换个角度说说外资评级A+的爱尔眼科，未来值不值万亿。

xibeishiren

换个角度说说外资评级A+的爱尔眼科，未来值不值万亿。

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：xibeishiren 浏览：35800 回复：0

    这篇文章不讨论财务数据，不讨论增长率，换个角度，来说说爱尔眼科，未来能不能撑起万亿市值。如果能到万亿，那么意味着股价就是200了。算上分红，远超这个数字。真的值这个价吗？！

  医疗纠纷事件  

爱尔眼科是我们一直关注的一只标的，有两三年时间了，好友一直持股，这次见面再次探讨，才有此文 。截止1.12日收盘 ，市值2898亿，来一张直观的图瞅瞅。

说起爱尔，不能不提元旦发生在抗疫英雄身上的医疗纠纷，对于造成的后果，也是深为惋惜，我们也在此祝愿艾医生，希望经过治疗可以恢复视力。

这是个沉重的话题。对于医疗机构来说，医疗纠纷本身就会存在。前年为了调研，去当地一家医院，在沟通了解数据过程中，稀里糊涂也做了屈光手术，结果稍有远视，只是没时间去复查和较真，这应该也算个小小的“事故”。

从具备一定纲线的媒体报道，到快速沉寂，感叹的是爱尔的和谐和谐能力。强，真的很强。这也侧面反应爱尔背后的管理水平与管理效力。

  早前与一业内资深多金大佬聊天时，谈到人才的流动，提到人才估价，只要银子足，舍得估价，顶尖人才都会聚集而来，二是模式强，管理跟的上，资本也会集聚而来。有人有钱有管理有市场，还缺什么呢？可能就缺时间了。这可能也能说明爱尔当前的发展轨迹。

所以起点是从和谐和谐能力看公司管理能力。有偏颇，但应该不大。

  暴利、雾里看花的清晰赛道  

爱尔除了屈光手术，还有白内障手术等一众与眼睛有关的手术。单项收入最大的是屈光手术，占比超过3成，就是近视矫正，有半飞秒、全飞秒、晶体植入等等。边际成本很低，毛利极高，说暴利一点不为过。

和好友交流时，谈到牙齿矫正的一种材料，由于友人对行业的熟悉，谈到其成本便宜到不可想象，但是到消费者手里却贵的惊人，差价大到惊掉下巴。这也是后期我们也会讲到一个超级赛道。暴利在不经意的身边，催生股价的数据走牛。

  电子产品、未来虚拟现实产品的应用，高对比高强度用眼之下，屈光市场会有多大？老龄化下，又会带来多少潜在增量？不搞某公司算 CHN1亿多男人ED那种，要的是雾里看花算不清楚的市场，和又清晰的赛道带来的较为确定的收益，才能给股价、给成长、给市值带去无限的想象。这是长牛的基础逻辑。

几家机构的A+与A评级，有没有万亿，让市场去验证吧。也有一家评C+的。

技术结构上，存在的震荡整理带来的建仓机会（原来想着事件发酵带来较大整理，现在看来，有可能会是漫长的横向整理，甚至不整理），如果有耐心就别错过了。仓位控制、在哪里买，你想拿多少年，心里要有底。选方向，选赛道，太重要了。

来源: 换个角度说说外资评级A+的爱尔眼科，未来值不值万亿。