公告点评：浙江金科（300459）29亿收购杭州哲信100%股权

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公告点评：浙江金科（300459）29亿收购杭州哲信100%股权

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公告点评：浙江金科（300459）29亿收购杭州哲信100%股权

事件描述：公司27日晚间发布公告称，拟以发行股份及支付现金方式购买王健、源开鼎盛等股东合计持有的杭州哲信100%股权，并向金科控股、王健、君煜投资等发行股份募集配套资金。本次重大资产重组后续事项仍需审核，股票将继续停牌。

神光分析：1、标的公司100%股权预估值261,020万元，交易双方协商确定交易对价290,000万元，公司现金对价支付30%即87,000万元，发行股份方式支付70%即203,000万元。依据资产购买预案，公司将以15.86元/股的价格发行不超过127,994,952股。公司同时以15.86元/股的价格募集配套资金不超过210,573.22万元用于支付现金对价及移动游戏综合运营平台后续项目。

2、标的公司成立于2010年5月，注册资本5000万元，主营移动休闲游戏开发运营。根据多年的游戏发行运营经营，标的公司建立了基于大数据分析的“开放型移动休闲游戏自动发行模式”，能够对用户游戏内行为进行分析，改善游戏体验，进而提高游戏付费率，并将合适的游戏推广至相应的用户渠道。

截至2015年11月30日，标的公司未经审计的2015年1-11月营收2.5亿元，净利润0.32亿元；2014年度营收0.48亿元，净利润亏损0.2亿元。

王健等标的公司股东方承诺杭州哲信2016-2018年度扣非净利润分别不低于1,7亿元、2.3亿元、3亿元，对应动态收购PE17.06倍、12.61倍、9.67倍。

3、公司原主营精细化工氧系漂白助剂SPC研发销售，本次交易完成后，杭州哲信将成为公司全资子公司，公司主营拓展至移动互联网游戏行业。山东神光注意到，本公司为2015年5月新上市公司，在全年总营收预期5亿元的情况下，公司以29亿元的价格收购标的公司股权，一定程度上彰显了公司主营拓展的决心。标的公司过往业绩相比业绩承诺相对较低，未来有业绩承诺不能达成的风险，需要留意。