从5W起步，实盘见证8年股市的学习经历，展示正确的投资理念

fanggen

我一直视楼主为偶像 大神 ，

落樱雪

有一段时间没上传实盘了，给大家看看。

对后市仍然是看淡，不过我现在看的也不准，但从个股上来看，我觉得我买入的股票应该是在底部，所以我就持有不动了，哪怕后市大盘创新低，我也不动，因为我觉得我的股票应该是不会回去了。

落樱雪

从香港股市看，港股极有可能已经见底了，4月1日的时候，恒指有一次水上死叉，但却几乎没有下跌，之后在金叉，这说明至少从指数来看，港股应该是已经见到本轮熊市的底部了。

A股指数来看，目前还说不准，日线MACD刚刚死叉，如果和恒指一样，死叉却不跌，很有可能说明之前的低位是低部，但我从估值来看，却觉得沪指有可能是底部，但创指应该还是高的，如果真不跌，只能说是神奇了！

从周线MACD来看，都是水下金叉，无论如何，想在跌也难。。。。。所以至少在未来三个月内，应该是可以安心的。理论上来说，周线MACD在水下第三次金叉是最好的攻击点，但现在来看，估计是难见到了，但半年后说不定还有机会再见到也有可能哦。

fanggen

你觉得现在A股上证的估值差不多了吗？  创业板还太高  对么

fanggen

   楼主你的估值是如何分析的？   很想学习呢

落樱雪

奇怪啊，为什么我的贴子总需要审核，昨天回了一篇，还花了不少心思写估值的，竟然出不来，版主不来管管吗？上次也是，一篇贴子审核到现在也出不来。

落樱雪

越来越懒了，看盘也觉得没意思，工作也没劲，感觉好像到了一个倦怠期了。

这波从3月初拿到现在，基本不会动，而且会持有至少两年，看盘也没啥意思。顶多就是看看新闻，看看有哪些公司进入新的行业。

落樱雪

以上是自选股，是第一页，第二页就三支，意义不大，后面没啥事的时候一个个点评下吧。

落樱雪

说说逻辑。

比如达安基因，是属于基因组学的公司，基因组学从03年人类基因组草图计划完成，就进入正式的商用期，目前13年，仍然在商用的初级阶段，可以想像的是未来的市场会有巨大的潜力。
如果你说这个市场没潜力，你就不用和我说了，咱们道不同！

达安基因在这一行算是双雄之一，另一个是老大，华大基因，不过华大再好买不着也白搭。目前达安不到200亿市值，其实我是觉得如果能在100亿市值的时候买是更划算的，但没办法啊。

落樱雪

这个公司我给你说，其实是从08年我就看着的，当时股价6元，市值才10亿，但是当时不懂啊，因为那时候很多什么中国XX的名字，我就以为这个公司也是那种跟风起名字的公司，从复权来看，如果当时买入，现在应该翻了不到20倍，这才8年的时候而已。所以说10年10倍其实也并不难啊。

从现在的角度来看，代表未来的公司会快速的发展，虽然到现在15年的利润也才1个亿，但是这种公司你要看市盈率你永远也买不到，不信你看机器人，根本就不会给你低市盈率的机会。我从机器人上市开始就在等，想等便宜了买，结果人家从来没便宜过，好行业就是这样，不要想会有便宜的时候。顶多就是熊市的时候给你相对低价，但你要看市盈率你永远也买不到。

这个公司主营是分子诊断，分子诊断的核心是基因诊断。基因诊断有没有用，你自己说。假如让你花几千块钱，给你把所有的基因查一遍，然后就能知道自己是否有哪些隐藏的基因缺陷，容易生哪些病，你愿不愿意？反正我是愿意的。如果这个技术继续提高，价格继续降低，做到人人都可以检测的话，是不是应该每个人出生后就全部检测一遍？就像现在疫苗一样？其应用空间非常广阔，广阔到你无法想像，这种行业不出现几个千亿市值级别的公司都是没天理的事。注意，不是一个，是很多个。所以我告诉你，不光达安基因会成长为千亿市值的，华大将来也是，那些比较大的企业将来都是。除非你经营不善，自己死了。

