搜索
楼主: 伊人雪

[大盘交流] 【伊人的果园第十季】——在水一方。。。

  [复制链接]

签到天数: 48 天

发表于 2017-9-22 08:54 | 显示全部楼层
雪儿早上好,  果园朋友们早上好,国泰君安:5G开启千亿光纤光缆市场

2017年9月21日 11:43  CCTIME飞象网                 
秋季转向,消费行情可期

1)、经济维持温和下滑态势,系统性风险无忧。8月除房地产投资(1-8月累计同比7.9%,与前值持平)保持平稳扩张态势外,固定资产投资、制造业投资、社消零售总额等数据均回落。主要受财政支出限制、地产后周期效应弱化以及环保限产等方面因素影响,8月固定资产投资累积同比7.8%,前值6.4%,工业增加值同比6%,前值6.4%。综合来看,经济后续整体维持温和下滑态势,不会出现失速下滑。经济温和下滑、外围风险维持稳定、市场流动性边际改善,短期的震荡调整,不改市场行情整体乐观基调。

2)、需求难改相对弱势,周期弹性趋于弱化。自5月末以来周期行情的展开主要受益于经济韧劲超预期,以及环保限产形成的涨价预期。经济温和下滑态势逐渐显明,尽管四季度前不会触及稳增长政策底线,但正如我们在报告《论利润再分配效应的持续性20170827》中指出的,利润创造效应与利润再分配效应支撑了周期行情的展开,但随着经济温和下滑的显现以及经济耐受性约束,这两者均将趋于弱化,周期板块弹性也将随之弱化。

3)、消费相对周期风险收益比趋于提升。我们此前明确提出年内周期消费五波交替表现观点,当前市场已处于周期第二波向消费第二波转向阶段:1)随着利润再分配效应边际弱化,周期品价格弹性赶不上乐观预期演绎速度,消费成为市场演绎新方向概率提升;2)从历史经验看,周期/消费切换的历史共性在于ROE和投资增速拐点,这一逻辑下当前消费相对周期优势显现;3)8月CPI同比回升至1.8%,PPI传导、食品类价格反弹、原油影响等因素作用下,市场通胀预期有所升温;4)中秋、国庆节假日到来也有望对消费形成提振作用。

4)、清静无为,看好利润再分配延续、制造业/消费升级主线,政策与业绩具有确定性主题。结构性力量继续发力,市场风格仍以蓝筹价值为主导,消费将会阶段性表现更优。行业方面,利润再分配效应延续,仍看好金融、水泥行业龙头,制造业升级看好高端装备制造、核电;消费品领域,看好白酒、航空、汽车、商贸零售、禽链、电子、地产、酒店、旅游等细分领域龙头,主题方面看好雄安新区、国企改革、5G、人工智能、环保等具有业绩和政策催化双重确定性主题。

【宏观视角】

工业生产超预期回落 维持下半年前高后低判断

——2017年8月份经济数据分析

国泰君安指出,要理解8月经济数据的两条线索:环保督察对工业生产和投资的抑制;地产链消费对社零的拖累。在经历了2016年和2017年上半年的景气上行之后,7、8月份工业回落,经济景气有所降温。维持下半年经济前高后低的判断。经济下行使得市场对于政策宽松的预期再次提升,但是否宽松仍然取决于经济下行是否触及底线。以2016年经济增长和工业生产的关系衡量,目前GDP仍在6.8%左右,明显高于6.5%的增长目标。尽管增速有所回落,但仍在底线之上,不可对政策宽松有太高的预期。

【行业分析】

5G开启千亿光纤光缆市场

5G架构变化引发超预期。5G业务流量爆发是源头,频谱资源不能无限扩充是直接原因,5G系统架构不得不做出调整,新架构前传网络C-RAN应运而生。新架构下,光纤光缆变化超预期。

5G的C-RAN架构将导致光纤光缆的需求大规模增加,考虑到光纤复用情况,我们测算未来三年5G对光纤光缆的需求至少达到6亿芯公里,近千亿市场空间,是4G的3~4倍。5G的前传网络架构将充分应用网络虚拟化、无线云化以及移动边缘计算等技术,通过集中式的布放节省站址资源、提高空口资源利用效率,使得前传网络价值凸显,对光纤光缆需求大量增加。

5G对于光纤光缆的需求拉动将超越FTTH,光纤光缆景气周期将延续。光纤光缆全球趋紧,5G需求将带动行业持续景气周期。
   国泰君安认为,5G周期传输先行,在5G的2020正式商用之前,光通信将是通信基础建设中最先受益的子行业。同时,市场忽略了本身行业的竞争格局影响,光纤光缆作为一种通信单品,在未来十年内看不到技术替代,同时华为、中兴不会轻易进入光纤光缆行业,并且从今年中移动二期光纤光缆招标结果可见,集采份额明显向龙头公司集中,预计这个趋势会继续。
参与人数 1奖励 +5 热心 +1 时间 理由
TonyJiang + 5 + 1 2017-9-23 03:02 MACD有楼主更精彩!^_^

