大策略晨报10.21——窄幅震荡沪指连收十字星，暗潮涌动多空激战正酣

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大策略晨报10.21——窄幅震荡沪指连收十字星，暗潮涌动多空激战正酣

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大策略 浏览：17143 回复：0

一、宏观市场

名称	昨收涨跌幅	昨日收盘	名称	昨收涨跌幅	昨日收盘
道琼斯	-0.22%	18162.35	上证指数	-0.01%	3084.46
美原油	-2.34%	50.61	深成指数	+0.25%	10784.33
黄金	-0.40%	1264.70	中小板指数	+0.62%	6973.23
恒生指数	+0.30%	23374.40	创业板指数	+0.38%	2193.26

大盘点评：

    昨日沪深指数震荡依旧，盘面上板块个股涨跌不一，行情仍呈现结构性。由于近日市场情绪面有所提振，人气板块高送转延续强势，受OLED面板供应短缺催化的OLED板块走出脉冲行情，由涨价驱动的草甘膦板块也有不错表现，而债转股、股权转让、煤炭等板块则表现相对较弱。隔夜消息方面，美国大选第三场电视辩论落幕，民调显示希拉里获胜；欧央行利率决议维持利率水平不变；离岸人民币市场延续跌势；消息面整体中性偏暖。技术上看，上证指数在年线附近窄幅震荡收出十字星，量能维持低位，均线系统也有逐步理顺的迹象，后续观察沪指能否在震荡盘整的过程中有效站上年线。

操作建议：

    把握市场热点的交易性机会，适当高抛低吸做短差，关注高送转填权、PPP、受益于铜箔涨价的PCB相关标的。

    沪指上方压力区间：3090-3100          下方支撑区间：3050-3060

    仓位：3-5成

二、财经要闻

    【★★★★★】20日，财政部网站披露了《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》，规范目前总投资超过12万亿元的PPP的财政管理，再次重申严禁以PPP项目名义举借政府债务。

【点评】：从目前来看，内蒙古、山东等地都出现了约定以政府购买服务，名义支付建设资金等情况，本次法规的出台有利于规范PPP模式，防止变相融资，切实保障项目运行质量。短期可能会规范目前PPP项目中的乱象，中长期上对PPP项目具有一定的指引作用。

    【★★★★★】昨日欧洲央行公布的利率决议维持利率不变，并维持每月800亿购债规模将持续至2017年3月底，符合市场预期。

【点评】：决议公布后欧元兑美元冲高回落，市场对利率决议反应相对温和。从会后德拉吉的讲话来看，目前将维持现有的货币政策，以保持经济温和的复苏。对于十二月份是否采取行动，德拉吉认为需要等到欧元区经济出现自我持续的良好运行才可能采取行动。从市场反应来看德拉吉言论相对偏鸽，但进一步宽松可能性不大，后续关注的重点是经济数据是否能继续复苏。

【★★★★★】20日，广州公共资源交易网共挂出11块地的土地出让公告，其中8块为宅地。这11块地的限时竞价时段，均安排在11月22日一天之内。8块宅地全部设置最高限价，即仅允许溢价145%，同时，开发商需提前至少12天缴纳保证金，保证金金额为起拍价的50%，相比上次溢价150%。

【点评】：本次一次性11块土地出让数量之多以及大幅提高保证金金额，主要是为了防止地王的继续出现和抑制过度炒作房价，对目前一二线城市的政策仍是以调控为主。

【★★★★★】21日，离岸人民币兑美元盘初快速走低，失守6.75关口，现报6.7508，续创1月7日以来新低。

【点评】：国庆过后人民币出现第四波贬值主要主要触发因素：1、美联储加息预期引发美元指数再度走强至98，市场担忧全球流动性拐点出现；2、国内房地产调控增加经济下行压力，并引发居民在贬值预期下增加对境外资产配置意愿；从目前看10月份最大的风险来自于人民币的贬值预期，后续我们认为在12月美元加息预期的影响下仍有进一步走强可能，人民币可能将继续承压，但继续大幅贬值的可能性不大，预计人民币将保持稳中趋贬的态势。

三、行业要闻

【★★★★★】【英特尔将研发自动驾驶汽车CPU】英特尔准备大举投资自动驾驶汽车，开发汽车CPU。英特尔内部已经设立“汽车解决方案事业部”。除了具备强劲的处理性能之外，英特尔也准备让汽车处理器具备多样性和适应能力。和过去的个人电脑一样，汽车处理器也能够应用于各式各样的车辆中。

