大策略晨报10.14——震荡市、结构市，控制仓位高抛低吸

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大策略晨报10.14——震荡市、结构市，控制仓位高抛低吸

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大策略 浏览：17319 回复：0

一、宏观市场

名称	昨收涨跌幅	昨日收盘	名称	昨收涨跌幅	昨日收盘
道琼斯	-0.25%	18098.94	上证指数	+0.09%	3061.35
美原油	+0.74%	50.55	深成指数	-0.01%	10787.49
黄金	+0.22%	1256.81	中小板指数	+0.06%	6952.04
恒生指数	-1.61%	23031.30	创业板指数	-0.05%	2208.57

大盘点评：

    昨日沪深两市继续维持震荡整理走势，两市量能小幅放大。盘面上，虽然指数窄幅震荡，但热点题材频现，且部分题材持续性较好，其中债转股概念持续领涨两市，另外，PPP、预高送转等板块同样表现不俗；而保险、石油、医疗等板块表现较弱。消息面上，9月份进出口数据低于市场预期，外需疲软是关键，人民币汇率继续创新低；第三批PPP项目正式公布，金额约1.17万亿略超此前市场预期的1万亿；港交所总裁李小加称或在11月中旬后的某个周一推出深港通；欧美股市纷纷回落，美股三大指数低开后震荡反弹；整体宏观消息维持中性。技术面上，沪深两市震荡整理，量能小幅放大，而沪指已报收6连阳，短周期技术指标仍处中高位，预计短期市场仍以震荡为主，后期市场能否继续上攻需关注两市量能能否持续配合。

操作建议：

    结构性行情下，继续关注窗口期下的三季报业绩真成长以及深港通开通预期强催化下的相关板块（可关注今日公布PPI时市场对其转正预期的变化以及周末有两家煤企公布三季报催化下的煤炭化工等涨价行情）。

    压力区间：3070-3080                          支撑区间：3050-3040

    仓位：4-5成

二、财经要闻

    【★★★★★】美国10月8日当周首次申请失业救济人数24.6万，预期25.3万，前值由24.9万修正为24.6万。美国10月1日当周续请失业救济人数204.6万，预期205万，前值205.8万。美国上周初请失业金人数录得43年以来低点，并连续第84周在30万人的重要关口之下，持续周期为1970年以来最长。此外，连续申请失业金人数的四周均值下降至207万人，为2000年7月以来最低值。

    美国费城联储主席Harker（2017年有投票权）表示，美国经济下半年表现将比上半年强劲，预计全年GDP增长基本符合趋势。支持在年内加息一次，每一次FOMC会议都有可能。

【点评】：美国的就业市场持续稳健，对美联储12月加息形成支撑，且美联储相关人士也表态年内将加息一次，近期包括中国在内的新兴国家的货币也出现贬值。后续美联储加息带来的人民币资产的风险仍需警惕。

    【★★★★★】10月13日财政部公布第三批PPP合作项目，包括北京市首都地区环线高速公路（通州—大兴段）等516个项目，总投资金额11,708亿元。

【点评】：财政部公布第三批PPP合作项目，规模为1.17万亿，比第一批的1800亿，第二批的6589亿元显著增加，短期看来，PPP板块利好兑现存在阶段性回调的风险，从中长期看PPP板块仍具备投资价值，关注点也从之前的炒作预期变为相关标的PPP项目的落地所带来的业绩改善。

【★★★★★】昨日海关总署发布数据显示，中国9月进口同比(按人民币计)2.2%，预期5.5%，前值10.8%；中国9月出口同比(按人民币计)-5.6%，结束6个月增长，预期2.5%，前值5.9%。中国9月贸易顺差（按人民币计）2783.5亿，预期3645亿，前值3460亿。

中国9月贸易账（按美元计）419.9亿，预期530亿，前值520.5亿。中国9月出口同比（按美元计）-10%，预期-3.3%，前值-2.8%。中国9月进口同比（按美元计）-1.9%，预期0.6%，前值1.5%。中国1-9月份出口按美元计同比下降7.5%，1-9月份进口按美元计同比下降8.2%，1-9月份贸易顺差3964亿美元。

海关总署发言人黄颂平表示，中国面临不断强化的贸易保护主义；中国遇到的贸易摩擦增多；支持中国外贸复苏的基础还不牢固；人民币纳入SDR篮子有利于中国出口竞争力。

    【点评】：进出口数据出现超预期回落，预计后续整体疲弱的状态将延续，原因为全球增速放缓，贸易保护主义抬头。后续外贸发展仍然面临较大的困难。

三、行业要闻

【★★★★★】P P P :【财政部公布第三批PPP示范项目 投资额大增】据财政部网站13日消息，财政部等20个部门联合公布第三批政府和社会资本合作(PPP)示范项目，项目总数516个，计划总投资金额11708亿元，原则上应于明年9月底前完成采购。按照相关制度文件要求，将依法择优选择社会资本，鼓励同等条件下优先选择民营资本。从名单内容看，高速公路等交通运输项目的单笔金额较大，而污水处理、垃圾处理、地下管廊等市政工程项目的数量最多。

