三个模式探讨开始投资的必要-中

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三个模式探讨开始投资的必要-中

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：深圳 浏览：1487 回复：1

（中）[ 2008-10-28 0:32:00 | By: 黄睿强 ]

Maynard Smith 创造了evolutionary stable strategy(ESS)概念,中文没有翻译，暂且命名为“进化稳定策略”或“稳定进化策略” 。ESS一旦被大多数采用，则不会有更优策略，也不会被其他优等或劣等策略代替。或者说，群体中个别个体的变异策略不会好于ESS，不然此个体将取得相对优势和成功，导致变异策略成为ESS。

这里两个暗示：1.对ESS策略－即大多数人采用的策略的－反叛总是被惩罚，导致个体的消失。2.当环境发生剧烈变化时，旧ESS往往靠不住而被新的ESS代替。转移到投资，暗示1说明逆向投资的大概率的坏处（环境稳定时）。暗示2代表逆向投资在极端环境时的必要性。

ESS的一个简单模式：假设一物种，处事方式只有两种，鹰派和鸽派。鹰派总是攻击。鸽派总是退让，最多虚张声势。鹰派对鹰派则要么胜利要么伤痕累累。鸽派对鸽派则虚张声势。鹰派对鸽派总是胜利，鸽派看到鹰派总是退出，虚张声势也免了。然后Maynard赋予胜利50分，受伤－100分，虚张声势－10（吵架也要体力，是不是？）每个个体也没有记忆。

现在假设全部是鸽派。美好的情况，因为胜利50分，退出的－10分，所以平均来说有40分的正分赋予整个团体。你也可以认为是每个个体概率上讲总是一半时候输一半时候赢，反正是一回事。（类似07年的价值投资，08年的趋势投资）

突然环境发生了变化，莫个体变异为鹰派。此个体马上无往不胜，因为他面对的全是鸽派。于是鹰派在群体中壮大，鸽派走向毁灭。极端情况下，群体中只有鹰派。这时群体走上毁灭道路：每次胜利得50，输的－100，整体得－50。这时如果又有一个鸽派的变异，则鸽派会迅速壮大，因为鸽派平均得分为0，而鹰派为－25.进化选择钟意鸽派策略。

群体不必总是经历这样的毁灭和新生，因为ESS的关系。根据计算机模拟，在鹰派和鸽派达到7：5的比例时，ESS形成。也可以这么认为，当所有个体在7/12场合采用鹰派策略，在5/12场合采用鸽派策略，ESS达成。还有推论就是，当鹰派数量超过7这个比率，鸽派取得演化优势，低于比率，鸽派取得演化劣势。反之亦然。

现在轮到您动脑子了。把物种设为股市投资，鹰派和鸽派按您的意愿贴上趋势投资和价值投资的标签，逆向投资设为个体变异。唯一要记住的是，现在环境发生巨变，且7：5的比率被大大破坏。

模式三要过几天改后再贴，里面骂人的东西太多，见谅。

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