次新股,跌出的机会(转) 周五在IPO预期发行基调下次新股出现了大幅反弹,表面看属于超跌反弹,但实质我认为是市场矫枉过正的表现。 我们用马后炮的观点看几个近期刚开板的次新股,荣泰健康,弘亚数控,是否发现一点苗头?虽然谈不上白菜价,但估值也只有40倍,过去几年年华增速也有40%左右,市值才几十亿出头。尤其荣泰健康,开板的时候只有30倍的估值,65亿的市值,大健康消费市场,顶呱呱的增速,PEG已经远远小于1了。在市场最极端的12年的时候,这种票都是香饽饽一个。 市场往往都是跌过头,也涨过头,目前对次新股的观点也是这样,我相信未来这种极端情况一定会再次发生,目前从各方舆论造势看,年内的IPO高速发行是铁定的事实。 我们很多人都恐惧下跌,其实跌出来的是机遇,涨出来的是风险,正如之前我说过的两个朋友,都是牛市最疯狂的时候高位用杠杆去融资,目前这个鸟市,谁还用杠杆?使你破产的,一定是牛市。市场最低迷的时候,好企业才可以买到白菜价。成熟稳健的投资者,必然是用一种理性的态度去坦然面对市场的涨跌。 关于创业板指数,经历前一轮的暴跌,估值的去泡沫化过程,还有不少上市公司进行了年度业绩预告,已经出现了一定的内部分化声音,即从以前单纯的贵,开始向历史估值对比。关于数据分析这块我就不说了,已经有很多的文章。我观点是市场快速杀跌的过程已经过去了,市场已经从1500点跌到目前60倍左右的估值。根据历史经验,最凄惨的熊市,指数打个三折,也基本到底。理论看,如果创业板能够杀到1200点,估值也可以向12年看齐。但考虑这几年M2的快速增长,资本市场的巨大影响力,宽松的货币政策。尤其这几年成长股带来的财富巨大机遇,让很多投资者都对成长股这三个字记忆犹新。所以极限的1200点基本不可能看到。正如乐视网,散户一片看衰,但个股复牌后却走出异样的坚挺。从恒大,宝能,融创等地产大老板风向看,都不约而同把真金白银丢向了资产市场。
关于今年的行情预期判断,在去年底已经做了不少的总结,全年还是处于去泡沫化过程,创业板在1700点到2300点之间震荡,指数极限会下挫到1600附近,方向还是小盘成长股。目前看,这块最大的机会是来自次新股,主要是快速IPO所带来的机遇。相信后期会有越来越多荣泰健康这种机遇。这种票如果一季度能够继续维持高增,叠加高送转预期刺激,是可以走得非常漂亮的。后面次新股要走出漂亮走势的,我认为有几个特征,1,开板估值合理,维持在40倍附近。2,PEG为1,最少少于1。3,市值在50亿附近。行业性感不是重点了,关键是质地好,估值,增速,PEG。耐心等,这种机会必然还会有!
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