至于其它附加行业，有的不错，有的估计成长有限，但无论如何这个公司前途是光明的，但是同样的，道路也是曲折的，想一两年就成长为千亿市值也是不大可能的。

我这里不谈股价，也没必要谈，对于成长股来说，就算你买在高点了，也没事，对比达安07年的高点，再比比现在，还是10年10倍吧。所以无论你是70元的高点买的，还是30以下的低点买的，放心，你都亏不了，只是70买的同学，你想翻10倍是不大可能了，最多翻番吧！（五年后）

落樱雪

像这种公司的发展还要看外延收购，为什么呢？就是因为研发一些新型病种的时候，靠一个公司是做不到的，而且成本也高，想有大发展就要学习美国的制药企业，怎么搞呢？就是自己研发一部分，然后外面凡是研发不错新药的企业，都给你收购过来。这个行业就是这样，过于专业的行业都是这样，没有哪家公司有那个能力包办所有事情，反而一些小公司容易研发出一些新东西来，这个时候，还是直接收购就完了。

所以这种公司是否一直在前进，就看它是否一直在收购就可以了。

fanggen

楼主要是女的，一定要娶回家

落樱雪

这种医学的发展方向是基因组学--蛋白质组学，但目前蛋白质组学还处在非常初级的阶段，而基因组学因为之前的人类基因组草图计划目前已经基本完成实验室阶段，这些年一直在应用的道路上走，对比一下蛋白质组学，至少未来十年都无法见到。

目前应用最广泛的大概要属产前筛查了。目前制约应用范围的还是价格。

对于未来的趋势，这个公司主要还是荧光定量PCR 检测，而未来的趋势应该是基因芯片，但在至少十年内，基因芯片仍然无法替代荧光定量PCR 检测，所以你还可以至少安心持有十年不用担心。但十年后或者基因芯片一旦出现重大突破，则应极时转移至基因芯片领域。

落樱雪

再转发一篇

生物的世纪开始了！

------------------------------------------------------------------------------------------



       读大学之前就听无数人说21世纪是生物的世纪，但是真的投身于这个专业以后发现这还是一个远景目标，什么时候能实现天知道，就如同股市里的石墨烯等概念，前景极好，但是何时能进入到平常百姓家庭谁也说不清楚！直到2011年碰到一个华大的学弟，跟我介绍了产前无创筛查，顿时觉得这个行业即将开始进入应用期，当然，当时最大的问题是成本跟商业模式，而认为现在即将爆发也就是因为解决了这2个问题！另外有几个事情也预示着这个行业即将爆发：一是去年国家回收牌照重新发放（中国历来就是行业先野蛮生长，三不管，等行业刚开始爆发，就开始收紧准入资格），二是华大医学酝酿上市，说明它打算开始烧钱了（后面商业模式里会提到），三是今年1月底奥巴马国情咨文谈了精准医疗，美国政府准备拨款投入这块！

