市场化债转股正式登场 首单花落A股锡业股份

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市场化债转股正式登场 首单花落A股锡业股份

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：niu519 浏览：16082 回复：0

       市场化债转股的大幕拉开。10月16日，云南锡业集团(控股)有限责任公司(以下简称“云锡集团”)与建设银行在北京签订总额近50亿元的市场化债转股投资协议。当日晚间，云锡集团旗下上市公司锡业股份发布公告，建行或其关联方设立的基金拟向该公司的控股子公司华联锌铟增资，持有其不超过15%的股份。

　　这是上周国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(以下简称《指导意见》)后，全国首单成功落地的地方国企市场化债转股项目。锡业股份也由此成为A股第一家直接参与市场化债转股的上市公司。

　　两个月前，双方在云南签订了总额100亿元全面降低云锡集团杠杆率框架协议。如100亿资金全部到位，将降低云锡集团负债率15个百分点。据悉，在上一轮政策性债转股中，信达和华融都成为云锡集团的股东，去年退出时获得三倍的回报。

　　解读：债转股已经获得了上周国务院的政策利好刺激，随着《关于市场化银行债权转股权的指导意见》出炉之后，首只债转股概念成功出炉，如此密集的利好集中出现，这必然会引发市场主力资金的高度青睐和追捧。短线利于市场相关题材的持续活跃和炒作。同时债转股也有望为A股带来超过2万亿的资金，利好与市场。