【伊人的果园十一季】蝶恋花·冬雪轻柔，烟影如画……

一滴雨点

中证网讯(实习记者 万宇)时隔3个多月之后，量子高科今日发布公告称，重启收购睿智化学股权。如果交易通过证监会核准，量子高科将和旗下量子磁系基金合计持有睿智化学100%股权，完全掌握这家热门国内龙头CRO公司，如果本次交易完成，量子高科将获得医药研发全球性的核心能力。

公告显示，睿智化学是国内较早进入CRO行业的公司之一，2015年至今，睿智化学为全球超过500家客户累计执行超过6000项FFS模式的CRO项目和CMO项目，客户涵盖大型制药企业，医药初创企业，大学及研究机构等不同类型，并覆盖了全球TOP 20制药企业中的18家，全球服务客户超过600多家，拥有1200800多位硕士和近200多位博士，经过十几年的发展睿智化化学已经成为国内服务链条最全的临床前CRO企业之一，兼具化学药及生物药临床前CRO及CMO能力。

量子高科曾于2017年6月披露第一次收购睿智化学方案，但3个月后随即宣告中止。2016年9月21日，量子高科实控人曾宪经在媒体说明会上表示，中止原因系原境外上市公司资产于境内资本市场参与并购重组业务的有关监管政策尚未明确，双方均有诚意继续推进，待政策明确后再择机启动重组。此前一天，量子高科旗下量子磁系产业基金以2.38亿元受让睿智化学10%股权。

即使收购遭遇中止，量子高科对睿智化学依然决心不改，在本次并购之前，曾宪经及量子磁系基金已经合计持有睿智化学14.5%股权。这也为量子高科二次收购埋下伏笔。

2017年11月，证监会在例行新闻发布会上明确“支持市场认可的优质境外上市中资企业参与国内市场并购重组”。随着中概股360的回归，量子高科于11月3日停牌重启了对睿智化学的重组。

根据1月12日公告的方案，量子高科拟以发行股份及支付现金相组合的方式购买睿昀投资、睿钊投资、CGHK、Mega Star、张天星、曾宪经等6家对方持有的睿智化学90%股权，加上上市公司旗下量子磁系基金持有的10%，上市公司将把睿智化学100%股权收入旗下。

对量子高科而言，睿智化学无疑是重磅标的。从总资产及营业收入指标看，睿智化学100%股权对应指标数均超过量子高科的三倍以上。在前次重组停牌期间，睿智化学实际控制人惠欣将35%股权转让至量子高科实际控制人曾宪经及其他两位投资者。当时有舆论指出，量子高科通过“量体裁衣”规避借壳。采用这种计算方式的九有股份、金刚玻璃均被否决，监管层并不认可这种设计。

但其第二次方案的设计却表现出很高的水平和务实性。其一在前次重组停牌期间的睿智化学股权转让行为，公司对相关质疑进行了回应，相关股权转让旨在实现原外资财务投资者TPG退出以及解除股权质押，目的是旨在推动交易成功，而非刻意打散睿智化学股权架构。方案显示，截至2016年末，惠欣及其家族、TPG下属基金、Han Ming Tech Investment Limited分别持有睿智化学股东尚华集团(Shang Pharma HolidingsHoldings)69.14%、30.17%、0.69%股权。2017年1~3月，由于发展理念分歧，TPG决定退出，方式为惠欣及其家族通过其控制的OTC向TPG下属基金收购其持有的尚华集团30.17%股权。OTC部分收购资金来自银行借款，而CGHK以其持有的100%睿智化学股权为其提供担保，此后，TPG从尚华集团退出。

根据报告书披露，2017年5月15日，CGHK分别以5.50亿元、1.64亿元、1.05亿元分别向Mega Star、张天星、曾宪经转让睿智化学23.50%、7%、4.50%股权。惠欣及其家族通过CGHK的此次股权转让获得约8亿元现金对价，偿还关联方应付睿智化学的5.07亿元占款，偿还2.75亿元借款以解除睿智化学股权质押，以及支付股权转让税款。市场人士指出，停牌前关于睿智化学的股权转让中，真正的转让方来自于原尚华医药外资股东的退出，而惠欣家族的持股实质上没有被拆分，因此也就不存在打散稀释惠欣股权一说，这个很务实的证明了不存在故意打散惠欣股权规避借壳的这个说法。