       接下来讲讲解决的2个问题。第一，成本问题，以前的基因测序是一代测序，后来出来了二代测序，二代测序并非是要替代一代测序，两者着重点不同，一代测序的优势是精确，它是一个个碱基检测过去的，几乎100%准确率，缺点是人类有31亿个碱基，测完一个样本需要1、2年，因此如果用一代测序测整个人体基因组成本就会极高，而二代测序就是现在谈得最多的，它把样本打碎进行检测，因此准确率只有60-70%，但是速度极快，导致成本快速下降，也让建设人类基因数据库成为了可能！于是第二，商业模式，美国有个公司叫23ANDME，这公司是谷歌创始人投资的，谷歌也是它的大股东，这公司的特点就是基因测序只要99美金，这个价格一定是亏本的，就这样它一直烧钱烧到今天，今年1月，genetech（罗氏收购的公司）出6000万来换取23andme的3000个帕金森氏病的样本数据，也就是说一个样本基本上价值2W美金！这样，直到今天23andme终于算是看到了盈利的曙光。而华大去年开始酝酿上市，其实也就是为了走这条路，因为大多数疾病不像癌症跟无创产前筛查那样有痛点，大多数疾病老百姓是不会愿意花钱做基因测序的（比如千山的高血压芯片，我就有点怀疑能不能卖出去，所以千山的看点其实不在这里），大不了这个药效果不好，我换个就是了，成本很低，所以要拓展这个行业必然需要烧钱拿样本！同时基因测序行业，本质上而言是一个大数据行业，它的盈利模式完全是可以复制互联网行业的，就是先亏钱拓展业务（如同谷歌搜索是免费的），然后当样本数据足够大的时候就能把这些数据卖给制药公司换钱！也就是说华大未来的目标是把自己建设成为全球第一的基因数据库，这个数据库我想肯定比百度的搜索数据库要值钱吧，所以我说未来这个行业大概率会出现超越BAT的公司（除非BAT立刻转身投入这个行业，360现在就在投入这个行业，这个行业需要大量超级计算机跟程序员，互联网公司投入有优势）！很多人说中国的生物技术没技术优势，其实这么说，二代测序本身就没技术壁垒，它的壁垒就是资本跟渠道，加上中国有大量的样本数，所以反而可以认为中国公司会更有前途！这是二代测序的商业模式，但是因为二代测序的准确率跟成本还是有问题，所以你不能指望一个病人一辈子测序一次就能拿着图谱到处看病，也不能指望每次测序都用二代测序，所以二代测序注定是做数据库用的，而真要精准医疗就需要一代测序！因为二代测序大概只有7成的准确率，制药公司针对二代测序进行研发，做出来的药并非对所有病人适用，还需要再进行临床验证，这时候就需要一代测序技术，一代测序虽然全身测序很慢，但是因为药物是针对某种疾病的，只要测几个片段就可以了，所以这时候一代测序的成本可以做到极低，检测速度也会很快，未来一定会跟血常规一样普及，这时候你去医院看病，医生会让你先做个一代测序，测出你的基因型，然后对你用药，再观察你对这个药物的敏感度，当这样的样本足够多了以后，临床统计就完成了，医生就知道哪些基因型的病人对这种药比较敏感，以后就可以针对性用药了！这是一代测序的方向！

        讲完商业模式来讲上市公司，很多人觉得华大独一无二，但是事实上不是这样！华大现在的优势是一方面它成本有优势，最近几年它一直在做耗材国产化，所以它成本上可以比其他公司低30%的样子，第二，它的测序仪数量，超级计算机数量都是行业内世界第一，但是华大的缺点也很明显，这行业刚才说了，注定是要烧钱的行业，它还没上市，如果上市慢了，这会是个大问题，另外一方面它之前主要是在科研方向，它在医院渠道上就不够强，据说现在在跟复星合作，就是为了渠道！那么我们就可以把A股公司拿来跟华大对比，看看谁比较有前途！

        首先短期看比较像的是达安基因，一方面它在这个行业各个领域都做了布局，而且率先拿到了牌照，所以目前市场比较认可它是基因测序的龙头股之一，但是达安更强的其实是在分子诊断（即基因诊断，前景也很好），二代测序上它没有明显优势，所以未来达安真正发展最快的应该是分子诊断，分子诊断在中国诊断市场占比大概只有10%，而且市场十分分散，美国占比大概是30%，未来几年中国的分子诊断大概率会快速发展，接近美国的占比，而且因为市场十分分散，达安作为上市公司可能还能做一些并购整合的动作！

         第二个比较像的是千山药机，这公司一开始收购的高血压芯片（一代测序）我一直持怀疑态度是因为价格不便宜，同时产品无痛点，公司推广能力又不咋滴，到底医生买不买账天知道（医生肯推病人大多数肯买账），但是它最近收购的申友就明显是做二代测序的了，说明公司也想往这边发展，上面说了，这块应该会比一代测序领域爆发更早，市场价值更大，在行业发展初期，先入者一定能分一杯羹，所以这公司也是值得关注的之一，现在布局都有了，能不能做好看公司后面怎么做了！