【点评】：前两批示范项目的投资总额分别为1800亿元、6589亿元，第三批投资总额显著增加。受访专家表示，对落地率的要求，以及申报项目是否符合区域和行业的发展，是本批示范项目的评选特点。随着各地PPP引导基金相继启动运作以及后续政策完善，项目的投资回报将更有保障。

    据不完全统计，由易华录(300212)中标的2个智慧城市项目和1个医养结合项目，以及由中设集团(603018)实施的绥化至大庆高速公路项目入选了本批示范名单;森远股份(300210)最新公告中标吉林市地下综合管廊PPP项目;华控赛格(000068)、创业环保(600874)、龙建股份(600853)等公司也于近期纷纷中标PPP项目。

【★★★★★】TMT行业：【PSVR十月发布将催热VR主题】索尼PSVR在三季度开放了预约，将于10月13日全球(含中国)同步发售，此外专为VR优化的升级版主机PS4 Pro也将于11月10日发售。

    【点评】：去年的时候市场普遍认为今年会是VR的爆发式增长的元年，年初市场对于HTC和Oculus的销售普遍比较乐观，很多投资者认为各大品牌年出货量至少几百万台，而二三季度HTC和Oculus的实际出货量远低于市场预期，根据长江传媒组的草根调研，截至9月份HTC Vive的累计销量约为35万台左右，Oculus Rift的累计销售约30万台左右。HTC和Oculus的实际出货量远低于市场预期也导致了二级市场对VR的投资热情相对15年冷淡了许多。但是本次PSVR发布后如果销售火爆的话也会打消市场前期对于VR产品叫好不叫座的担忧，一方面由于PS4的累计销量截至2016年6月底全球超过4350万台（预计9月底超过4700万台），用户基数大，付费习惯好；另一方面PSVR是目前顶级厂商里整套定价最为优惠的（主机加VR设备套装6千元以内），同时又能保证体验；此外索尼强大的游戏内容平台也非常具有吸引力，将推出50多款VR游戏，其中欧美版可以免费获赠18个VR游戏Demo；另外就是索尼在游戏主机上多年积累的覆盖全球的渠道资源，业内预计PSVR今年的销量预计为100-200万台，明年的销量预计200-400万台。  

建议关注与本次PSVR发布最直接相关的A股公司：内容发行—天神娱乐、设备代工—歌尔股份，其他：暴风科技、苏大维格、奥飞娱乐。

【★★★★★】人工智能：【阿里抢占服务机器人市场 行业爆发规模过万亿】据媒体报道，软银13日宣布与阿里巴巴合资成立公司，将Pepper智能情感机器人引入中国大陆市场。13日开幕的2016杭州阿里云栖大会上，搭载阿里开发的YunOS操作系统的新款Pepper成为一大亮点。在运算速度提升4倍基础上，结合YunOS具有的语音数据、云端数据处理能力，Pepper能广泛应用于医疗健康、公共服务、科研等领域。去年，阿里联合富士康入股Pepper生产商SBRH，两者均持有20%股份。

【点评】：业内认为，随着人工智能等核心技术突破，以及零部件成本下降，服务机器人将复制电脑、手机等科技产品的发展路径。相较工业机器人的投资品属性，服务机器人更偏向消费品，应用领域也更加广泛，预计全球需求将超过30亿台，对应市场空间过万亿，行业中长期发展潜力巨大。短期看，2016世界机器人大会将于下周五在北京开幕，行业关注度明显提升。

A股公司中，机器人(300024)将参加此次大会;慈星股份(300307)拥有工业机器人和服务机器人的全布局。

四、个股

    【★★★★★】金安国纪：【金安国纪上修三季度业绩预告】公司预告前前几度实现归母净利润15,216.40 万元～16,599.71 万元，比上年同期增长：230%～260%。

    点评：超预期，此前公司在半年报中预计前三季度归母净利润在12,449.78万元至14,755.30万元之间，较上年同期增长 170%至220%。三季度单季度归母净利上修约2000万，单季度净利上修幅度超40%（从原来的3814-6119万元上修至6580-7964万元），以此推测，全年净利润超2亿元，超市场预期。

【★★★★★】绿盟科技：【绿盟科技预计前三季度盈利大增173%至210%】10月13日，绿盟科技发布业绩预告，公司预计2016年1-9月份归属于上市公司股东的净利润1000万至1500万元，同比增长173.32%至209.98%，对公司股价构成重大利好，计算机应用行业平均净利润增长率为15.68%，公司本季度净利润环比上季度下降80.21%至66.40%。

点评：报告期内公司加大市场营销投入，并凭借技术领先优势，市场拓展取得明显效果，销售收入增长幅度较大。绿盟科技是信息安全中技术优势明显的龙头企业，受益于国家对信息安全的高度重视。

    【★★★★★】天喻信息：【天喻信息前三季度业绩大幅预增370%—385%】天喻信息(300205)10月13日晚间公布2016年前三季度业绩预告，报告显示公司前三季度归属于上市公司股东的净利润盈利3000 万元—3100 万元，比上年同期增长370%—385%。

    点评：主要原因是数据安全业务领域终端和通信智能卡产品销量及收入较上年同期增幅较大，此外通过汇率风险管理有效规避和减少了人民币贬值带来的汇兑损失，财务费用同比大幅下降。