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本帖最后由 一笑风云散 于 2016-7-17 22:01 编辑
高渺深远，断弦裂帛；字抵万金，不可不读！ 以下所言，
发乎丹心肺腑、大慧觉悟，殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨
累累、江湖险恶！
一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，
而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还
要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的15%左右）来养活交
易所和经纪公司。通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人
亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。统计的结论是：在
期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人
亏钱。可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难
的行业。所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可
不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个
市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其
不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。
基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在
基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风
险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的
游戏规则。
现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动
的恐惧。
套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。
大户：整体上会持平。
中小散户：能盈利的比例很低。这种博弈逻辑是期货市场存
在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，
也是看问题的大智慧。
所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排
在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多
少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为
了客户结构的合理回归--经纪公司必须扮演好“游说资金供给”
的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的
交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。每一个客
户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣
吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会
付出代价。这也许是人生的浓缩。所以需要明了经纪公司的真
正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本
上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成
败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部
分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，
我们必须要清晰地看到：动不动就以半仓或满仓操作的人，如果
用自己的钱，至少意味着三点：1、无知者无畏；2、缺乏起码的
责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人
的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒--发
财梦。试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总
会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有
人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、
在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车
轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮
冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。补充：我们的交易在某
段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是
囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在
安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风
险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命
的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错
误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，
您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，
实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝
也只能做到50%吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损
过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上，即便如此，预测
下的主观执着还会随时导致致命风险。可以这么说：倚重预测，
在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而
上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎
合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。到处都是
假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易
的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们
都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们
的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地
处理，因为我们要的是100%的永久胜利，所以任何潜在风险都
需绝对剔除。我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足
以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹
市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，
还差十万八千里！ 所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神
而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡90%的人所认同的说法，基本上都貌
似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。
--通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操
作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定
要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清
楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？
有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情
是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极
大。比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。
但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正
赚到您的钱吗？在90 年代，做市商制度成为全球庄家制最完美
的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不
断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，
止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一
个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。再比如“看
伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚
的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就
忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为60%，，其实您看对国
内铜的概率应该在60%以上，比如说70%。即便两个市场的相
关性为90%，看伦敦铜做国内的胜算只有60%×90%=54%，
而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大
风险，而纯看国内做国内，胜算却是70%。--所有这些外强中干
的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以
这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦
翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设
置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不
要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱
就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说
和误导。正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说
是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大
家：一般人所能看到和听到的90%以上，无论包装有多好，皆
属于此。如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致
心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心
理动因。赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，
至少需要5 年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过
1%；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，
因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，
找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。
很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的
纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要
想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度
地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难
得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！
其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任
何关系。如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，
千万不要碰期货。期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现
象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，
这叫昏头。不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比99%
以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴
利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫
天真。胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。
以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个
错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。
最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自
我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高
段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱
点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆
满。绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，
不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市
场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞
蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全
球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆
和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。98%的人赔死
在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。
所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路
漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找
对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才
是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚
修成佛陀岂不跟考大学一样容易！自大自重的个人英雄主义和超
人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟
利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开
始。。。。。。
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发表于 2016-7-17 21:44
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