CHN股市：股市、天气遭遇“双寒”，冷冬投资机会在哪里？

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CHN股市：股市、天气遭遇“双寒”，冷冬投资机会在哪里？

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：九哥论市 浏览：8942 回复：0

​8月27日，世界气象组织出示了关于拉尼娜事件的通报：今年9月至11月期间发生拉尼娜事件的概率为60%。9月末，我国国家气候中心也表示，赤道中东太平洋大部海表温度较常年同期偏低。自2020年8月以来，NINO 3.4指数开始低于-0.5，9月份则进一步下降，这标志着目前赤道中东太平洋即将进入拉尼娜状态，我国可能迎来近几年最寒冷的冬天！

什么是拉尼娜事件

科普一下高中的地理知识，拉尼娜是西班牙语“La Niña”——“小女孩，圣女”的意思，是厄尔尼诺现象的反相，也称为“反厄尔尼诺”或“冷事件”。它是指赤道中、东太平洋海表温度异常出现大范围偏冷、且强度和持续时间达到一定条件的冷水现象。

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在拉尼娜年份，我国大部分地区容易遭遇冷冬。根据以往的数据显示，从1950年以来，全球共发生了14次拉尼娜事件，影响我国17个冬季，除1950年冬季无数据外，其余16个冬季中偏冷比例高达80%，回顾2008年，雪灾即是受到拉尼娜现象的影响。

今年国庆期间各地冷空气多发，气温降幅明显。如果以日平均气温连续5日低于22摄氏度作为入秋标准，我们发现北京、上海分别于今年9月15、10月4入秋，创了近5年最早的入秋时间。同时，又由于2021的农历新年晚于2020年，今年的冬天可能会比往年更加的漫长。

冷冬推动纺织服装上下游产业链发展

拉尼娜现象发生的影响主要就是冷冬，我们梳理下冷冬所带来的后期投资机会。

一直看笔者的朋友应该很清楚了
早就布局好的中环股份放在账户里盈利154%；4月13号选出并分享的：明德生物，后期区间涨幅达到了152%；4月17号选出并分享的:酒鬼酒，后期区间涨幅达到了176%；6月5号选出并分享的：鄂武商A后期区间涨幅达到了105%；7月17号选出并分享的：光启技术，后期区间涨幅达到了264%；还有其他牛股就不在这里一一列举了。
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首先，冷冬的到来有利于推动纺织服装上下游产业链的发展，并对全年业绩起到关键提振，主要原因为：

1、历年冬季气温变化与服装零售增速呈一定负相关性。剔除包括国庆、春节等节假日因素对服装零售端的影响，我们对比了北京、上海、广州、北京2012年至2019年冬季11月、12月的气温变化与同期社零服装增速，并发现12月气温同比下降，对社零服装增速有较明显的提升作用。

2、冬季本就是服装企业收入占比最高的季度。我们统计了2017-2019年大众服饰和中高端男女装主要企业单季度收入占比，大部分企业Q4收入占比均在28%以上，为全年最高，其中海澜之家、太平鸟2019Q4收入占比分别高达33%、37%。我们认为冬季销售的时间延长和气温走低将有利激发消费者对羽绒保暖服饰的需求，为Q4销售带来更多助力，同时也将有效带动企业全年业绩进一步回暖。

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3、服装零售的火爆也会推动上游纺织订单的增加。国内方面，冷冬的形成促使消费者购买防寒衣物的需求增加，导致纺织品需求增加。另外，我国疫情在今年三月得到较好的控制，制造业恢复得更快更稳定；但海外部分国家疫情9月迎来第二波爆发，制造业恢复慢，随着疫情反弹多次受到冲击。以印度为例，在疫情冲击下，有25%的纺织厂和制衣厂可能将永久性关闭。而近期欧美年底黑五、圣诞主要消费季将至，所以大量订单有望回流国内。

我知道很多人是不做长线的，那我们如何利用年线来叠加一些同样重要的因素来强化确定性：

九①近三个月内站上年线，回踩确认过年线没有破位，并且尚未出现巨大的涨幅；

哥②并非夕阳产业，最好有当下比较受资金欢迎的概念；

论③符合九哥自己的”周二浪“形态。

市④重重筛选，有三位大牛穿越了牛熊，进入了九哥的法眼，有缘人来分享，看四点原因排头连起来就知道在哪了

投资建议：迈入Q4，各品牌国庆销售数据表现强劲，以线上为例，巴拉巴拉、Fila、海澜之家、太平鸟等品牌均实现100%以上的同比增速，叠加后续电商大节促销以及气温进一步下降，我们认为服装零售好转趋势显著，优质服饰龙头在提升收入增速的同时，也将有望改善库存结构。重点看好在品类和快反能力上有优势，以及恢复趋势较为显著的优质公司，建议关注太平鸟、地素时尚、比音勒芬、海澜之家、富安娜。

冷冬推动天煤炭天然气等能源板块投资机会

根据中国气象局国家气候中心预测， NINO3.4 SST 指数将在11月继续下探，随后回升，本轮拉尼娜事件将于2021年1月结束。从目前的供暖情况看，甘肃、内蒙古、辽宁、新疆的部分城市已实施提早供暖。随着冷冬的到来，用于供暖的煤炭、天然气等需求有望进一步提升。

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天然气短期受益长期向好：今年是“打赢蓝天保卫战三年行动计划”收官之年，近期生态环境部连续印发京津冀及周边、汾渭平原，长三角等地区秋冬季大气治理攻坚行动方案，在冷冻情形下，供暖需求增加将进一步提升对清洁能源的需求；长期看，我国天然气消费显著低于国际30%左右的占比，天然气消费有望持续稳定增长。建议关注：新奥能源、 深圳燃气、 新天然气和贵州燃气等。

煤炭具板块性投资机会：目前进口煤受限、内蒙等产煤地受“煤管票”影响等因素产出受限，全国整体呈供给偏紧状态。煤炭将是弹性最大的板块，一方面，煤炭供给紧张局面可能会加剧；另一方面，雨雪天气将为煤炭运输、开采带来不利影响，极端条件下会导致煤炭流通受阻。建议关注：陕西煤业、兖州煤业、露天煤业、盘江股份、西山煤电、潞安环能等。