【伊人的果园第九季】声声慢·秋枫媚影，梦醉经年……

bhh2013

大家早上好，果园早安！新周愉快！

善如流

雪儿早上好，大家早上好！

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早上好！

泽平宏观
国内经济：PMI超预期经济韧性强，价格创新高企业盈利大幅改善。8月制造业PMI51.7，超过预期的51.3和前值51.4，为今年次高水平，连续13个月在荣枯线上方。其中，生产指数和新订单指数双双回升，表明供求双双向好；大企业维持高景气表明产能出清、行业集中度提升和强者恒强，中小企业边际改善可能受益于出口；原材料购进价格指数创今年新高，企业利润将延续大幅改善；企业合意库存水平仍低。7月工业企业利润增长16.5%，因生产放缓低于前值19.1%，但仍保持高增。8月地产销售降幅收窄， 100城土地供应同比大增至40%。8月中国出口集装箱运价指数同比较7月略降，但仍延续复苏。截至8月31日，本月6大发电日均耗煤79.7万吨，高于7月的72.1万吨；螺纹钢价格同比上升61.3%，高于7月同比58.3%。上游有色持续上涨。本周菜价上涨、猪价回升，油价和药价同比均回落。
货币：人民币汇率继续走强，资金面缓和。本周央行公开市场共有5600亿逆回购到期，周四周五未操作，本周累计净回笼2800亿。央行称，月末时点财政支出力度进一步加大，对冲央行逆回购到期后，银行体系流动性总量处于较高水平，这是近期公开市场操作量不大的原因之一。本周R007为3.3574%，较上周下降22.7个BP；DR007利率为2.9408%，较上周下降1.8个BP；1年期国债收益率为3.3909%，较上周上升3个BP；10年期国债收益率为3.6353%，较上周上升0.3个BP。本周美元兑人民币中间价为6.59，人民币汇率较上周升值约1%，在美元走弱的背景下，人民币选择强锚，受国内经济新周期的基本面支撑。
政策：19大即将召开，供给侧改革和环保持续，混改提速，央行叫停一年期以上同业存单。中共十九大将于10月18日在京召开，大会将贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和党中央治国理政新理念新思想新战略，将选举产生新一届中央委员会和中央纪律检查委员会。环保部对京津冀及周边地区“2+26”城市设定秋冬季节“双降15%”量化指标，并要求创新督察机制、严格量化考核问责。发改委起草煤炭最低库存和最高库存制度以稳定煤炭供应及避免价格大幅波动，国务院要求坚决关闭不符合安全生产条件的煤矿、坚决淘汰煤炭行业落后产能。国资委将积极推动央企专业化整合，将资源向优势企业和主业企业集中，并鼓励通信、新材料、新能源、海工装备、航空货运等领域相关企业组建股份制专业化平台。央行要求自9月1日起，金融机构不得新发行期限超过1年（不含）的同业存单，此前已发行同业存单可继续存续到期。
市场：股市产能出清新周期，主题投资正当时，债市配置价值。我们在2014年提出“新5%比旧8%好”，2015年提出“经济L型”，预判2016年中国经济会见底。2017年2月我们提出“新周期”（《新常态 新周期 新牛市——2017年宏观经济和大类资产展望》），4月初步论证并提出相关现实证据（《站在新周期的起点上——来自产能周期的多维证据》），6月以来加码推荐（《新周期宣言》），在市场上引起了一些讨论，在争议中消费、周期、金融走出结构性牛市，商品开启波澜壮阔的大涨。2017年A股的核心逻辑是新周期和估值重构。三季度需求韧性强、市场出清叠加供给侧改革加码扩围和环保督查，供求缺口扩大，企业盈利将继续大幅改善，我们维持经济多头判断。A股市场推荐两个方向：第一个是基本面改善方向，产能出清新周期，无论是消费、周期、金融还是真成长，寻找估值和业绩能够匹配，中上游企业盈利改善，银行不良率下降；第二个是主题投资方向，三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、新能源汽车、人工智能等。2016年下半年以来我们基于滞涨和去杠杆一直提示债券市场的风险，在2017年5月下旬-7月我们建议哑铃型配置，股市逻辑的关键是产能出清加快，债市逻辑的关键是需求波动、货币松紧和监管进程，当前债市主要是配置价值。

欣雨阳光

早上好

赵燕宁

一周要闻回顾

中国7月规模以上工业企业利润同比增长16.5%

中国7月规模以上工业企业利润同比增长16.5%，前值19.1%。中国1-7月规模以上工业企业利润同比增长21.2%，增速比1-6月份放缓0.8个百分点。

11家基金公司猛提股票仓位逾10%

截至8月24日，2000余只涉股基金平均估算仓位为54.68%，与一个月之前相比增加1.87个百分点。华安、金鹰、平安大华等11家基金公司旗下基金将股票仓位猛提超过10个百分点。

国电电力和中国神华成立合资公司 分别注入374亿和293亿元火电资产

8月28日，神华集团和国电集团终于“在一起”了。中国神华于8月28日晚间发布公告表示，接到控股股东神华集团的通知，神华集团更名为国家能投，作为重组后的母公司，吸收合并国电集团。

人民币中间价创下逾一年新高

周一在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.6050元，较上一交易日夜盘收盘价大涨434个基点，全天成交量扩大30.98亿美元至259.62亿美元。在岸人民币突破6.61，离岸人民币突破6.62，均为2016年6月24日以来首次。

