重大利好：十四五规划之功率器件背景及相关产业链（名单）

郑屹兴

重大利好：十四五规划之功率器件背景及相关产业链（名单）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：郑屹兴 浏览：9836 回复：0

一、现实使命

随着十四五规划重点细则的发布，那么，一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目也会逐步实施，比如，重点强调的☞集成电路、人工智能（AI）、量子信息、生命健康、空天科技、脑科学、生物育种、深地深海等等，细观之下，芯片半导体一直就是十四五科技兴国线路中的重中之重，肯定也会受到政策的重点支持！！！

二、核心地位

“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。”这句话的重点是第一次将科技摆在核心地位，那么，它扮演的角色是否是主角呢？！

而我呢，打算是近期准备逐步分享其相关板块的核心个股与大家一起交流，希望对大家有所帮助......

相关链接：

1、十四五规划之：集成电路

三、背景及相关产业链什么是功率器件？功率器件是电子装置中电能转换与电路控制的核心，主要包含二极管、晶闸管、MOSFET和IGBT等。
1、功率器件是电子装置中电能转换与电路控制的核心，是实现电压、频率、直流交流转换等功能的核心部件，主要包含二极管、晶闸管、MOSFET和IGBT等。
2、功率器件的下游应用主要包括新能源汽车、充电桩、工业控制、光伏和风电、消费电子、家电、通信等领域，其中新能源汽车和工业控制是最大也是增长最快的两个细分领域。
3、在家电领域，以IGBT为代表的功率半导体是变频白色家电的核心零部件之一，主要用在变频器上。变频家电在能效、性能及智能控制方面相对传统家电由明显的优势，变频家电最典型的产品为空调、冰箱、洗衣机等电器，利用智能功率模块（IPM）调节电机实现多档位转速。
四、高景气驱动逻辑1、下游新兴产业的需求驱动功率器件行业高景气，包括新能源汽车、光伏风电、充电桩、工业控制、消费电子快充等行业；
2、国产替代空间大，同时不受制程约束。
五、MOSFET涨价事件1、MOSFET涨价反映的是整个功率器件行业的高景气度；
2、MOSFET涨价直接受益的是晶圆代工厂商（包括IDM设计生产一体化厂商）。
整理过往数据，再结合当下市场热点题材和板块，也整理了几只中线金股，这几只票经过几个月的震荡吸筹，目前随着市场逐渐回暖，已经有主力资金开始布局介入，上升通道已经打开，趋势很不错，今天也是给大家带来了几只有望翻倍的潜力股。因为平台审核不能直接在这里公布。






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六、拓展MOSFET涨价侧面印证了整个功率器件行业的高景气度1、目前国内晶圆生产的8英寸产能供给是有限的，产能存在供不应求的现象；
2、同样是功率器件生产，但是MOSFET产能优先级靠后，也就是说如果晶圆代工厂同时收到MOSFET和IGBT，或者其他使用8英寸产线的订单，那么代工厂一定会把MOSFET放到后面。
七、产品类别上分1、IGBT主要有斯达半导、比亚迪半导体；
2、MOSFET主要有华润微、士兰微、闻泰科技；
3、晶闸管主要有捷捷微电、台基股份、派瑞股份；
4、二极管主要有扬杰科技、苏州固锝、立昂微。



