研报精选:联络互动造生态圈

股票谜题

研报精选:联络互动造生态圈

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股票谜题 浏览：9911 回复：0

○快乐购300413:稀缺媒体零售标的，多屏融合驱动业绩爆发。浙商证券给予“买入”评级。

公作为湖南广电旗下唯一的上市平台，公司依托于芒果传媒，三屏互动基础较好。移动端成为行业增长的核心驱动力，公司运用移动互联网工具，通过用户高频次互动，2015Q3 公司移动端营业收入增幅高达152%，总会员数超过40 万人。 在移动端，公司推行移动+社交模式，《我是大美人》和《辣妈学院》社交电商平台等新业务快速成长，2015H1 移动电商销售收入较去年同期上涨221%。预计， 2015-2017 年公司分别实现营业收入28.28 亿元、32.64 亿元和38.51亿元。同比增长3.29%、15.40%和18.01%。实现归属于母公司股东的净利润7,236 万元、8,977 万元和11,262万元，对应EPS 分别为0.18 元、0.22 元和0.28 元。考虑到公司业绩下滑主要是由于拓展新业务带来的成本费用增加导致，且汽车互联网、跨境电商和唱吧等新业务利好长期发展，作为稀缺的传媒零售标的，我们给予首次覆盖“买入”评级。。

○联络互动002280:享移动端亿级用户，造“联络OS”生态圈。兴业证券给予“买入”评级，

公司主营智能机OS操作系统业务，占据移动互联网重要"入口"。公司的产品基本覆盖全部中低端智能机厂商，占据重要的移动互联网"入口"。公司拥有过亿用户规模，在应用分发、游戏和广告业务上成长空间巨大。：业绩上，公司占据移动互联网重要"入口"，在国内和海外业务成长空间巨大，2015~2017年净利润有望保持100%复合增长。在战略布局上，公司积极打造"联络OS"生态圈，未来市场空间潜力巨大。我们预计，公司2015~2017年稀释后EPS 0.40元、0.80元、1.44元，维持"买入"评级。

○山东威达002026:拜骋开发锂电池包，德迈科拓展工业。海通证券给予“买入”的投资评级。目标价18.57元。

山东威达收购苏州德迈科和精密铸造，近日我们调研了苏州德迈科公司和山东威达上海子公司上海拜骋电器有限公司。给予山东威达本部+精密铸造16 年35 倍PE 估值，市值30亿元，给予德迈科公司16年高于市场平均估值的190 倍PE 估值，预计德迈科16 年市值有望达到48 亿元。综合计算，山东威达16 年总市值预计可达78 亿元。完全摊薄后EPS 15-17 年分别为0.22 元、0.26 元、0.30 元，未来六个月目标价18.57 元/股，我们给予买入评级。如果二级市场氛围整体保持上涨趋势，未来公司市值或还存在继续上涨的可能。

○巨化股份600160:"制冷剂存供给端改善机遇，电子化学品空间广阔。兴业证券给予“增持”的投资评级。

巨化股份是国内氟化工行业的龙头企业，具有完整的产业链和规模优势。制冷剂行业集中度较高，产能过剩严重，行业处于景气低位，且R134a在制冷剂日益环保化的趋势下，未来有望实行配额生产，供给端存在较强的改善机遇。巨化R134a业务的市场领先地位和高业绩弹性值得重点关注。巨化电子化学品业务市场前景明朗，随着募投产能投放，成长空间广阔。此外，公司力推氟化工产业向高端化、精细化转型升级，未来其他高附加值含氟产品业务占比将不断提升，业绩有望持续增长。我们预测公司2015-2017年EPS为0.11、0.36和0.50元，维持"增持"的投资评级。

]]> ○联络互动002280:享移动端亿级用户，造“联络OS”生态圈。兴业证券给予“买入”评级，

公司主营智能机OS操作系统业务，占据移动互联网重要'入口'。公司的产品基本覆盖全部中低端智能机厂商，占据重要的移动互联网'入口'。公司拥有过亿用户规模，在应用分发、游戏和广告业务上成长空间巨大。：业绩上，公司占据移动互联网重要'入口'，在国内和海外业务成长空间巨大，2015~2017年净利润有望保持100%复合增长。在战略布局上，公司积极打造'联络OS'生态圈，未来市场空间潜力巨大。我们预计，公司2015~2017年稀释后EPS 0.40元、0.80元、1.44元，维持'买入'评级。

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