涌浪

桥林

随笔（000329）

学生把黄皮衣3月份发表的文章转发给各位老师，通过黄皮衣对AI 的认知作为参考，来进一步校准各位老师对此次超级大牛市的认知穿透能力。
英萎搭 CEO 黄皮衣于 ‌2026年3月10日‌ 发表了一篇题为《AI 是一块五层蛋糕》的重磅长文，系统阐述了他对人工智能作为新一代基础设施的核心观点。该文被多家权威媒体转载解读，并成为当年全球 AI 产业讨论的重要纲领性文件之一。
核心论点：
一、AI 不是应用，而是基础设施‌
黄皮衣将 AI 比作电力和互联网，强调“每家公司都将使用它，每个国家都将建设它”‌‌
二、五层蛋糕
自下而上依次为：
1、‌能源（Energy）‌：AI 实时生成智能依赖持续供电，能源是“第一性原理”。
2、‌芯片（Chips）‌：以 GPU 为核心，高效将电能转化为算力。
3、‌基础设施（Infrastructure）‌：“AI 工厂”，包括数据中心、冷却、网络等，用于制造智能而非存储数据。
4、‌模型（Models）‌：理解语言、生物、化学、物理世界等，语言模型仅是其一。
5、‌应用（Applications）‌：药物研发、自动驾驶、工业机器人等，创造经济价值‌‌
三、当前阶段的三个判断：
1、‌当前处于早期阶段‌
行业已投入数千亿美元，但未来仍需‌数万亿美元‌建设底层设施，AI 市场远未饱和‌‌。
2、‌AI 将创造就业，而非取代‌
以放射科为例：AI 接手阅片后，医生可专注诊疗与沟通，医院效率提升，反而增加岗位需求‌‌。
3、‌开源模型加速生态繁荣‌
以 DeepSeek-R1 为例，开源降低了创新门槛，激活了从应用到芯片的全栈需求‌‌
以上是学生提炼的黄皮衣文章的精华部分。
学生认为，最关键的是底部这一层蛋糕-电力。它不单是蛋糕，更是地基，支撑上面四层蛋糕存在的基础。最香甜（利润最高的）的一层蛋糕是应用。过去，学生用网易做游戏让公司凤凰涅槃来做过比喻，这里不再赘述。当然，其他三层也很关键。五层，构成了相互支撑、相互依存、相互协同的关系。



（无杠杆，无深渊）

lfw123

AI是未来，不过小老百姓懂的不多，可以说根本没有。
要加强学习亚。

lfw123

桥林 发表于 2026-5-7 14:44
五粮液昨天下跌，今天就翻红，这不是见底的信号，这是下跌途中的反抽信号。
1、白酒板块没有见底，五粮 ...

有没可能科技见顶后，白酒接力。不过白酒的消费潜力似乎到顶峰了。

桥林

lfw123 发表于 2026-5-7 15:11
AI是未来，不过小老百姓懂的不多，可以说根本没有。
要加强学习亚。

不懂从来不是理由，持续学习才是底气
活到老，学到老
学生为什么总称呼自己“学生”，并非仅仅是谦虚这么简单

桥林

lfw123 发表于 2026-5-7 15:13
有没可能科技见顶后，白酒接力。不过白酒的消费潜力似乎到顶峰了。

不知道。学生无法预测未来，学生只能依据出现的线索进行归类、对比、分析、筛选......，并给出自己的理解。

lfw123

桥林 发表于 2026-5-7 15:15
不懂从来不是理由，持续学习才是底气
活到老，学到老
学生为什么总称呼自己“学生”，并非仅仅是谦虚这 ...

赞同

凹凸曼

桥林 发表于 2026-5-7 14:44
五粮液昨天下跌，今天就翻红，这不是见底的信号，这是下跌途中的反抽信号。
1、白酒板块没有见底，五粮 ...

老登 酒还会起来吗

桥林

凹凸曼 发表于 2026-5-7 18:25
老登 酒还会起来吗

短线没跌透

凹凸曼

桥林 发表于 2026-5-7 19:34
短线没跌透

还以为要扫进历史

小埋汰孩

桥林 发表于 2026-4-11 12:26
谢谢老师的认可。
学生要强调一点：无人可以预测未来（熊猫有句富有哲理的话：能知三日事，富贵千万年） ...

什么时候能轮到券商呢？明年吗？

桥林

小埋汰孩 发表于 2026-5-7 21:38
什么时候能轮到券商呢？明年吗？

建议您回溯过去的牛市中券商扮演的角色和担负的任务
学生过去几年谈及券商板块的理解不下二十次，学生再啰嗦一次：超级大牛市中，券商板块绝对涨幅无法与科技板块相匹敌，但绝对涨幅也是能够在所有板块中排前五名。
另外，学生在去年底就谈了自己最新的理解：开始看好券商板块，并认为券商板块完成底部构造，开始进入缓慢价值抬升阶段。

小埋汰孩

桥林 发表于 2026-5-7 21:48
建议您回溯过去的牛市中券商扮演的角色和担负的任务
学生过去几年谈及券商板块的理解不下二十次，学生再 ...

我刚注册没多久，我往前面翻一翻。:lol

小埋汰孩

军工板块没见你说过，明年建军百年。

桥林

小埋汰孩 发表于 2026-5-7 22:34
军工板块没见你说过，明年建军百年。

您再细细看看，军工板块的未来定位，学生谈过几次自己的理解。

桥林

随笔（000330）


太多人只盯着《易经》占卜推演、预知趋势的表象，把它当成单纯算命的工具书。却不知《易经》立道之本，重在修身立世、涵养格局：第一卦乾卦示人“天行健，君子以自强不息”，第二卦坤卦教人“地势坤，君子以厚德载物”。
周末愉快，各位老师，


（无杠杆，无深渊）

数学题

lfw123

桥林 发表于 2026-5-8 15:39
随笔（000330）

重行不重命。命中注定的，接受它。以行改命。