如果没有股指期货，现货指数会跌的更惨

wjb929

如果没有股指期货，现货指数会跌的更惨

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wjb929 浏览：11701 回复：7

好久没发贴了，首选请问大家怎么没法上传图片了。
记得前些天有人上传了双回撤的教材贴图，根据A浪回调的深度，延长浪2浪的底部才是A浪即第一回撤的目标位，现货指数上这个位置是3200附近，但最终指数企稳在3400.但同一天，IF加权指数却试探了整个大5浪的起点，也就是4浪的底部（守住意味着暂时保住了指数层面的牛市），但若以收盘价计算，整个下跌的最低收盘价7月8日就是在延长浪2浪的起点，市场完美诠释了波浪理论的威力。
由于股指期货的预先性，现货指数有了提前止跌的基础，否则又将有一批投资者被市场消灭。真的不明白，为什么有那么多不懂衍生品的人跳出来批评股指期货，特别是一些证监会官员。

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allround100

因为他们不说成别人的错就变成自己的错了
首先就是盲目救市，就这一条坑死消息派

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无图无真相

我心无相

楼主懂吗

xtdh

A股的股指期货“中证500指数”存在巨大的做空漏洞！股指期货空头利 用这个漏洞，一次又一次把千股砸到跌停，恶意做空获取惊人的暴利！这个真正引发股市大震荡的真 相，说出来其实很可笑，也很可悲，也是某些管理层极力想掩盖的，也是空头们极力转移视线想掩盖的真 相。

　　

　　今年4月，管理层不顾反 对推出了一个鼓励裸卖空的股指期货：中证500指数，这个中证500指数是专门针对创业板和中小板设立的期货指数。管理层为了刺 激股指期货交易，多收取佣金，在制 度设计上做了很多优惠措施，从而埋下了巨大的做空漏洞，比如降低保证金，鼓励裸卖空等，使得低风险套利和期指投机一下子疯狂起来，最终引爆了A股的全面崩 盘危 机。

　　

　　通 过股指期货做空股市的空头们是这样玩的，真 相解密：

　　

　　1、空头通 过股指期货做空，由于期指T+0，每天都开空单，当日结清赚 钱。

　　

　　2、空头每天在股票现货市场，不计成本把上证300和中证500等标的股票不计成本往跌停上砸。

　　

　　3、逼 迫标的股票的融资盘（包括配资盘）踩 踏卖出

　　

　　4、临近收盘用做空期指赚的钱，在股票现货市场跌停板买入大量筹码。所以大家会发现股市每天下午2点半准时大跳水，千股跌停。

　　

　　5，第二天开盘，继续做空中证500期指赚 钱。

　　

　　6，用前一天跌停板上买入的筹码，继续砸盘，往跌停上砸，逼 迫更多融资盘平仓出来。

　　

　　7，周而复始运作，直到股市崩 盘，造成民众不满，社 会动 荡。空头们恶意做空反而获利一万亿人 民币！

　　

　　所以要救 市，其实很简单：

　　

　　1、大幅提升股指期货做空的保证金比例，大幅提高做空的手续费

　　

　　2、期货市场暂实施T+1，不给做空者当日反复做空以及出逃机会

　　

　　3、干脆暂停股指期货交易，切断空头恶意做空的暴利来源

　　

　　股市期货是以来指数的巨大 波动而盈利，同时是T+0双向交易，只有制 造出指数的巨大点位差波动，才能套取巨额的投机性收益，就像男人用了嫒扉祶克一样，在房市中让女人时而压抑，时而高 亢，此起彼伏，千回百转。中证500指数每天上千点的上下波动，砸下，砸跌停，保证了巨额的投机性 交易。

　　

　　目前股指期货空头利 用漏洞恶意做空每天可以投机性获利400亿 元以上。A股14天来的指数剧烈波动，恶意空头们可能会赚取了超过1万亿人 民币的指期投机和套保的获利。这就不难理解为何要猛砸盘。

