继续帮朋友分析个股

SuiBoZhuLang

继续帮朋友分析个股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：SuiBoZhuLang 浏览：9161 回复：1

002114罗平锌电

2016年3月8日

一、基本分析

公司主营业务为锌、铅矿石的开采和金属的冶炼，属于强周期型行业，公司业绩与锌、铅价格波动的相关性很大。综合2010年至2015年的经营业绩来看，公司平均年营业收入为10.3亿元，平均年净利-4754万元，且营业收入逐年下降；而行业内规模较大的驰宏锌诸，平均年收入为128亿元，平均年净利3.3亿元。锌、铅行业五年来总体处于亏损状态，而唯有驰宏锌褚能够保持收入稳定增长和每年实现盈利，该公司能够一枝独秀的原因矿山品位高和生产规模大，使得综合生产成本相对较低。可与预计，如果未来锌的价格能够突破这几年的横盘状态、出现一波牛市，驰宏锌褚的业绩表现比业内其他公司更好。

二、估值分析

罗平锌电2014、2015年价格的波动范围是6.5-22元、8.6-27元，2016年最低价是13元，目前每股净资产为2.8元，每股销售收入为3.7元。驰宏锌褚2014年、2015年价格的波动范围是8-13元、8-20元，2016年最低价是7.6元，每股净资产是4.14元，每股销售收入为11.3元（驰宏锌锗主营业务中包含有色金属的贸易，所以每股销售额很高）。

罗平锌电和驰宏锌锗的现价分别为22元、11.22元，无论以市净率还是市盈率衡量，驰宏锌锗比罗平锌电更便宜，而且质地更好。罗平锌电的价格波动范围之所以更大，是因为流通盘小（19亿），而驰宏锌锗流通盘为186亿。流通盘小的股票容易受到操纵，如果以较高的价格介入，将会面临极大的风险。罗平锌电现价是近3年最低价的3.5倍，是1年最低价的2倍；而驰宏锌锗现价是近3年、1年最低价的1.4倍。因此，从估值、波动区间角度看，驰宏锌锗虽然涨幅未必比罗平锌电高，但无疑更安全、确定性更大。

三、技术分析：

月线上罗平锌电处于14年8月至今的盘整区间的上沿，27-29是复权价格历史高点，从技术面上来说，只有突破了这个区间上涨趋势才能够确立。

驰宏锌锗的价格形态和罗平锌电价格形态相似，处于一个月线级别的盘整区间上沿，盘整区间上方为11.7元的年线，而且11.7-20有大量的套牢盘，将构成股价继续上涨的阻力。其上涨趋势也需要等待年线的突破后回踩不跌破年线才能确立。

四、操作建议：

如果以投机、赌博的思路去做股票，显然罗平锌电更值得介入，因为该股盘子小、易操纵、上方无套牢盘；如果以投资、稳健的思路去做股票，无疑应该介入驰宏锌锗，因为该股估值相对较低、质地相对更好。

如果选择罗平锌电，就必须控制仓位、严格止损，并等待上涨趋势明确之后再介入，但这不适合大资金，也不是一个良好的投资习惯；如果选择驰宏锌锗，则还需要考虑锌的价格是否会出现一波牛市，使得公司的业绩在未来几年能够大幅改善？如果答案是肯定的，那可以制定相应的资金管理计划，等待价格回到盘整区间下沿分批介入。

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