下一季种子股......4
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：奉然
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本帖最后由 奉然 于 2016-3-6 17:46 编辑
002433 太安堂
PEG:1.56
β系数:1.12
综合素质指数： 10
价值投资指数： 9
投资类型：价值长线(重点关注)
◆概念题材◆
大智慧板块:
医药概念、深成40概念、增持回购概念、中药概念、医药电商概念。
【 定增补血】2015年12月，公司完成以11.01元/股定增4541.32万股，募资5亿元补
充流动资金。公司控股股东太安堂集团包揽全部定增股份，股票锁定期36个月。此
次发行前，太安堂集团持有公司2亿股，占公司总股本28.22%。公司实际控制人为柯
树泉，直接间接持有公司35.56%股权。发行后，太安堂集团持股将增至32.46%，实
控人为柯树泉不变。
【主营亮点--中成药优势】公司主要从事中成药的研发、生产和销售，拥有包括软
膏剂、丸剂等18个剂型的371个药品品种的生产批件，其中包括麒麟丸、祛痹舒肩丸
、心灵丸等25个国内独家品种和特色品种，形成公司皮肤病类药品、心血管疾病类
药品、不孕不育症药品三大系列药品，并通过自主研发创新、产业整合等形式不断
扩充产品线，在妇科用药、呼吸科用药、儿科用药、名贵特色药材等领域形成公司
中药特色药物品种。2015年中报披露，期内，公司医药业务营收8.91亿元，毛利率
达30.44%。
【产品亮点--皮肤病用药专家】公司主导产品为中药皮肤外用药系列，针对不同皮
肤病类型，公司率先开发出一系列具有代表性的中药皮肤药药品系列，可为皮肤病
的治疗提供较为完善的治疗方案。其中除了消炎癣湿药膏可以用于治疗头癣、体癣
等疾病外，解毒烧伤膏可用于治疗皮肤烧伤，克痒敏醑可用于治疗急慢性湿疹、荨
麻疹等疾病。
【辅助生殖用药--麒麟丸】麒麟丸是国家三类中药新药，以明代传统古方“麒麟孕
子方”为基础，发挥传统中医整体施治的优势，经过广泛的临床试验研制而成的扶
正固本、补益气血及治疗男女性功能障碍、男女不育不孕的特效新药。麒麟丸根据
祖国传统医学理论，采用补肾填精，温阳调经，益气养血之品组方而成。2015年中
报披露，麒麟丸申报美国FDA临床研究工作顺利推进中。
【重磅新药--蛇脂参黄软膏】2015年11月，公司研发的新药“蛇脂参黄软膏”于近
日获药品补充申请批件，正式获批生产上市。该药属国家中药新药，主要成份为蛇
脂、红参、苦参、土荆皮、芦荟等，具有杀虫止痒、清热燥湿功效，临床用于亚急
性湿疹、手足体股癣湿热蕴肤证等多皮肤病的治疗。此次获批将进一步丰富及优化
了公司的皮肤药类产品。
【医药电商--康爱多】2015年6月，公司全资子公司康爱多拟改制设立股份有限公司
，并拟申请在新三板挂牌。2014年10月，公司以3.5亿元购康爱多100%股权快速切入
医药电商领域。康爱多注册资本8000万元，致力于医药OTC及保健品线上销售及服务
。2015年中报披露，期内康爱多营收2.88亿元，净利润409.97万元。相关方承诺其2
015-2017年营收不低于6.4亿元、11.5亿元、14.5亿元；2015-2017年净利润不低于8
00万元、2000万元、3000万元。
【定增募投五项目】2014年11月，股东大会同意变更电商项目计划投资额。公司以9
.70元/股募资16.04亿元（调整后）投建五项目，其中电子商务及连锁项目拟投资36
060万元（调整后）；中药材产业园项目拟投资40138万元，建设期为24个月；人参
产业园项目拟投资40119万元，建设期为24个月；新厂建设项目拟投资25123万元，
建设期为24个月；厂外车间项目，拟投资15006万元，建设期为24个月。
【控股宏兴集团】2015年2月，宏兴集团完成增资工商登记。2014年12月，调整后，
公司以2.5亿元现金增资控股子公司宏兴集团（原拟增资3.5亿元，其中现金增资2.5
亿元，房产增资1亿元）。宏兴集团全部权益评估值2.44亿元，公司认购其1.65亿股
，每股1.51元，溢价部分8500.12万元计入其资本公积；完成后公司将持有其86.33%
股权。宏兴集团是一家从事中药生产、销售、科研的专业制药集团公司，拥有中成
药、保健品、中药饮片三个生产基地。宏兴集团所属制药厂拥有203个药品批准文号
，目前拥有5项专利权、8项专利申请。
【两大中药产业基地】2013年3月，股东大会同意公司投资15036.2万元投资建设吉
林抚松人参产业基地项目，项目的内部收益率25.28%，投资回收期4.91年，投资利
润率149.80%；拟投资20081.4万元建设安徽亳州中药产业基地项目，项目的内部收
益率34.76%，投资回收期3.84年，投资利润率31.60%。两项目使用超募资金投资项
目节余资金614.06万元，使用银行利息188.00万元。
【股权激励】2015年2月，公司完成了以6.46元/股授予165人（原194人）529.7万股
限制性股票（原595万股），占公司总股本0.73%，预留65万股不变；上市日期2015
年2月10日。此次计划有效期48个月，自授予日起12月后，满足解锁条件，激励对象
可在未来36个月内每年分三期解锁（按30%、30%、40%）；预留股票自授予日起12月
后，在未来24个月内每年分两期解锁（按50%、50%）。
【税收优惠】2015年3月，公司及子公司宏兴集团获广东高新技术企业认定，有效期
三年（2014-2016年）。其中，宏兴集团为首次获评高新技术企业。公司及宏兴集团
将在三年内按15%的优惠税率缴纳企业所得税。
【股东回报规划】未来三年（2014-2016）在公司盈利且现金能满足公司持续经营和
长期发展的前提下，公司现金累计分配的利润不少于未来三年年均可分配利润的30%
，如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司每年应当优先采取现金方式分配股
利，现金分配利润不少于年可分配利润的10%。
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发表于 2016-3-5 17:12
提升卡
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千斤顶
发表于 2016-3-10 07:17
楼主