　　

　　所以清理配资仅仅只是一个导火索，彻底引发了股指期货恶意做空套利的潘多拉魔盒。大资金做空期指套利被利 用，形成下跌趋势。所以不是外资做空中 国，是自己人干自己人！

　　

　　前面所有救 市的利好都是国 家队单方面的利好，正因为股指期货存在做空漏洞，所以遏制不住恶意做空导致的股市大震荡。

　　

　　1929年的世界经济危 机，就是从华尔街股市崩 盘开始，当时的胡佛总统坚持认为，股市有自己的运行方式，能够自我修复，政 府不应过多干涉，其结果呢，我们都知道了：股市崩 盘，引发全球经济大萧条，间接引发了第二次世界大战。

　　

　　自此以后，欧美各国但凡发生股灾，无不全力救 市，才维持了全球经济的百年繁荣。

　　

　　20О8年全球金融危 机，欧美可是拿出真金白银的救 市，美国批准了7000亿美金救 市资金，同时全面禁止做空，终于挽救了美国股市。英国等欧美国 家当时也宣布禁止做空股票

　　

　　欧美股市普遍限 制做空，主要有三大限 制：

　　

　　1、美股要做空，必须先把股票卖出才可做空。（而我 国是不卖出股票就可做空，俗称裸卖空）

　　

　　2、卖空需缴纳高额手续费，例如卖空收20%手续费，高于做多的手续费。

　　

　　3、一只股票当天跌幅达到10%以上时，3天内自动禁止融券卖空，避免非理性的加速下跌。

　　

　　唯独中 国设计了有利于做空的机制，自己踩 踏自己。而且设置了诸多不公平的规则：

　　

　　1、中 国的股指期货可以“裸卖空”，就是不卖出手里的股票就能做空。这个规则的危害极大，美国股市里你要做空必须先卖出你手里的股票，表明你确实不看好股市了，才能做空。而我 国是机 构和基 金只要持有一定数量的股票或保证金，就可以反复做空套利，这不是闹着玩吗？

　　

　　举个例子：美股要做空，你必须卖出手上的股票，才能卖空。表面上看似乎对市场不利，实际上空头只能做空一次！要想再次做空，就必须把股票买回来，才能再次做空。而中 国股市做空，不用卖出手上的股票，就可以反复卖空几十次上百次（俗称裸卖空）。这种做空机制的危害就比美股的机制大N倍。

　　

　　2、中 国的期指卖空手续费和做多手续费一样，这也是极度不合理的，假设多方想要把指数从3800做到4000，需要花4000元，而空方只需花3800元。明显是做空一方有利。所以美国股市规定做空要收取20%的手续费，你要做空到3800，先交20%的手续费先，让多方占优。

　　

　　3、中 国的融券业 务也危害极大，可以无限融券做空。而美股是一只股票当天跌幅达到10%时，3天内自动禁止融券做空。这样可避免融券加速暴跌的现象。以目前中 国股市暴跌2周的情况来看，全面暂停融券2个月都不为过。

　　

　　4、中 国的股市和股指期货市场的规则不同步，股市T+1，期指却T+0，规则不同步是导致恶性循环的主因之一，期指做空赚了钱，还能当天再下空单继续做空，导致恶性循环。

　　

　　我们的股指期货并没有认真学习欧美的限 制做空的机制来保护市场，也许是因为中 国的做空机制是熊市时代出 台的，专门为熊市量身定做的产物，各项设计都有利于空方，所以并不适合牛市，一旦牛市发生暴跌，助跌不助涨，反而会加速推动崩 盘。

wjb929

我心无相 发表于 2015-7-22 11:24
楼主懂吗

期货研究员一枚

我心无相

wjb929 发表于 2015-7-23 06:50
期货研究员一枚

我说呢，替自己说话很正常，但要客观。