【回测】融资余额连续两日低位回升，上涨概率超6成

小牛子

【回测】融资余额连续两日低位回升，上涨概率超6成

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：小牛子 浏览：29649 回复：0

　　据统计数据显示，2月6日上海融资余额5050.94万，深圳的融资余额3693.19万，两市融资余额为8744.13亿，较前一交易日提升47.03亿，为去年12月以来单日最大增幅。2月7日两市融资余额为8747.31亿元，较前一交易日增长3.28亿，两市融资余额在低位企稳回升。
　　融资买入蓝筹股有助于指数低位企稳
　　融资余额低位回升，表明杠杆资金回流入股市，从融资融券数据中可以看出，中国铝业（601600），黄金ETF，长江证券（000783），山东黄金（600547），乐视网（300104）等蓝筹股位居融资净买入额前列。融资资金买入蓝筹股有助于指数低位企稳。
　　2016年10月融资余额企稳后 指数开启为期两个月的上涨趋势
　　值得一提的是去年9月30日融资余额为8686亿，十一假期后，融资余额增加至8784亿，较上一交易日增长97.46亿，增量资金入场，促使沪指开始一波为期两个月的中期上涨趋势，至12月初才结束。而从12月初开始，指数见顶回落，两市融资余额也随之震荡下行。通过同花顺历史回溯近两年的融资余额数据后得出结论，融资余额在低位企稳回升后，沪指5日上涨概率高达62.5%，平均涨幅为1.5%。其中在春节后融资余额低位回升，指数5日涨幅最大，2014年沪指上涨5.04%，2015年沪指上涨1.57%，2016年春节后更是达到了6.59%。
　　市场资金面中长期趋紧 本周大致平稳
　　今日央行公告称，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月8日暂不开展公开市场逆回购操作。今日将有1650亿元逆回购操作到期。
　　分析人士指出，结合本周二下午最新公布的外汇储备跌破3万亿美元整数大关的情况来看，在外汇占款持续流失、现阶段央行对基础货币补充显著保持审慎的背景下，中长期资金面的供需形势预计仍会面临明显压力。从2月份到期资金总量规模和结构性分布，以及短期限的资金供需来看，市场流动性有望在本周继续保持大体平稳。
　　指数量涨价增 年报题材炒作有望复苏
　　按照A股历史走势规律，春节后，多数机构投资者建仓，机构资金回流入股市，部分蓝筹股可能低位企稳后，带动指数反弹。两市指数今日V型反转，证券板块午后拉升护盘，两市指数双双翻红，创业板指数重新站上1900点，收盘站上20日线，成交量有效放大。每年的2,3月份是年报题材活跃时期，在此期间，市场游资偏好炒作ST股摘帽，业绩大幅预增，业绩扭亏，高送转等题材。因此，指数低位企稳后，相应的板块可能存在一定的投资机会。