现金为王

术道有方

现金为王

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道有方 浏览：14358 回复：0

术道有方研究中心研究员  一叶扁舟

接下来，我们重点看最后一张报表：现金流量表。资产负债表以及利润表中某些科目在审计过程中，没有办法去实际考察，所以财务数据上有时候会存在一定的瑕疵。但是对于现金流量表而言，这一张报表的含金量远远高于其他两张报表。这一张报表想要做假的概率是十分低的。

简单的讲，资产负债表反应的是这家企业的底子，利润表反应的是这家的日子，现金流量表是这家企业的面子。现金流量表反应的是一段时间内（月度、季度或年度）投资活动、筹资活动以及经营活动对现金以及现金等价物产生影响的报表。通过这张报表短期的一个变化状况，能够反映出企业最近最真实的一个经营状况。

我国现行会计准则中对现金流量表采用直接法编制，现金流量表的补充资料采用间接法编制。

现金流量表主要由三部分构成，分别是经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

其中经营活动现金流量与企业主营业务密切相关，这一部分数据体现出了企业当期销售商品以及提供劳务收到现金的一个实际情况。当然，在实际的经营活动过程中，有些企业，可能会根据需要，经常性的出差，找中介等等，支付较多的劳务现金，这部分金额数据企业在经营过程中所支付的成本。

所以通过经营活动现金流量净额与净利润的一个比较，我们通常能够判断这家企业的经营状况好坏。如果一家企业的经营活动现金流净额长期低于净利润，或者与净利润的差距较大，那么基本这一类企业的经营状况是存在较大问题的。企业想要长久的经营下去，经营活动现金流净额与净利润的比值最好大于或者等于1，如果这一点都难以做到，对于企业后面的经营压力是比较大的。现金流就像血液一样，只有他不断的流动，才能给企业输送氧气，保证企业正常存活，如果这个地方出现比较大的问题，那对企业的经营是极其不利的。

我们接着看投资活动产生的现金流量这一大类，这一大科目能够发映出来企业在正常经营活动中，通过金融市场投资某些活动获得收益的一个状况。投资活动现金流量净额越大，说明企业投资取得的收益越高。

这一大科目的细分科目中，有一项科目为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。在建工程一般我们可以理解为企业目前的经营状况不错，市场需求还在持续增长，因此企业需要在建设一些生产所需的厂房，扩大生产量。在建工程会逐渐完工，这一过程，在建工程会逐渐转化成为固定资产，我们可以通过分析该科目的变化，判断企业的投入，结合资产负债表的这一科目的明细变动，进而推测未来的产能规模。