3倍PB。

转债评级：A+。

转债情况：发行规模5.5亿，票面税后年化收益2.06%。

安全垫：2.6%，配十张需268股 。

个人观点：最新转股价值97，转债合理价值123，期望125元左右。
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二、03.18可转债上市

通22转债

通威股份主要业务涉及农业及太阳能光伏两大板块，在农业方面主营业务为水产饲料、畜禽饲料等产品，在光伏新能源方面以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，同时致力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。

核心概念：光伏设备，水产养殖，MSCI CHN。

公司质地：ROE为18%，毛利润率25%，资产负债率54%，质地出色。当前估值33倍PE，5倍PB。

转债评级：AA+。

转债情况：发行规模120亿，票面税后年化收益1.76%。

个人观点：最新转股价值114，转债合理价值132，期望134元左右。

巴菲特小师妹1

巴菲特小师妹1 发表于 2022-3-17 16:34
一、03.18可转债申购：

1、科伦转债

一、3月18日通22转债上市

通威股份二期可转债3月18日（周五）上市，中签率0.0195%，顶格申购19.5%概率中1签，是近期中签率较高的转债。

转债溢价率-12.09%，合理区间137-139元，恭喜中签的投资者，股东配售比例达81.5%，上市首日抛压不大，可能会被机构基金抢筹。沪市转债上市首日涨幅达30%将停牌至14:57，期间不可委托下单。



1、基本面

正股主营水产饲料、畜禽饲料、高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产和销售。近年来业绩快速增长，毛利率提升，近期现金流充裕。2021年三季报净利润同比增长210.08%，全年扣非后净利润增速预计增长232%-253%。

公司是全球水产饲料行业以及光伏行业双龙头企业，多晶硅和电池市场占有率均全球第一。“渔光一体”模式，加强了产业的协同发展。光伏行业高度景气，多晶硅产品供不应求，2022年价格有望保持高位，随着疫情控制，终端消费恢复，公司业绩有望受益于饲料价格的提升。

正股基本面较好，估值合理，近期大盘波动剧烈，正股走势稳健，折价率扩大，送给投资者一个超级大红包。

2、转债条款

目前转债评级较高AA+，到期年化收益率2.16%，下修条款适中（85%），PB5.34，下修空间很大，有回售条款。

3、策略与建议

光伏设备类转债受市场青睐，给的溢价高。公司是行业龙头，高成长性，行业处于景气周期，发展前景广阔，水产饲料，光伏硅料、新能源概念。

综合评分四星半，优质转债。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。转债配置价值较高，若看好正股，也可继续持有。

光伏设备类转债比较：

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今日铂科转债123139申购；
评级：A+评级。
发行规模：4.3亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
转股价值：
铂科新材昨日收盘价73.05，转股价76.5，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/76.5*73.05=95.49，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1.2+1.8+2.5+115=121.5，票面利息尚可。
个人看法：
当前溢价率4.72%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：95.49*1.29=123（建议申购）

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巴菲特小师妹1 发表于 2022-3-22 09:38
今日铂科转债123139申购；
评级：A+评级。
发行规模：4.3亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

长期坚持打新，平均每只赚20%，一年坚持下来收益还是很客观的。

巴菲特小师妹1

巴菲特小师妹1 发表于 2022-3-18 10:06
一、3月18日通22转债上市

通威股份二期可转债3月18日（周五）上市，中签率0.0195%，顶格申购19.5%概率 ...

同事连中两只签，上一只盛屯转债上市就破发，达到了30%的收益率，这次通22转债也达到了13%的收益率，不得不说，运气是真的好

巴菲特小师妹1

巴菲特小师妹1 发表于 2022-3-17 16:34
一、03.18可转债申购：

1、科伦转债

哈哈哈今天同事又中了，羡慕都羡慕不来

巴菲特小师妹1

本周三还有两只新债，大家冲啊！长期坚持打新，平均每只赚20%，一年下来收益还是很客观的！

巴菲特小师妹1

如何提高打新债中签率？
首先我们要知道，中签率和什么有关：

可转债属于信用申购，不需要市值，即投资者只要有一个证券账户就顶格申购，申购之后，投资者是否持有可转债，与可转债的中签率有关。
可转债的中签率=发行总量对应的配号数/所有申购账户的配号数，因此可转债的中签率与可转债的发行总量存在一定的关系，一般呈正相关，即发行总量越大，其中签率越大。
比如，搜特转债发行量为8亿，其中签率为0.012%，而三详转债，其发行量为2.05亿，中签率为0.002%，搜特转债发行量比三详转债发行量高5.95亿，其中签率要高0.01%。
目前可转债一般有三种打新方式，原股东配售，网上发行和网下发行。
原股东配售，目前主要的发行模式，在发行公告中的股权登记日前，持有该上市公司股票，即可获得优先配售权；网上打新，无需缴纳申购资金，获得配售后按时缴纳资金在证券账户，若一年内出现三次中签未缴款者则半年内不得参与新股可转债申购；网下打新，不需要缴纳申购资金，承销商可要求单一账户缴纳不超过50万保证金，一般为机构。
原股东配售在登记日持股数量达到一定的份额，就能够获得配债，相当于百分之百中签，但是这个具有一定的风险，因为股价有涨有跌，说不定可转债赚的还不如股价跌的多。

综上所述，要提高可转债中签率的方法，一个就是顶格申购，一个就是多开账户，开不同人的账户。（ps：同一个自然人名下的账户仅第一次申购有效，所以说，在多家证券公司进行申购，仅第一家有效）。

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精装转债，预期115，截止目前最高价114.3

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只做打新的朋友注意把握卖出时机

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一、03.24可转债申购：
1、中银转债

CHN银河是证券业领先的综合金融服务提供商，提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务



核心概念：券商概念，机构重仓，MSCI CHN。



公司质地：ROE为8%，资产负债率81%，质地普通。当前估值11倍PE，1倍PB。


债券评级：AAA。



安全垫：3.1%，配十张需827股。


转债情况：发行规模78亿，票面税后年化收益1.30%。



个人观点：最新转股价值99，转债合理价值126，期望125元左右。

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二、03.24新债上市：

1、精装转债

中天精装是精装修服务商，主要为国内大型房地产商等提供批量精装修服务。

核心概念：装修装饰，机构重仓。

公司质地：ROE为7%，毛利润率15%，资产负债率47%，质地尚可。当前估值22倍PE，2倍PB。

债券评级：AA-。



转债情况：发行规模5.77亿，票面税后年化收益2.58%。



个人观点：最新转股价值85.12，期望115元。



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