何研判假突破 (转贴)
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：太森
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节前股指先抑后扬，两市综指重上20日均线。在这一过程中，有部分个股虽然出现放量向上突破的情况，但突破以后成交量却快速萎缩，股价又重新跌落，形成了假突破行情。那么，对投资者而言，怎样才能识别出这种假突破呢？假突破的研判可以从大盘的强弱度、量能、K线形态及均线系统等四个方面进行判断。首先是大盘所处的强弱度。一般而言，当大盘处于调整、反弹或横向整理的阶段时，个股出现放量突破是假突破的可能性较大；而当大盘处于放量上升过程中或盘整后的突破阶段时，个股出现放量突破是真突破的可能性较大。其次是量能不足。股价在创出新高的同时，量能却不能创出新高。代表量能大小的5日或10日均量线，有时可能会上升至前期拉升时的水平，但量能却不能恢复到前期的水平，而且成交量往往不能持续放出，这是假突破的最大的特点。第三是K线形态。股价放量突破时，往往收出中、大阳线，但随着成交量的萎缩，股价会出现滞涨现象，K线也出现了十字星、小阴小阳等形态。而当成交量快速萎缩后，股价也就随之回落，K线出现中阴线。这样，在K线形态上出现了黄昏之星、塔形顶、覆盖式大阴线等短期见顶的K线组合形态。最后是均线系统。股价向上突破后，一般会沿着5日均线继续上行，回档时也会在5日均线附近止跌，5日与10日均线呈多头排列。但是假突破就有所不同，股价突破创新高后，就开始缩量横盘，让投资者误以为是突破后的回抽确认，但在回档时股价却跌破了5日均线，继而又跌破10日均线。当5日与10日均线形成死叉时，假突破就可以得到确认。在我们知道了假突破的一些特点后，下面笔者就以深深宝为例进行具体的分析。该股前期是一只超跌个股，随着大盘的反弹，该股也出现了上升的行情，但这种上涨属于超跌后的中级反弹性质。其股价从1月23日的6．80元上升至3月12日的13．50元，涨幅达98％，而后在12．50元附近进行了长达四周的横盘整理，并于4月8日走出放量突破的行情，股价创出了新高，但突破后股价并没有持续上涨，反而又跌回整理平台，这说明此次突破是一次假突破。具体表现如下：第一，从大盘的强弱度分析，大盘自1575点以来的上升只是一次短期反弹，并没有形成放量向上突破之势。第二，从成交量看，该股在第二次上冲时，量能明显不足，5日与10日均线虽然出现了金叉，但5日均量线并未创出新高，从而形成了量背离。具体地说，该股在4月8日成交量突然放大，已达到了前期上攻时的成交量，同时收出了一根大阳线，股价也创出了新高，形态上形成了向上突破之势。4月9日股价冲高回落，成交量继续放出，当日成交461万股。但在4月10日成交量快速萎缩，已萎缩到5日与10日均量线之下，而后成交量再也没能重新放大，股价也随之走弱，并重新回到前期整理平台。第三，从K线形态看，该股4月8日收一根突破大阳线，4月9日为带长上影线的小阳十字星，4月10日又收出了一根小阴线，4月11日则收出了一根中阴线，这四根K线组合形成了“黄昏之星”的见顶信号。4月19日的一根大阴线，股价一举击穿了头部颈线，双头形态开始形成。最后，从均线系统看，该股股价在4月11日跌破了5日均线，跌破后并未及时收复5日均线，反而继续下滑，相继跌破10日、20日均线，4月17日，5日与10日均线出现死叉，假突破得以确认。对于投资者而言，针对那些可能出现假突破的个股，切不可盲目追涨。而对于已经获利的投资者，可在股价冲高过程中减磅，当股价跌破5日均线时应全仓了结。 | 
发表于 2003-8-6 10:51
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