大盘暴跌，从今天开始，不定期分析上市公司基本面，有需要的可参考

落樱雪

大盘暴跌，从今天开始，不定期分析上市公司基本面，有需要的可参考

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：落樱雪 浏览：36039 回复：27

由于时间关系，分析的时间不确定，本贴会给出价格、估值分析，时点则不确定，欢迎大家来拍砖。

当然这些分析是本人的个人看法，不构成操作建议，亏了别找我。

关于行业分析，请参考这个贴子
http://bbs.macd.cn/thread-2661254-1-1.html

关于本人的实盘，请参考这个贴子
http://bbs.macd.cn/thread-2663862-1-1.html
可点选只看作者。

分析与操作大体相同，但有些轻仓玩玩小反弹不在这些分析范围之内，属于玩耍性质，请勿跟随。

落樱雪

第一弹：300042 郎科科技，分析日：2015.8.26

首先分析市值，流通24亿，总市值35亿。
分析这个行业，移动存储只是一个小行业，这个行业出不了千亿市值的大公司，但出个百亿市值的公司还是有可能的。所以说从市值角度来讲，这个行业的这个公司是有这种可能性的，那么接下来要考虑的就是价格。

不过该行业也存在巨大风险，随着云计算逐渐兴起，移动存储行业有可能缩小或者最终被替代。

因此，如果只是单纯的移动存储公司，就要小心整个行业被替代的风险。

所以我们必须要看一下该公司的产品。

1、闪存盘，目前这个东西已经处于红海，指望它赚钱是不现实的，幸好它的品牌知名度还可以，所以利润率相对较高，但未来发展基本上不大可能了，但闪存这个东西目前在手机上做为存储用品量还是很大的，虽然后面可能发展速度不会太快，但做为一个成熟的行业，应该不会减少。
2、移动硬盘，这个东西也是红海，而且用的人不会很多，一般是单位用的。
3、固态硬盘，这个东西才是蓝海，可以想见，后续所有的原来机械硬盘都将逐步被固态硬盘所替代，但问题是公司的品牌认知度不高，在淘宝上的品牌排序上排在了30位左右，我个人估计这个东西会慢慢增长。
4、云存储，目前还没见产品出来。
5、专利，这个是我在A股中从来没见过的专利收入的公司，很厉害，赞一个。移动存储到目前，基本上正经做产品很困难了，山寨这么厉害，你正经做产品比成本是比不过山寨的，但这个公司比较厉害，有大量的相关专利，仅专利费用就占利润的四分之一还多了。用专利来打击对手，慢慢做大自己，我觉得这个思路还是很正确的，直到某一天，那些山寨的都做不下去了，这个行业就会进入少数公司的垄断了，虽然从行业本身来看，就算垄断也不大可能有多大的利润，但对公司来讲确实能够发展壮大。

综合来看，从产品线来讲，公司目前唯一值得称道的是固态硬盘和专利，我估计他们的经营思路还是把自己的行业的事情做好，虽然想法是没错，但我觉得还是做云存储才是正道啊。嗯，这个公司可能就是那种在某一个小细分领域想做到最好的那种，没大的野心，但确实还是比较踏实的。

价格参考1：
中科汇通举牌价：估计在16.80-31之间，取中间值24元，也就是说这个价格以下建仓的话，我们的成本将比中科汇通这个老牌PE还低。

那么市场是否有可能给予我们低价买入的机会，参考大唐电信的走势图可知。



上图是11年底大唐电信的走势图，左侧黄圈处是当时的大唐电信的定向增发（真金白银的定向增发，大股东真金白银投入20多亿），可以看到当时的连续涨停，公告发布后不给你任何机会，但是由于当时身处熊市，后来价格震荡走低，甚至出现比定向增发价还低的价格，出现极好的买点。

所以我们可以说，当市场在熊市中时，有可能给予我们比那些大资金更低的价格的买入机会。

因此，我们可以关注这支股票，等候这支股票的价格重新进入回到16元以下，为了避免市场的大幅下跌造成亏损，建仓速度要慢，如果出现极端情况，继续下破13元，则可大量建仓。

如果是我的话，我会这么建仓：
1、股价回落至16元以下，建四分之一仓。
2、回落至10~13元以下，加仓至半仓。
3、如果继续下跌至10元以下，则满仓，之后继续回落也不管了，当然如果后续有资金可继续加仓。

但走势可能不会如我们所想，那么
1、如果股价不回到20元，则看大盘，如果大盘进入2500左右的区间，可建四分之一仓。
2、如果回到20元，不回到16元，则看大盘，如果大盘进入2500以下的区间，可半仓。
3、如果股价从此向上不回头，那么以上分析作废，这支股票不是我能买的，我放弃这次机会。因为熊市中，机会多的很，我不怕错过机会。


价格参考2：
该公司2014年财务数据
全年营收  21101.80  利润   4844.51   
2015年半年报中
半年营收 18459 利润 2800.06
看利润似乎是减少了，但扣非后还在增加，则营收较上年同期上升141.09%，说明公司所处的行业仍处于快速发展期，那么利润增加也是正常的。
预测全年利润应该在6000万左右，明年还会继续增长，这种公司20倍是极限，10倍几乎不可能，按10倍来算，市值6亿，按20倍来算市值12亿，30倍则是18亿市值，按极限的20倍测算，合股价约为10元，如果市场跌到10元下方，可放心买入。30倍对应13元，13元下方买入应该风险不大。所以，10~13元应该是底部区域了，至于13元以上，则看外部形势，如果大盘见底，则该股有可能不会回到13元，如果大盘还没见底，则可耐心等待13元。