八、相关核心个股1、制造
华润微：公司主营功率半导体、智能传感器等产品，产品主要应用于消费电子、工业控制、汽车电子领域；公司代工与IDM模式并存，2019年中国MOSFET市场占有率8.7%，排名第三，仅次于英飞凌与安森美；
涉及：电子/通信、家电、汽车/充电桩、光伏、工控
士兰微：功率器件IDM厂商，功率器件全产品覆盖。产品包括半导体分立器件、集成电路、LED芯片和照明驱动电路等，下游客户覆盖家电领域（美的、格力、海尔、海信）和电子通信领域（HUAWEI、三星）；2019年，国内多家主流的白电整机厂商在变频空调等白电整机上使用了超过600万颗士兰IPM模块；
涉及：电子/通信、家电、汽车/充电桩、光伏、工控
中芯国际-U：是国内技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业集团。
2、IDM（一体化）
苏州固锝：国内二极管龙头，二极管市场份额占全球8%-9%；产品主要包括二极管、桥堆产品、表面贴装器件、光伏旁路集成模块等，应用于光伏、5G、航空航天、电力电子、消费类电子、安防、工控、汽车电子等领域；
涉及：电子/通信、汽车/充电桩、光伏、工控
捷捷微电：国内晶闸管龙头，公司主要生产晶闸管器件和芯片、防护类器件、TVS、放电管、MOSFET等产品，主要应用于新能源汽车、光伏、风电、电焊机、家电、各类变频电源等领域；晶闸管器件及芯片方片化IDM厂商，晶闸管全球市占率6%；
涉及：家电、汽车/充电桩、光伏、工控
闻泰科技：综合实力强劲的全球标准器件龙头，主要从事通讯终端产品、半导体和新型电子元器件的研发和制造业务；功率半导体产品应用于在5G电信基础设施、loT设备、汽车等领域；2019年并购安世半导体，切入功率半导体赛道，成为国内最大的IDM半导体龙头厂商；
涉及：电子/通信、家电、汽车/充电桩
华微电子：专注设计+材料创新以及特种工艺的“芯片级”功率半导体龙头企业；公司主要从事功率半导体器件的设计、芯片加工、封装及销售业务，产品在传统消费类电子领域具有竞争优势，正在深入拓展新能源汽车、变频家电、工业控制、光伏等市场；
涉及：电子/通信、汽车/充电桩、光伏、工控
立昂微：主要产品包括肖特基二极管芯片、MOSFET芯片、肖特基二极管等，应用于通信、计算机、汽车产业、光伏产业、消费电子、AI、物联网等领域；拥有12吋晶圆外延片、抛光片生产能力。同时生产肖特基二极管以及MOSFET芯片，在2017年中国半导体功率器件十强企业评选中位列第八；
涉及：电子/通信、汽车/充电桩、光伏
比亚迪：主营业务包括汽车、手机部件及组装、电池、光伏、半导体等，IGBT等功率半导体产品主要应用于新能源汽车等领域；全资子公司比亚迪半导体IGBT产能达到5万片/月，预计2021年可达10万片/月，一年可供应120万辆新能源车，未来或分拆上市；
涉及：汽车/充电桩、光伏
扬杰科技：国内知名功率半导体企业，以IDM模式供应二极管/整流桥/MOS等产品，在光伏二极管和GPP晶圆产品市场，其市占率均达到40%以上；公司收购了一条6吋晶圆线，已成功研制IGBT芯片并实现量产；
涉及：电子/通信、家电、汽车/充电桩、光伏、工控
台基股份：主要产品为功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体模块等功率半导体器件；主要应用于工控、电机驱动、大功率电源、输变配电、轨道交通、光伏、汽车等领域；
涉及：汽车/充电桩、光伏、工控
派瑞股份：公司主要生产大功率电控晶闸管、光控晶闸管、普通晶闸管、普通整流管、快速晶闸管、电力半导体模块等产品；应用于电力、轨道交通、钢铁冶金、机械制造、环保、化工、汽车制造、军工等领域；而主要产品应用于国家特高压、超高压直流输电工程的高压直流阀用晶闸管。
涉及：汽车/充电桩、工控
3、设计+封测
斯达半导：IGBT绝对龙头，国内IGBT领域领军企业，公司主营业务以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计、研发、生产，客户目前主要分布于新能源、新能源汽车、工业控制及电源、变频白色家电等行业；2018年全球IGBT模块市占率2.2%，排名第八，全国第一；
涉及：家电占比4%、汽车/充电桩+光伏占比21%、工控占比75%
富满电子：主营电源管理和LED驱动芯片，中低压MOSFET产品占总营收的6.7%，目前拥有可搭配GaN的中高功率（≥65W）快充主控芯片、PD协议芯片等产品；
新洁能：公司主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售，产品主要应用于消费电子、汽车电子、工业电子、新能源车/充电桩、智能装备制造、物联网、光伏新能源等领域。
涉及：电子/通信、家电、汽车/充电桩、光伏、工控