江恩主宰时间因子之2016年牛市重现

xingjw · 发表于 2017-2-18 19:16

bdyouyou 发表于 2017-2-18 12:51
5-7月有调整，8月之后回头升，鸡年红包立冬取！

我认为今年是结构性的蓝筹股行情，请问您有没有具体看好的几个板块机会？谢谢！

善根abc · 发表于 2017-2-18 19:49

看了很多分析预测的都说下一波的机会在创业版和中小版上，我还是相信xing老师的，买蓝筹股

bdyouyou · 发表于 2017-2-19 00:13

xingjw 发表于 2017-2-18 19:16
我认为今年是结构性的蓝筹股行情，请问您有没有具体看好的几个板块机会？谢谢！

建议从红利指数成份股中甄选，其中大部分高股息的成份股的PE处于历史估值38%的位置、PB处于历史估值16%的位置。

bdyouyou · 发表于 2017-2-19 00:17

死磕估值回归可能很笨很傻，也可能活得最长久，兴许能等到超级牛市的来临。

xingjw · 发表于 2017-2-19 09:25

本帖最后由 xingjw 于 2017-2-19 09:34 编辑

bdyouyou 发表于 2017-2-19 00:13
建议从红利指数成份股中甄选，其中大部分高股息的成份股的PE处于历史估值38%的位置、PB处于历史估值16%的 ...

我一直没有搞懂上证50和红利指数区别有多大，如果长期3-5年表现看，两个指数的差异大不大？

浦发银行 (600000)	白云机场 (600004)	华能国际 (600011)
皖通高速 (600012)	华夏银行 (600015)	民生银行 (600016)
上港集团 (600018)	宝钢股份 (600019)	浙能电力 (600023)
华电国际 (600027)	中国石化 (600028)	招商银行 (600036)
保利地产 (600048)	宇通客车 (600066)	上汽集团 (600104)
雅戈尔 (600177)	生益科技 (600183)	平高电气 (600312)
首开股份 (600376)	海澜之家 (600398)	双良节能 (600481)
海油工程 (600583)	海螺水泥 (600585)	申能股份 (600642)
福耀玻璃 (600660)	大商股份 (600694)	华域汽车 (600741)
华远地产 (600743)	国电电力 (600795)	内蒙华电 (600863)
国投电力 (600886)	伊利股份 (600887)	广日股份 (600894)
长江电力 (600900)	招商证券 (600999)	大秦铁路 (601006)
南京银行 (601009)	中国神华 (601088)	重庆水务 (601158)
兴业银行 (601166)	农业银行 (601288)	交通银行 (601328)
工商银行 (601398)	中国太保 (601601)	中国建筑 (601668)
中国交建 (601800)	光大银行 (601818)	正泰电器 (601877)
建设银行 (601939)	中国银行 (601988)

xingjw · 发表于 2017-2-19 09:54

本帖最后由 xingjw 于 2017-2-19 09:57 编辑

中证指数有限公司2005年5月12日宣布，为反映沪深证券市场高股息股票的整体走势，为投资者提供新的业绩基准和投资标的，将于5月26日正式发布中证红利指数。

中证红利指数挑选了上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。基日为2004年12月31日，基点1000点。中证红利指数简称“中证红利”，指数代码：000922(上海)/399922(深圳)。

目前跟踪中证红利指数的指数基金有大成中证红利指数基金，以及富国天鼎中证红利指数增强型基金

三十以后才开窍 · 发表于 2017-2-19 17:32

bdyouyou · 发表于 2017-2-21 01:04

一般我们习惯性的会认为，高现金分红的股票都是蓝筹股。我也一直这样想的，所以之前一直把红利指数当做是一只纯蓝筹股指数。但实际上，A股很多小盘股红利指数里面有很多都是中小盘股。例如上证红利，成分股中流通市值最小的仅27.63亿。成分股的流通市值中位数在190亿左右。对比一下上证50，流通市值最小的是155亿，流通市值中位数在420亿左右。 2.成分股行业分布更均匀红利的另一个特点是行业分布更加均匀。我们看一下上证50，金融行业占比接近7成。虽然说金融行业也算是不错的行业，在所有行业中能排在中等偏上的位置，但行业过于集中对宽基指数来说并不是好事。我们来看下上证红利的行业分布，虽然金融依然是占比最大的行业，但是只有上证50的一半。工业、可选消费、公用事业等占比也不错。这样更均衡的行业分布，避免了某个行业集体陷入低迷导致分红突然爆降的情况。 3.更新换代速度更快市值在国内并不是一个很有效的指标。一来某些上市公司规模大到跌不下来，二来小盘股因为壳资源价值、炒作等因素，市值规模也会保留在一定水准。但现金分红这一指标变得很快。企业经营不善，很难坚持高额现金分红，很容易就被红利指数踢出去。我们看一下2012年4月18日的上证红利，和今天对比一下，会发现有非常大的不同：当时金融行业和能源行业是红利指数占比最高的行业，但是4年过去后，能源行业占比跌到7.6%，金融行业占比大幅下降，这两个行业在周期底部盈利能力的下降，现金分红也相应减少，在红利指数中的权重也相应下降。同期上证50的更新换代速度则没那么大。以现金分红作为权重指标，更新换代速度会比用自由流通市值做权重指标来的更快。这三个特点是红利指数的优势。当然市值加权的指数也有它们自己的优势。像H股指数有更加丰富的衍生品和玩法，这也是红利指数不具备的。总体来说不同的指数基金有不同的特点和玩法，很少有雷同的指数基金。上证红利与中证红利谁更好？有朋友问，中证红利和上证红利有什么区别呢？这两个哪个好呢？理论上是中证红利更好一些。中证红利和上证红利的规则相同，不过中证红利成分股数量达到100只，同时覆盖上证和深证股市。这使得中证红利能够从更多的股票样本中挑选高现金分红的成分股。长期走势上，中证红利要好于上证红利。不过中证红利场内没有合适的ETF。上证红利场内有红利ETF，红利ETF的规模和流动性可以排入场内ETF的前20名，供普通投资者场内投资够用了。场外的话没有追踪上证红利的基金。不过有追踪中证红利的富国和大成中证红利。富国中证红利是一只增强型指数基金，所谓增强型指数基金，就是基金经理在指数的基础上，有限度的调节部分成分股的比例。对红利指数来说，最大的缺点是无法判断出“一次性高现金分红”。如果有成分股一次性高现金分红，那即使这个成分股以后现金分红不好，红利指数也要乖乖的把它纳入。基金经理可以判断这种类型的成分股，适当的降低其权重。这就是红利指数的一种增强。从历史表现上，富国中证红利指数增强比大成表现更好些（上面那条线）。所以富国中证红利指数100032是更好的选择。