隔夜Shibor创逾两年新高

8月29日，上海银行间同业拆放利率全面走高，隔夜shibor上涨7.10个基点至2.9220%，创下2015年4月以来新高。上交所国债回购利率开盘后迅速上涨，7天以下品种的利率涨幅均超过100个基点。GC001一度升至7.1%，全日加权价高达6.3960%。

金砖国家领导人第九次会晤和新兴市场国家与发展中国家对话会将在福建省厦门市举行

外交部发言人陆慷30日宣布：金砖国家领导人第九次会晤将于9月3日至5日在福建省厦门市举行。会晤主题为“深化金砖伙伴关系，开辟更加光明未来”。其间，还将举行主题为“深化互利合作，促进共同发展”的新兴市场国家与发展中国家对话会。

所有A股半年报净利同比增17.92%

2017上半年所有A股公司合计实现营业收入181290.60亿元，同比增长24.10%，其中第二季度营收94620.75亿元，环比上升9.17%；合计归属母公司股东净利润16719.45亿元，同比增幅21.12%，其中第二季度实现净利润8793.39亿元，环比增长10.94%。

国资委召开视频会议部署中央企业降杠杆工作

8月29日，国资委召开中央企业降低杠杆工作视频会议，肖亚庆强调，各企业要从加强高负债企业管控、严防债券兑付风险、加快资金融通、积极稳妥开展市场化债转股、着力加大股权融资力度、大力处置“僵尸企业”等七个方面认真抓好落实。

中国8月官方制造业PMI为51.7 连续13个月在荣枯线上方

中国8月官方制造业PMI为51.7，连续13个月在荣枯线上方，预期51.3，前值51.4。

中共中央政治局建议中共十九大于10月18日召开

中国共产党第十八届中央委员会第七次全体会议于2017年10月11日在北京召开。中共中央政治局将向党的十八届七中全会建议，中国共产党第十九次全国代表大会于2017年10月18日在北京召开。

一年期以上同业存单今起停发

8月31日，央行发布公告，自2017年9月1日起，金融机构不得新发行期限超过1年(不含)的同业存单，此前已发行的1年期(不含)以上同业存单可继续存续至到期。

离岸人民币8月份累涨1307点或1.9%

离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报6.5955元，较周三纽约尾盘涨34点，连续第四个交易日创2016年6月23日(当天纽约尾盘报6.5859元)以来纽约尾盘新高；7月31日纽约尾盘，离岸人民币报6.7262元。离岸人民币8月份累涨1307点或1.9%。

苹果正式发邀请函：9月12日举办秋季发布会

苹果公司正式对外发布邀请函，宣布将于美国当地时间9月12日上午10点正式召开发布会，活动届时将在全新的Apple Park新总部举行。

周末及下周大事件

时间

事件

概念板块及个股

9月3日

第九届金砖国家领导人会晤

9月5日

第五届全球云计算大会暨国际网络通信展览会·中国站

云计算/拓尔思、东方国信、浪潮软件

9月5日

2017创新中国总决赛暨秋季峰会

9月5日

某媒体服务业/非制造业PMI：经营活动指数

9月5日

某媒体综合PMI：综合产出指数

9月6日

2017数字营销与战略创新峰会

9月6日

2017注射剂工业大会

医药制造/恒瑞医药、科伦药业、信立泰

9月7日

GIEC2017全球互联网经济大会-北京

9月7日

2017第二届中国大数据国际峰会

大数据/用友网络、飞利信、赢时胜

9月7日

新能源汽车技术论坛2017

新能源汽车/宏发股份、上汽集团、长城汽车

9月7日

2017第二届中国数字化零售国际峰会

9月7日

“一带一路”与中国民企发展论坛

bluelike76

伊人雪 发表于 2017-9-3 22:27
资讯
1、监管风暴力度空前环保设备或集中放量
概念股：先河环保—雪迪龙—龙源技术—清新环境

谢谢雪儿分享，果园早安！

徐柒

雪儿早安，果园早安！新周愉快，预祝好运！

bhh2013

证监会近期启动2017年专项执法行动第三批18起案件的调查工作，这批案件专门针对证券市场内幕交易行为。昨日，证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上介绍了案件查办情况。她介绍，目前有15起案件已经完成现场调查，陆续进入行政处罚审理程序，涉嫌犯罪的将依法移送公安机关追究刑事责任。

novell99

雪儿早上好，大家早上好，果园早上好！

jalzq

雪儿早上好，大家早上好，果园早安！

粉色精灵88

小雪早上好！大家早上好！新周愉快！

福地郴州

高盛近日发布名为“中国人工智能崛起”报告，称中国有足够的资源和决心在未来几年打造出一个基于人工智能(AI)和深度学习的智能经济体。高盛认为，人工智能发展中最重要的四个因素分别是人才、数据、基础设施和计算能力。中国已具备前三个因素，在计算能力方面，尽管目前仍依赖国外供应商，但中国国内半导体产业正在取得令人振奋的进步。高盛认为，由于拥有大量的数据与丰富的资源，BAT将成为中国第一批人工智能受益者。

tigerfun

任这世间百态成妖，风弛火燎，狂浪拍礁。只需静心一笑，安然等待就好。
早安雪儿&果园的兄弟姐妹们！

86power

大家早上好！   新周愉快！

想多

雪儿早上好，伙伴们早上好！新周愉快！

谢谢雪儿的阶梯教室，柒哥发消息辛苦了，谢谢你们

静好55

雪儿早上好，大家早上好!

天使在果园

大家早上好！新周快乐！

cltk

雪儿早上好！大家早上好！新周投资愉快！

花自飘零一

雪儿早安，伙伴们早安，新周愉快!

bhh2013

莫迪乘专机大雨中抵达厦门 面带笑容，这货还好意思来。