大策略晨报9.7——弱势反弹，降低收益预期

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大策略晨报9.7——弱势反弹，降低收益预期

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大策略 浏览：16736 回复：0

一、宏观市场

名称	昨收涨跌幅	昨日收盘	名称	昨收涨跌幅	昨日收盘
道琼斯	+0.25%	18538.12	上证指数	+0.61%	3090.71
美原油	+0.99%	44.88	深成指数	+1.55%	10861.50
黄金	+1.66%	1349.10	中小板指数	+1.75%	7005.39
恒生指数	+0.58%	23787.68	创业板指数	+1.84%	2222.84

大盘点评：

    昨日沪指早盘平开后小幅回落，在下探至3050点一线并且量能未能效放大的情况下，开始企稳反弹，然沪指量能依旧放大不够明显，短期大盘仍以震荡为主。但创业板量能明显放量，短期赚钱效应出现好转，有利于市场题材股的炒作。盘面上，题材有复苏迹象，次新股、环保、锂电池等板块领涨；而银行、机场航运、有色等板块则表现较弱。消息面上，国外方面；美国公布的ISM数据大幅低于预期，导致美元指数出现跳水，黄金、美股均出现不同程度上涨；国内方面；9月6日发布的G20公报中，马云的eWTP已被写入其中；短期或对“互联网+”行业有一定刺激；总体上消息面偏暖。技术上，沪指多次下探3050后出现反抽，说明市场短期底部或已探明，然市场受制于市场存量博弈格局，大盘向上空间也相对有限，短期仍需降低收益预期，优选个股为主。

操作建议：

    短期我们认为大盘能否持续上涨仍需关注量能变化，建议买跌不买涨。投资机会上，建议关注业绩稳定或转好且股价低位滞涨标的、受供给侧改革持续影响较大的钢铁、煤炭板块等。

    上方压力区间：3100-3130，下方支撑区间：3050-3070，仓位：3-5成。

二、财经要闻

    【★★★★★】美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国8月ISM非制造业指数51.4，创2010年2月份以来新低，大幅不及预期的55，7月为55.5。

【点评】：美国8月ISM非制造业指数大幅不及预期，进一步降低九月份美联储加息的概率，隔夜美元指数下跌，黄金上涨。

    【★★★★★】5日召开的国务院常务会议，部署在关键领域和薄弱环节加大补短板工作力度。会议指出，要抓住当前有利时机，聚焦脱贫攻坚、灾后重建和中小水利治理加固等重点领域，优化政策“配方”打好组合拳。将创新融资方式，加大中央预算内投资对水利薄弱环节、城市防涝设施建设的投入，并注重运用政府和社会资本合作模式。另外，发改委网站6日发布通知，要求各地报送传统基础设施领域PPP项目典型案例。

【点评】：当前政策托底不能放松，财政政策将继续发力，政府和社会资本合作的模式将进一步推广，后续继续关注PPP、基建板块的投资机会。

【★★★★★】近日，深交所副总经理王红一行到广东省国资委调研，省国资委副主任周兴挺会见了深交所一行并座谈交流。周兴挺表示，省国资委按照省委、省政府的国有资本战略部署开展多元化资本市场运作，在促进国有资本运作、优化国有资本资源配置和国有资本布局结构等方面取得较大成绩，下一步会着力在提高国有资本资产证券化率、改善上市公司质量及继续加强资本市场化运作等方面。

深圳市国资委日前正式出台《深圳市国资委关于促进市属国有企业创新发展的若干措施》，深圳市国资委相关负责人表示，做强做大一批大型企业集团，发展壮大一批战略性新兴产业企业，扶持发展一批高新技术企业和中小微企业，是深圳国资国企创新发展的三大目标。

【点评】：近期与国企改革相关的消息不断，板块的炒作预期升温，叠加当前深交所副总经理调研广东省国资委，深圳国资委出台促进国有企业创新发展的若干措施，可以适当关注深圳地方国企改革板块的脉冲性行情。

【★★★★★】据彭博援引知情人士，中国酝酿消费税改革，财政部方案已经报送国务院。财政部官员普遍支持减免日用化妆品消费税，烟酒类产品消费税率可能面临上调，目前的讨论还包括提高地方财政在消费税收入中所占的分成比例。小财注：财政部数据显示，2015年中国国内消费税收入10542.16亿元；“两会”期间，财政部将研究消费税改革方案、完善消费税政策，列入财税体制改革的举措之一。

【点评】：1、继营改增之后，消费税改革提上日程，财税改革不断推进也是国家在财政政策发力的体现；2、消费税改革或将减免日用化妆品消费税，而烟酒类产品消费税率可能面临上调，因此对生产生活必须品的市场公司可能带来一定的利好，同时回避由此引起了白酒板块的回调风险。