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2017-1-1

回复 使用道具 举报

签到天数: 227 天

发表于 2017-9-22 08:55 | 显示全部楼层
移动支付又有新花样 英国超市在全球首先通过静脉付款
----------------
据央视新闻9月20日报道,日前,英国伦敦布鲁内尔大学内一家商店开始提供指静脉识别进行付款。简单点说就是,在对手指头进行相关“设置”之后,就可以动动指头轻松完成付款了。报道称,这是全球首家提供这种付款方式的超市。
点评:专业机构表示,指静脉技术是最安全的生物识别方法。相较于传统的指纹识别,指静脉识别技术有一个显著特点,就是必须活体且有流动的血液,因此信息不能被复制或被盗。并且,不会因为手指潮湿或不干净、破损等情况就无法使用。
参与人数 1奖励 +18 热心 +9 金币 +2 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:28 早上好!

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-6-19

回复 使用道具 举报

签到天数: 88 天

发表于 2017-9-22 08:55 | 显示全部楼层
点点星光下 发表于 2017-9-22 08:52
兄弟姐妹们早上好~~~~~~~~~~~

老头,你要回来了
参与人数 3奖励 +39 热心 +18 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:28 早上好!
向日葵799 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:17 早上好
挑谷换股 + 3 2017-9-22 09:00 MACD有楼主更精彩!^_^

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-7-21

回复 使用道具 举报

签到天数: 227 天

发表于 2017-9-22 08:56 | 显示全部楼层
○百度发布阿波罗计划升级版 助推智能驾驶产业发展
       ------
       百度20日发布阿波罗计划升级版Apollo1.5,首次开放五大能力,包括障碍物感知、车辆决策规划、基于云端仿真平台、高精地图服务、端到端的深度学习解决方案等五大方面。另外,Apollo1.5还包括软硬件的升级,比如激光 雷达 与GPU支持,HMI工具升级如仿真界面与人机交互的升级等。
      
       点评:机构预计,在政策大力扶持和百度等科技巨头推动下,智能驾驶产业步入快速发展期,潜在市场规模达千亿级别
参与人数 2奖励 +21 热心 +10 金币 +2 时间 理由
海棠花小妖A + 18 + 9 + 2 2017-9-24 09:00
蓝烟火蓝烟 + 3 + 1 2017-9-22 19:59 每天多一点开心快乐!^_^..

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-6-19

回复 使用道具 举报

签到天数: 93 天

发表于 2017-9-22 08:57 | 显示全部楼层
大家早上好。
参与人数 1奖励 +18 热心 +9 金币 +2 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:28 早上好!

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-12-25

回复 使用道具 举报

签到天数: 150 天

发表于 2017-9-22 08:57 | 显示全部楼层
雪儿早安大家早上好,周末开始了。。。
参与人数 6奖励 +44 热心 +19 金币 +4 时间 理由
花自飘零一 + 3 2017-9-22 10:38 MACD有楼主更精彩!^_^
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:28 早上好!
向日葵799 + 18 2017-9-22 09:17 早上好

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-7-21

回复 使用道具 举报

签到天数: 488 天

发表于 2017-9-22 08:57 来自手机 | 显示全部楼层
大家早上好,雪儿早安,周五快乐
参与人数 4奖励 +43 热心 +19 金币 +4 时间 理由
tigerfun + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:51
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:28 早上好!
风荷景明 + 5 2017-9-22 09:15 MACD有楼主更精彩!^_^

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-8-22

回复 使用道具 举报

签到天数: 668 天

发表于 2017-9-22 08:58 | 显示全部楼层
雪儿早  大家早  周五愉悦
参与人数 3奖励 +54 热心 +27 金币 +6 时间 理由
tigerfun + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:51
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:18 早上好!
冰可 + 18 2017-9-22 09:12 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-12-17

回复 使用道具 举报

签到天数: 253 天

发表于 2017-9-22 08:58 | 显示全部楼层
【地方热情高涨,环保PPP项目开启千亿市场空间】从业内获悉,当前在环保日益引发重视和政策助推之下,地方推进环保政府和社会资本合作(PPP)项目热情高涨,无论是项目数量还是金额都呈现较快增长,预计有望开启千亿市场空间。(经参)
参与人数 2奖励 +36 热心 +18 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:18 早上好!
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:12 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2009-6-25

回复 使用道具 举报

签到天数: 67 天

结构深研究行云流水话投资追波逐浪历史成就未来

发表于 2017-9-22 08:59 | 显示全部楼层

雪儿早上好  果园朋友们大家早上好!先爬楼学习!
参与人数 2奖励 +36 热心 +18 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:18 早上好!
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:12 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2011-11-18