bdyouyou · 发表于 2017-2-21 01:12

红利ETF追踪的是上证红利指数，是一个风格指数。风格指数和上证50这种规模指数不同，它会偏向于给某一种风格的股票更高的权重。例如红利指数给现金分红高的股票更多的权重，另外也有足够的证据表明，高分红的股票长期回报率会更高。《股市长线法宝》中，西格尔对标普500从1871年到2012年的数据进行回测，发现股息是整个时期内股东收益的最重要来源。从1871年开始，股票实际收益率为6.48%，股息收益4.4%，资本利得收益率为1.99%。上面说的是股票分红，对于基金分红呢？我们平常说的指数是不包括分红的。在上证指数官网上可以看到，指数一般还会有个全收益行情，这是考虑了分红之后复权的收益。以红利指数为例，指数当前为四千点，其全收益行情指数为五千点，多出来的就是因为分红的缘故。指数基金严格追踪指数，所以现金分红会影响基金的追踪。基金会把股票分红积累起来，攒攒后分红。这点上红利etf做的不错，基本做到了每年现金分红。

xingjw · 发表于 2017-2-21 08:54

bdyouyou 发表于 2017-2-21 01:04
一般我们习惯性的会认为，高现金分红的股票都是蓝筹股。我也一直这样想的，所以之前一直把红利指数当做 ...

现在已经有场内的深证红利ETF和上证红利ETF了，代码分别是159905,510880。集思路网站有详细的ETF数据。

https://www.jisilu.cn/data/etf/#index

既然有场内的深证红利ETF和上证红利ETF，那么可以跟踪这两个红利ETF建立一个红利指数择时量化交易策略。

xingjw · 发表于 2017-2-26 22:50

本帖最后由 xingjw 于 2017-2-26 22:53 编辑

据媒体统计数据显示，茅台率两市22只个股在目前创下了历史新高。虽然上证还未突破3300点时的价位，但据统计，两市有814只个股突破了3300点时的价位，在全体A股中占比达到29.03%，同时有262只个股在近两个月中突破了2016年以来高点。由此看来，市场似乎进入结构性牛市的特点, A股开始有点牛市气象了。牛市的动力和特征在积聚，不管指数牛不牛，有些个股已经走牛，或者说已经走在牛途上。

xingjw · 发表于 2017-2-26 23:01

虽然市场仍旧弥漫着看空的观点，甚至还有股灾的观点，但市场永远都是最聪明的。上证大盘指数从2016.1.27日之后就一直沿着缓慢的上升通道开始慢牛的走势了。

xingjw · 发表于 2017-3-1 13:20

xingjw 发表于 2017-2-15 23:18
小牛才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。短期遇阻回落都是上升途中正常的洗盘和调整，日线级别上升的趋势不变， ...

【任泽平:坚定看多结构性牛市！业绩牛】近期市场再度出现重大分歧，作为此轮行情最早最坚定的推荐者，我们再次强调，旗帜鲜明坚定战略看多A股，结构性牛市，双轮驱动：中游崛起+低估值真成长，逻辑主要是供给侧改革超预期、需求超预期、信贷超预期和企业业绩超预期。无论是周期股、价值股还是成长股，今年都有机会，但是要靠业绩说话，业绩牛。

空山之韵 · 发表于 2017-3-1 17:26

开朗自闭症914 · 发表于 2017-3-1 18:45

请教论坛里面的前辈，以前券商冲锋在前，这次券商怎么依然按兵不动呢？反而银行这些板块拉的风生水起。券商板块什么时候可以有动静呢？谢谢前辈们

小飞侠12345 · 发表于 2017-3-5 02:49

有所得

9981664 · 发表于 2017-3-6 08:22

xingjw · 发表于 2017-3-25 22:28

xingjw 发表于 2017-2-15 23:18
小牛才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。短期遇阻回落都是上升途中正常的洗盘和调整，日线级别上升的趋势不变， ...

2月中旬的观点是：“小牛才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。短期遇阻回落都是上升途中正常的洗盘和调整，日线级别上升的趋势不变，2-4月都是赚钱最好的阶段。”

市场正在沿着预定的方向前进，短期需要留意的是下周四和4月11日，从时间看上涨的时间可以持续到4月中旬。

lm4530929 · 发表于 2017-3-26 01:57

qq154029 · 发表于 2017-3-28 07:07

xingjw 发表于 2017-3-25 22:28
2月中旬的观点是：“小牛才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。短期遇阻回落都是上升途中正常的洗盘和调整，日线 ...

为什么不可以调整到4月中涨呢

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