【点评】：此前，苹果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等巨头均布局自动驾驶，并不断加大投入，再加上目前英特尔的切入，有望推动整个产业链的快速发展。至2020年，全球自动驾驶产业市场空间7000亿元，国内市场超2500-3000亿元。相关个股：亚太股份、万安科技、欧菲光、拓普集团、兴民钢圈、金固股份等。

【★★★★★】【苹果iPhone 8无线充电绕过台湾，大陆供应链跃上枝头】苹果(Apple)当年力推iPhone 6行动支付功能时，刻意避开台湾苹果供应链的情形，恐怕将在2017年版iPhone 8再次上演。据了解，iPhone 8可望新增的无线充电功能，已针对接收两端的模块、软版及线圈供应商，提出最后的RFQ(Request for Quotation)订单内容，而这一次大陆苹果供应链强扮无线充电功能要角的动作，紮扎实实的挤下台湾苹果供应链，恐怕将让台湾从过去苹果代工版图的核心位置，开始往边陲地带移动。

在行动支付、无线充电功能等前瞻性应用，苹果一次又一次绕过台湾科技产业链来运行的情形，习惯强调性价比竞争优势的台湾IC设计公司，过去不断被苹果无视的苦果，恐怕也将开始降临在台系上游零组件供应商及下游ODM代工厂身上。台系IC设计业者评估，苹果仍在设法增加终端行动装置产品的附加价值，在这个目标不变下，苹果要找的伙伴，其实是具有创新执念及口袋深度的供应商，斤斤计较几块钱的代工厂，并不是与苹果门当户对的供应链对象。

【点评】：国外IC大厂强调，苹果对于无线充电功能的热衷程度，从Apple Watch早已率先采用，而从产业界近期传出已合并博通的安华高(Avago)几乎已笃定拿下苹果最新一代无线充电芯片解决方案订单，加上大陆的苹果生产线也不断以安华高无线充电芯片为基准在试产，无线充电功能总于突破金属机壳障碍，这一切说明有望在iPhone 8使用无线充电。

    相关个股：立讯精密、顺络电子、硕贝德。

【★★★★★】【环保督查再度出击 有利于推进供给侧改革】上证报资讯获悉，从21日起，环保部将组织10个督查组，对20个省市区落实环境执法监管重点工作情况进行督查。今年以来，环保督查力度正在持续提升，年初即有中央环保督察试点在河北展开，7月份又有8个中央环保督查组进驻各地，一批重污染企业被关停，化工、有色金属等多类产品价格应声上涨。

    【点评】：环保督查能够促使企业提高环保投入，倒逼落后产能退出，推进供给侧改革落实。对于化工品市场，短期内的供应受限将推升产品价格，有利于环保达标的龙头企业提升利润。湖北、四川等草甘膦生产大省和山东等三聚氰胺生产大省均位列此次环保督查名单。

    目前草甘膦库存维持低位，而南美市场正在进入采购旺季，机构看好行业景气周期重启，涉及江山股份(600389)、新安股份(600596)等上市公司。三聚氰胺需求也受到下游板材的拉动，涉及金禾实业(002597)等上市公司。file:///C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps9284.tmp.jpg 四、个股

    【★★★★★】国祯环保：【国祯环保推股权激励计划】国祯环保披露股票期权激励计划，公司拟向125名对象授予1575万股限制性股票，占公司总股本的5.18%，授予价格为每股24.10元。

公司层面业绩考核要求为以2015年净利润均值为基数，2016年至2018年净利润增长率分别不低于50%；80%；150%。

    点评：公司2015年净利润为7497万元，按业绩考核要求，2016年净利润应分别不低于11245、13495、18743万元，三年增速分别为50%、20%、39%。公司2016年中报业绩为4368万元，为达考核要求，2016年下半年净利润不低于7000万元左右。2015年获PPP订单6.3亿元、2016年获订单3.95亿元，合计10.25亿元，约为2015年营业收入的98%。公司目前股价26.38元/股，定增价格为20.46元/股（已上市）。

【★★★★★】上海钢联：【上海钢联公布三季报】公司前三季度实现营收269亿元，同比增长78.15%；实现归母净利润1602万元，扭转亏损（去年同期亏损1.84亿元）。

点评：符合预期，此前公司预测实现归母净利润1500-1700万元。主要得益于钢银电商稳步持续发展，截至报告期末，累计结算寄售量达到 1,285.40 万吨。此外，公司“帮你采”、“随你押”、“任你花”三大拳头产品，取得了良好的经济效益。