投资的风险控制与保守

阿布哥哥

投资的风险控制与保守

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：阿布哥哥 浏览：30447 回复：0

过节的时候和投资群里的孤独网友聊投资，孤独网友又一次提出了我的投资风格比较保守。这两天思考了一下这个问题。谈谈我对投资方面风险控制的认识。

    首先我要说说风险与收益的关系。一般人理解风险与收益的关系就是高风险高收益。这也是一般报纸杂志甚至于媒体上所说的风险收益成正比关系。比如说银行存款风险很低，相应的存款利息也就是收益很低。股票是高风险产品，所以它的收益也会高。但事实是这样吗？大多数股民进行股票投资承担了高的风险，但是收益也并不见得高反而会赔钱。所以我说风险与收益成正比这个观点只是一般理财师的片面说法。从资产配置的角度有可能说的过去，但是从交易的角度来讲就完全是个错误的观点。

    我们在资本市场中进行交易买卖其最终的目的就是赚钱。赚钱是要承担风险的，即使在投资品种中被称为金边债券的国债其实也是由国家风险在里面的。所以，投资风险就成为了赚钱过程中的最大的成本。降低这个成本把风险控制到最低自然就能赚到钱了。

    以交易股票为例，会有什么风险呢？（这里只谈交易不谈价值投资）无外乎就是一个，买了股票以后价格下跌被套牢。无论是场外配资融资融券加杠杆爆仓，还是出现负面消息股票价格跳水，最后反映出来的都是股票价格下跌。直到价格下跌到你的成本价以后，风险就开始越来越大了。直接表现就是资产不断的大幅缩水。

    那么防止这种情况的发生或者是减小资产不断缩水风险只有一个办法就是降低交易仓位。举例子说明一下。

    第一个例子。在第一次买入股票时因为之前没有利润，所以股票只要下跌就会资产缩水。这时候从风险控制的角度来说就应该建立一个很小的仓位。比如拿出整体资产10%的资金来建一个仓位。即使股票下跌了10%后卖出。对于总体资产来说也只是亏损了1%。这就是止损。

    第二个例子。在买了股票以后已经有了利润。这时候对于交易者来讲，心态应该比较轻松了。唯一要做的只是不要扭赢为亏卖出就好了。这就是止盈。

    第三个例子。在买了股票以后有了一定的利润积累。这时候可以继续买股票。因为积累的利润已经可以承受两次买股票的下跌风险。这就是加仓。

    以上例子就是通过风险控制来降低交易的风险，扩大交易的收益。其实对于期货也是这个原理。期货因为是杠杆交易有爆仓的可能。所以在普通人眼里期货是一个风险很高的交易品种。在这里的普通人我认为只是那些不知道如何在交易过程中进行风险控制的人。所有的期货爆仓案例，都是因为没有做好资金管理，没有进行好风险控制。这就像发生交通事故一样，所有的交通事故，都是因为没有遵守交通规则是一个道理的。所以只要做交易就必须要做好风险控制，这是长期生活在市场里面的不二法门。

    再说说保守吧。对于我们银行来讲为客户进行产品销售都需要事先做风险评估，风险评估里面通对客户情况打分最后得出结果。分为了激进型、进取型、稳健型、保守型。对于测评结果为保守型的客户，基本上是除了存款国债，剩下的任何产品都不能向这类客户进行销售。所以这类客户就不能享受到一些如债券型基金、保本型基金或者非保本浮动型的稳健理财产品的收益了。所以对于保守我认为就是在投资时有机会也不去尝试。反映到股票上就是在2014年6月到7月时不敢买股票建仓，看着机会从身边擦过。

    所以风险控制就是通过专业的方法来降低在交易中的风险。而保守是因为投资不专业而错失投资机会的一种行为表现。不可混为一谈。