         第三个是迪安诊断，算是我最看好也是业内一些朋友比较看好的标的，这公司现在还没拿到牌照，这是它最大的缺陷，但是今年大概率发第二批牌照，它就有希望了，而且去年年初我就预言过这公司一定会往基因测序行业收购，之后它就收购了博圣，也就是说公司的布局已经完成，只差牌照！华大说过，基因行业四个发展阶段是科研服务，科技服务，医疗服务，人人服务，现在行业即将从科技服务往医疗服务发展，这时候渠道十分关键，华大最大的不足是渠道，而迪安现在最大的优势也是渠道，因为它暂时没有牌照，所以市场暂时并没有把它当纯正的基因股来看，但是如果拉长看，它可能是最有可能抢到市场份额的公司之一！

         以上三个是我最看好的3个，接下来还有北陆药业，主攻精准医疗，个人觉得市值空间没有二代测序那么大，但是因为主营还可以，所以也可以关注！新开源，它收购的标的一般，但是因为市值小，且一下子往这个方向收购3家公司，说明管理层还是十分有前瞻性，意识到行业发展方向的，不排除未来继续收购完善布局追上来，所以也很值得关注！中源协和，科华生物也都传闻要往这方面收购！

         最后关于估值问题，第一，二代测序的发展注定沿袭互联网模式，烧钱抢市场，当样本数足够多的时候一本万利，所以没法看估值，必须看公司布局跟抢占市场的手段与优势，比如华大医学，去年收入只有10E不到，但是一级市场给予估值100E，IPO我估计要到千亿了！第二，因为需要烧钱，而且估计要烧几十亿到上百亿才够，而A股该行业上市公司普遍才只有50-150E市值，这会导致A股公司根本烧不起，所以如果A股上市公司真的有意趁着行业刚开始爆发，大家同一起跑线的情况下跟华大一争高下的话，现在当务之急是赶快做大市值（否则100E的公司融资20E，等于直接摊薄大股东20%权益，任何一个大股东都不会乐意的），所以可以预期，今年这个行业的估值会有更大提升，而催化剂很可能就是第二批牌照发放和华大上市（A股去年都不会互联网估值，现在依然不会生物科技股的估值）！



         这里做个补充，因为有朋友问到，如何确定这个行业在爆发，那么以下几个信号，第一，美股ILMN是全球最大的第二代测序仪企业，它业绩超预期，股价创新高，本身说明测序仪出货速度在加速，第二，国家收紧牌照，提高准入门槛，本身说明行业发展太快，第三，华大开始价格战抢市场，而且打算上市，说明市场要爆发，而且前面说了这个市场要靠烧钱，所以才要上市，第四，奥巴马国情咨文提到这块，美国政府打算投钱下去！

shuilifang00000

落樱雪 发表于 2016-1-20 09:23
比如上周五我发的在2900左右做个小短线，周一早上市场还是给大家机会进的。

这其实就是练手的机会，未必 ...

是个老股民，有人质疑，那还是没有达到楼主的层次。

shuilifang00000

落樱雪 发表于 2016-3-29 14:49
这是我的帐户，把华丽家族换成亚太股份了，有个贴子说过为什么要换，可是一直审核出不来，也不想再说一遍 ...

楼主持股25元以下的票盈利面偏大，30元以上的票盈利面偏小，雷百科技30的底部，不太让人放心，长线定投中应适当抽出固定仓位，做加减，降低成本，做股票就是做成本，你目前的资金余额能保证两轮跌势还有钱做定投最好。

shuilifang00000

落樱雪 发表于 2016-3-30 15:06
需要强调一点的是，我说的传统产业，是指那些行业本身在向下走的行业，或者是那些产能过剩的行业。

产能过剩的行业，也不是永远没有回本机会，这跟世界经济周期有关系，周期拉的长一些而已，指数要上10000点，还得靠这也大块头往上拉，不像新兴行业处于成长期，波动频繁，成长潜力大。

自然量化交易法

都说知易行难，其实知不容易行更难！

liujianqiao

我一直视楼主为偶像 大神