回复 使用道具 举报

签到天数: 253 天

发表于 2017-9-22 08:59 | 显示全部楼层
【多路增量资金抢滩A股,市场表现可期】当前A股态势可能正在发生转变,多路增量资金陆续抢滩A股市场。无论是从公私募的仓位、新产品成立速度,还是从QFII、北上资金,抑或是场内外融资情况来看,都出现了较为明显的入市倾向。分析人士认为,目前A股的增量资金正在增多,更好的市场表现可期。(中证)
参与人数 1奖励 +18 热心 +9 金币 +2 时间 理由
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:12 感谢分享^_^

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2009-6-25

回复 使用道具 举报

签到天数: 2468 天

发表于 2017-9-22 09:00 | 显示全部楼层
各位早上好,又是周五了
参与人数 6奖励 +60 热心 +32 金币 +7 时间 理由
tigerfun + 18 + 9 + 3 2017-9-22 09:51
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:19 早上好!
冰可 + 18 2017-9-22 09:12 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-6-8

回复 使用道具 举报

签到天数: 1269 天

发表于 2017-9-22 09:01 | 显示全部楼层
据《中国证券报》今日头版报道:数据显示,8月以来保险机构密集调研131家上市公司。其中,中小板公司59家,创业板公司56家,115家中小创公司占调研公司总数的87.79%。险资机构对创业板及中小板公司的调研热情明显高于主板。
3.据《证券日报》今日报道:据统计显示,近5个交易日两市大单资金净流出逾千亿元,上证指数累计微跌0.4%,不过,与之相反的是北上资金却逢低吸筹,期间累计净流入75亿元。
参与人数 4奖励 +44 热心 +20 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:19 早上好!
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:12 早安
桃李莫相妒 + 3 2017-9-22 09:08 MACD有楼主更精彩!^_^

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-8-12

回复 使用道具 举报

签到天数: 463 天

发表于 2017-9-22 09:01 | 显示全部楼层
b04ba951gy1fjgkdj5hsxj20j60j0dhi.jpg

大家早上好!
参与人数 11奖励 +81 热心 +30 金币 +6 时间 理由
花自飘零一 + 3 2017-9-22 10:38 MACD有楼主更精彩!^_^
tigerfun + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:51
红飘飘199 + 18 2017-9-22 09:19 早上好!

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-7-20

回复 使用道具 举报

签到天数: 66 天

发表于 2017-9-22 09:01 | 显示全部楼层
雪儿早上好,大家早上好
参与人数 2奖励 +36 热心 +18 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:19 早上好!
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:13 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-12-31

回复 使用道具 举报

签到天数: 1 天

发表于 2017-9-22 09:02 | 显示全部楼层

点哥在,你发言要小心 ,只允许提示好股,不许惹雪儿不高兴。
参与人数 4奖励 +57 热心 +31 金币 +7 时间 理由
元标 + 18 + 12 + 3 2017-9-22 21:01 周末愉快~
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:19 早上好!
冰可 + 18 2017-9-22 09:13 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-7-22

回复 使用道具 举报

签到天数: 378 天

发表于 2017-9-22 09:02 | 显示全部楼层
伊人早,大家早,周五愉快。
参与人数 5奖励 +60 热心 +27 金币 +6 时间 理由
花自飘零一 + 3 2017-9-22 10:38 MACD有楼主更精彩!^_^
tigerfun + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:52
红飘飘199 + 18 2017-9-22 09:20 早上好!

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-8-16

回复 使用道具 举报

签到天数: 159 天

发表于 2017-9-22 09:02 | 显示全部楼层
本周最后一天,希望别出幺蛾子。
参与人数 2奖励 +36 热心 +18 金币 +4 时间 理由
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:20 早上好!
冰可 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:13 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2014-12-7

回复 使用道具 举报

签到天数: 159 天

发表于 2017-9-22 09:02 | 显示全部楼层
雪儿早上好!大家早上好!
参与人数 6奖励 +66 热心 +29 金币 +6 时间 理由
tigerfun + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:52
archkoven + 3 + 1 2017-9-22 09:42 每天多一点开心快乐!^_^..
红飘飘199 + 18 2017-9-22 09:20 早上好!

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2015-5-21

回复 使用道具 举报

签到天数: 66 天

发表于 2017-9-22 09:04 | 显示全部楼层
雪儿早上好,大家早上好。
参与人数 4奖励 +42 热心 +19 金币 +4 时间 理由
花自飘零一 + 3 2017-9-22 10:38 MACD有楼主更精彩!^_^
红飘飘199 + 18 + 9 + 2 2017-9-22 09:20 早上好!
冰可 + 18 2017-9-22 09:13 早安

查看全部评分

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-7-21

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:MACD仅提供交流平台,请交流人员遵守法律法规。
值班电话:18209240771   微信:35550268

举报|意见反馈|手机版|MACD俱乐部

GMT+8, 2025-7-9 12:17 , Processed in 0.071563 second(s), 19 queries , MemCached On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表