谈谈拉里.威廉姆斯

逆游的蛤蟆

谈谈拉里.威廉姆斯

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：逆游的蛤蟆 浏览：153618 回复：59

拉里.威廉姆斯，一个交易了50年的交易者。一个人在一个领域50年，一定最后会说一些实话。


他在他的《短线交易秘诀》中有这么个故事，1974年，拉里做了个价值判断，那就是40美分的生牛合约价格远低于牛肉的价值，他开始买入生牛合约，一路下跌，一路买入，在生牛合约跌到28美分的时候，拉里亏损了300万美元爆仓了。两个月后，生牛合约的价格涨到每磅60美分。


他说通过这件事得出两个结论，我就这两个结论谈谈自己的看法。


第一，价值无常，任何事情都可能发生。——我认为价值有常，市场无常，就像凯恩斯说的那样，市场保持非理性状态的时间可能比你保持不破产的时间更长。
第二，懂得如何运用你的资源才是最重要优先考虑的。——记住巴菲特的那句话，永远不要亏钱。


他说，你永远也不可能知道市场什么时候按你认为的方向运行。很多时候，市场不会拒绝你，只会推迟应验。严肃的交易者会在他们的交易系统里充分考虑并防范这种推迟。没有比资金管理更有必要学会的规则。靠看水晶球算命为生的人注定要吃一肚子碎玻璃。没人可以洞悉未来，特别是价格运动，但是我们能够控制损失，根据数学。


亏损10%，解套收益率是11%，你亏损20%，解套收益率是25%，你亏损30%，解套收益率是42%，你亏损40%，解套收益率67%，你亏损50%，解套收益率100%。控制损失保存实力是奠定成功的基础。


我想，很多人收益率是很难达到67%的，所以我们的损失最好能够控制在40%以下。

我认为我现在所做的交易会是一笔亏损的交易，而且亏损会很大。——这个信念很好，能保证你纠正错误，而不纠缠于过去的沉没成本。

趋势刀客

拉里的书不错。

趋势刀客

要我说。永远不要想着赚钱，就够了。
巴菲特都整多了。

趋势刀客

趋势刀客 发表于 2016-9-20 11:23
要我说。永远不要想着赚钱，就够了。
巴菲特都整多了。

不想着赚钱，钱就不知不觉来了。。。。。。。

趋势刀客

市场中，想啥不来啥。

不喜欢啥，偏就来啥。

leemilifang

股票瞬间（短线）的价格，和价值没什么关系；

拉里的故事，对我的启发是：任何时候，都要给自己留有机会，即别在市场里赌自己的一切；

因为机会，任何时候都有，而不需要在看不清的时候，赌博；

其次，交易的时间点的判断，比所谓的价值的判断，要重要得多；

趋势刀客

就短线而言

拉里谈了几个关键性的技术。说说看。。。。。。。说不出来，基本是白看。

CKN189

嗯，资金安全是最重要的，，在实际操作中应该放下不必要的负担

leemilifang

趋势刀客 发表于 2016-9-20 11:27
市场中，想啥不来啥。

不喜欢啥，偏就来啥。

虽然是很普遍的现象，但是，我还是要说，这话，没道理，是胡说八道。

leemilifang

巴菲特说如果不想持有一只股票10年，就不要持有；

这话，是有道理；

我说一下这局话的另一面：

以中国的实际情况为例，绝大部分的行业都是周期性的行业，是受到周期和调控的影响；

所以，非常难遇到那种你想持有超过10年的股票；

巴菲特也会亏损，在中国，也会死；

比如：巴菲特的可口可乐，在中国或许会持有三株口服液，延身护宝液，或者藏秘排油；不用10年，他会不知道自己如何死的。

趋势刀客

1、我们只能在市场振幅大的日子赚钱。

2、通常是什么导致时间与价格的平衡。

3、。。。。

4、。。

趋势刀客

至于那些什么恐惧、贪婪、抱住本金啥的。。。。都是华尔街最多最大的大白话。

我不贪婪发财，来市场干什么？

趋势刀客

拉里的精华在技术，不在理念。

逆游的蛤蟆

其实我想说的是，控制损失。

逆游的蛤蟆

高抛低吸1951 发表于 2016-9-20 18:27
控制损失的最好办法就是不交易，一旦交易就会有盈亏，这时你首先想到的是我怎么才能赚钱，只有赚钱了才不 ...

我有让你不要亏？还是让你不交易？把话理解顺了再发言不迟。

我说的是控制损失，如果我从现在位置跌下去40%，而我一年收益最多可能60%，那又是白忙2年。只有经历过接近爆仓的人才知道大幅亏损的代价有多大。