加杠杆行情的疯狂，需要杠杆来拨灭

益学投资

加杠杆行情的疯狂，需要杠杆来拨灭

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：益学投资 浏览：14336 回复：0

短线放飞自我，垃圾股上天，疯狂异常，大盘成交量达到5257亿。如此火爆的市场，到底是什么资金推动的呢？值得我们花点时间分析一下。

目前市场资金，公募仓位已经逐步达到上限，私募也没有太多余粮可以再补。我们抄到底的可爱外资，也出现了连续的净流出。继昨日净流出之后，今日北上资金再度净流出。




上图是沪深港通的北上资金截图，今日两市分别净流出22亿和12亿。外资显然短期的买盘力量逐步到达迹象。显然，市场当下而言，更多的是散户资金加着杠杆摇旗呐喊的买入。

当然，散户投资者不会去买大权重，看到市场不断的连板股票，低位的小票是追逐的对象，这也就诞生了各种补涨概念。但狂热的加杠杆散户资金是有上限的，一旦力度不够，就容易戛然而止。下图市场加杠杆的情况，已经达到近期的高位，能够继续加杠杆的空间在1500亿左右。


当然，这里面还有一股神秘的力量，大家要注意的就是踏空的机构，做调仓换股。踏空机构的调仓换股，是因为之前持有的权重白马大票，近期表现没有那么强势，迫于市场涨幅的压力，要进行权重的卖出，买低位的小票。这也就导致了近期权重白马的回落，贵州茅台在行情如此火热的情况下四连阴就是这个原因。

所以，接下来大家想要去判定市场要开启大幅回落的信号有两个，一个是成交量持续萎缩，表明散户加杠杆的力量到了极限，买盘不够了。第二是市场权重涨，小票跌，也就是分时图上，白线涨，黄线跌，白线压制黄线，或是背道而驰。简而言之，市场资金拉权重，掩护小票出货。

结论：短期市场异常火热，短线请尽兴，交易上发挥自己特长。中期角度，随着大盘的异常拉升，资金的子弹也逐步打完，对于短线收益的同时，要考虑市场的潜在风险。主要盯紧散户加杆杆的资金到底能持续多久，短期的火爆已经不是机构主导了。这一次行情最大的好处就是在，为中期行情做了一波抄底和逃顶的练兵，结束后就就会给同学们留下宝贵的经验。

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