其二本次方案不安排配套募集资金，现金对价将由上市公司自有或自筹资金支付。方案显示，上市公司将向交易对方发行股份合计7748.2821万股，发行价格为16.01元/股，股份对价合计12.405亿元，支付现金90350万元。由量子高科自筹资金支付，巧妙之处在于一方面没有继续稀释摊薄上市公司股权，而且控制权并未因本次交易而发生变更。本次交易前，曾宪经、黄雁玲夫妇及其一致行动人合计持有上市公司24.36%股份，交易后持股比例为20.58%；惠欣、其家族及其一致行动人持股10.39%，Mega Star持股4.53%，张天星持股0.59%，其他公众股东合计持股63.91%。对此，交易完成后，曾宪经、黄雁玲夫妇的持股比例较惠欣及其家族高10.19%，较本次交易新增股份总数高5.07%，显著高于其他股东的持股比例，这样整个方案实质上就变成了一个真正的并购重组。

如果完成收购，量子高科或将成为A股唯一一个能提供临床前CRO全链条覆盖的龙头企业。

伊人雪

兖州煤业新高，煤炭股的中军。。。

tigerfun

5G这么弱，风头还没到

bluelike76

科技尤其是通讯股跌的真狠

一捧尘雪

伊人雪 发表于 2018-1-29 09:52
方大这么高调，可惜不及芦溪花的股价持续新高来回馈股东。。。

希望它可以知耻而后勇哈

老李笔记

伊人雪 发表于 2018-1-29 10:00
兖州煤业新高，煤炭股的中军。。。

创业权重今天都在调整，是加仓的机会吗？谢谢！

伊人雪

中兴通讯，亨通光电，大族激光大跌。。。科技蓝筹抱团

斌琳城下

国务院新闻办公室将于2018年1月30日（星期二）上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会，请工业和信息化部部长苗圩介绍2017年工业通信业发展情况。

轻风1234

网宿上攻，似乎没有得到响应

伊人雪

老李笔记 发表于 2018-1-29 10:07
创业权重今天都在调整，是加仓的机会吗？谢谢！

连续调整之后关注。。。

斌琳城下

【全球科技公司市值100强：除了BATJ 还有这些中国公司上榜】中国上榜13家，由全球排名第5的腾讯领衔，市值1390亿元人民币的中兴通讯刚好入榜。除了BATJ外，半导体巨头台积电，台北、伦敦两地上市的鸿海，A股公司海康威视、京东方A、中兴通讯，以及中概股公司网易、微博、携程网也纷纷进入百强榜

木心粉

轻风1234 发表于 2018-1-29 10:10
网宿上攻，似乎没有得到响应

风口浪尖上 早上冲高 跑啦

伊人雪

轻风1234 发表于 2018-1-29 10:10
网宿上攻，似乎没有得到响应

今天的上涨是弥补一下周五下午的集体拉升。。。

伊人雪

成飞集成利空之后，超跌两连板，锂电池板块也是地雷的重灾区

斌琳城下

【一年出手近500次 证监会近期又盯上借势炒作】　证券市场的“监管套路”已经越来越清楚。概括起来包括两个方面，一是日常监管与常规查案，二是专项执法行动。2017年一年，证监会启动调查的案件有478件，其中重大案件90件。这一数字与上年同期相比，增长了一倍。进入1月份以来，概念炒作和市场操纵隐现再次引起证监会的注意。证监会发言人高莉上周五表示，稽查部门正密切关注借势炒作高价股、概念股、热点股等突出问题。

古月扬

上午打新的时间快到了，还有3分钟！~~

tigerfun

【深交所：2018年积极探索创新工作方法 切实保护中小投资者合法权益】深交所发文称：2018年，深交所将继续以按照中国证监会的统一部署，坚持以人民为中心的发展理念，以投资者需求为导向，积极探索创新工作方法，持续完善机制、健全服务、改进产品，不断提升服务中小投资者水平，切实保护中小投资者合法权益。
又要收保护费了

伊人雪

白马股。。。

雪佛兰乐风

现在应该关注长时间横盘，均线粘连的，

9981664

雪儿早上好！大家早上好！