三、行业要闻

【★★★★★】TMT行业：9月6日，英特尔宣布将收购计算机视觉创业公司Movidius Technology。Movidius 的关键产品是一款花费了 9 年时间，自主研制出的全新架构低功耗视觉处理器——Myriad 系列 VPU。与为多种用途推出的普适性较高的 CPU、GPU 不同，VPU 专门为计算机视觉进行优化，可以用于 3D 扫描建模、室内导航、360°全景视频等更前沿的计算机视觉用途。VPU 可以提供强大的视觉运算能力，运用在无人机上，可使无人机摄像头可以实现自主运算，判断周围环境，实现自主导航、定位的无人飞行；用在 VR 设备上，可使传感器收集到的数据进行高速处理，让佩戴者头部动作和显示内容的变化之间的延迟更短。《麻省理工科技评论》为此将 Movidius 评为 2016 年“50 大创新公司”之一，并如此介绍：“Movidius 主要为计算机视觉应用开发芯片，这对下一代智能手机和无人机具有重要意义。谷歌 Tango 平板电脑和大疆的精灵 4 无人机 都使用了 Movidius 的芯片。最近，公司又发布了全新的增强现实与虚拟现实专用芯片。”

【点评】：虚拟现实、自动驾驶汽车、机器人、智能城市和物联网等应用领域不断的加速发展，全球互联网和半导体巨头纷纷布局计算机视觉领域，显示出智能图像处理将是下一个竞技场，或许意味着机器视觉技术迎来黄金发展时期。机构预测，2018年全球机器视觉系统及部件市场规模达到50亿美元。国内机器视觉处于快速发展阶段，2014年达到18.2亿元，近五年复合增长率26.6%。

    相关个股：劲拓股份（300400）、万讯自控（300112）、永创智能（603901）等。

【★★★★★】工业行业：【三星Note7转投中国供应商   ATL产业链公司迎来良机】据外媒报道，作为全球召回计划中的一环，三星准备替换召回Note 7中的所有三星SDI电池，以保证用户使用安全。此外，未来新批次的Note 7还会彻底抛弃三星SDI的电池，转投中国厂商ATL。有消息显示，第一批次的Note 7中有70%都使用了三星SDI电池，数量大约为250万台，剩下的30%则采用了中国厂商ATL的电池。

业内人士表示，Note 7算是三星今年下半年乃至明年初对抗iPhone7的重器，多项“黑科技”引发全球爆买潮。在韩国、美国等十多个国家正式推出，两周便售出100万部，市场前景十分火爆。三星Note 7放弃使用三星SDI，将为ATL提供了巨大的抢占市场的机会。ATL产业链公司有望受益替代需求爆发。

【点评】：杉杉股份(600884)公司是目前国内最大的锂电池材料综合供应商;天赐材料(002709)公司定增收购东莞凯欣，东莞凯欣是ATL重要的电解液供应商;云天化(600096)公司控股子公司纽米科技(持股89%)纽米科技是国内湿法隔膜第一梯队厂商，良品率可达70%以上。

【★★★★★】PPP概念：【2万亿项目即将公布   关注涉PPP个股】按照工作计划，由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目清单9月初将公布，也带动近期A股市场上PPP概念股持续火爆。8月16日，财政部网站消息，第三批PPP示范项目在申报工作已完成。截至7月25日，共收到各地申报项目1070个，项目计划总投资约2.2万亿元。涉及能源、交通运输、水利、环境保护、市政公用事业、农业、林业、科技、保障性安居工程、教育、文化、医疗、卫生、养老、旅游、体育等公共服务领域。

【点评】：据统计，两市至少有78家上市公司发布过参与PPP项目的相关公告，包括中标PPP项目、合资组建PPP项目公司、签订协议草案等多种形式。

A股中龙元建设(600491)在近一年中发布了31份PPP相关公告最多，铁汉生态(300197)发布21份、博世科(300422)10份紧随其后，位于第二、三位。

四、个股

    【★★★★★】皇氏集团：【皇氏集团与陕西三砥合作】2016年9月5日，公司全资子公司盛世骄阳与陕西三砥文化传播有限公司签署了《全面战略合作框架协议》。根据 本次签署的协议，双方将发挥各自的资源优势，在3D儿童专业平台运营、3D动漫电影制作、儿童优质IP全方位开发等方面建立互利合作机制。

    陕西三砥是全国最大的专业从事3电视节目制作的企业，专业制作生 产优质的3D电视节目，并在高清互动平台开设了（3D视界）点播专区，为广 电网络用户提供3 影视点播服务。

    对公司影响：通过双方在 3D 技术、动漫及幼教内容上的相互合作，将有助于公司将 自有的、强大的儿童内容3D化，使公司的儿童内容实现向祼眼3D的升级，以 另一种全新的技术形式为用户提供身临其境的电视观看体验，在此基础上，双方将共同开发国内首家裸眼3D频道，建立全新的儿童运营推广平台，实现双方共同利益。

【★★★★★】渤海股份：【渤海股份联合中标20亿元PPP项目】渤海股份（000605）9月6日晚公告，公司全资子公司滨海水业与嘉诚环保组成的联合体，确定为卢龙县水处理及其他市政工程PPP项目中标供应商，项目投资总规模约20亿元，其中近期投资约17.42亿元，远期投资约2.58亿元。

点评：公司2015年营业收入为7.6亿元，总市值为45.6亿元，中标该项目将对公司未来经营业绩产生积极影响。

    【★★★★★】三六五网：【三六五网因重大事项停牌】公司正在筹划重大事项，公司拟开展对外投资，拟投资标的属于投资管理行业，对外投资金额预计约为2亿元—3亿元，初步协商的交易方式拟采用现金或者现金加定向增发股份收购标的公司全部股权。公司股票将于9月7日起停牌，预计停牌不超过10个交易日。