综上所述，13元是安全边际价格，13元以下是非常安全的，13元以上则要看市场情况。

热火1112111

谢谢楼主提供分享。。。辛苦了！

落樱雪

热火1112111 发表于 2015-8-26 11:42
谢谢楼主提供分享。。。辛苦了！

不能仅谢谢，请提供一些干货。

落樱雪

唔，改了一点，还没改完，就被审核了，我还有一些东西没写上去呢。

落樱雪

没人看，说明大家只想赚快钱。

西安丁蟹

落樱雪 发表于 2015-8-27 08:43
没人看，说明大家只想赚快钱。

快餐时代当然要赚快钱，没人知道明天会怎样！

落樱雪

西安丁蟹 发表于 2015-8-27 09:17
快餐时代当然要赚快钱，没人知道明天会怎样！

既然如此，只好让他们亏去吧。

1QAW32

感谢高人指点。。。

西安丁蟹

落樱雪 发表于 2015-8-27 09:42
既然如此，只好让他们亏去吧。

那可不一定！我就是超级短线，亏得都是死守价值投资的人，现在的市场氛围，不管牛市还是熊市，对散户来说，只有游击战是最合适的！现在的基金都散户式操作了，呵呵！

落樱雪

第二弹 奥特迅
还是先说行业。充电桩行业是电动汽车的一个配套行业，电动汽车好，这个行业就有的搞，从长期来看，该行业肯定有黄金十年，只是不一定是这两年。
今年有两件大事对该行业影响较大。一个是好事，就是国标的出台，不要小瞧这个事情，一般标准的统一预示着行业将进入爆发区，之前被标准所影响的需求会有一个大爆发。第二个是不好的，就是油价维持在40美元，这个油价如果长期徘徊在这里，新能源行业将遭受重大挫折，当然从另一方面也会给我们便宜买货的机会。

云上轻

好好看看你的基本面,学习:WX:

云上轻

市值就是利润的倍数？和浄资产无关？另外扣非是什么意思:WX:

落樱雪

云上轻 发表于 2015-8-27 13:50
市值就是利润的倍数？和浄资产无关？另外扣非是什么意思

市值不是利润的倍数，而是该公司的利润多久能收回成本。净资产没什么用。

落樱雪

写这个东西对我自己也是一种总结，比如今天查奥特迅的资料时，我来回比较了数次，我觉得特锐德比奥特迅要好一点。接下来的第三弹就是特锐德。

静听雨

一直关注楼主，非常感谢，学习中。

huwanghu

学习

落樱雪

wcstone1274 发表于 2015-8-27 18:38
朗科  固态硬盘  OEM 大厂。。。。。。  这你都不知道。。。

感谢提供，我当时写的时候思路还没成型，写的过程中逐渐发现这个也不是我想象的那么好，但我仍然比较疑惑，中科汇通在这里增持的意义是什么？不可能没理由的啊，真金白银投下去，又不是小散户。

落樱雪

wcstone1274 发表于 2015-8-27 18:38
朗科  固态硬盘  OEM 大厂。。。。。。  这你都不知道。。。

2楼修改不了，我就在这里继续说说郞科。

我重新审视了一下闪存的发展趋势，觉得自己可能有了误解。以为闪存只有闪存盘的应用，我仔细看了技术的发展方向，我觉得闪存将是整个存储的发展方向，未来的存储方式必然是闪存方式的，因为机械硬盘已经到了瓶颈，只有整个架构的改变才行，而闪存的应用就是对机械硬盘的变革。

这里有几个问题，需要区别对待。
1、常见的类U盘之类的小存储，这个终将被云存储所取代，或许短期不会，但这个时间不会太久。
2、固态硬盘，终将代替机械硬盘，趋势不可逆转，现在唯一的问题就是成本下降的还不够快，随着成本的快速下降，未来的服务器也将使用固态硬盘。
3、云存储的阵列，这个也终将被闪存所替代。
4、手机机身存储，这个可能就是闪存了最直观的应用了，但问题是根据全球的发展趋势，智能手机将进入一个饱和期，成为一个成熟行业。
5、工控机存储，成本到了一定程度后也将被闪存所代替。

也就是说闪存行业未来是大势所趋，但是郞科并不是，目前来看，郞科的产品线中，涉及到只有1、2、4，其中1和4都不是朝阳行业，只有2还行。而且郞科好像并不生产颗粒，但财报中我发现郞科的闪存控制芯片有大的发展，至于这个闪存控制芯片是什么东东，我还没有搞清楚。接下来需要仔细分析这个东东。

综上所述，闪存行业还是大有可为的，只是公司目前还局限在一个相对较小的领域，后续的发展就看自己的努力了，如果领域不断扩大，那么公司就会一直发展，如果领域不能增加，也就这样了。

前面的分析仍然有效，由于公司的未来充满不确定性，为了安全考虑，仍然是16元以下才可介入，13元以下为安全边际。