天鸽最新估值：短线7港元，中线8港元（保守数据）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：guo801206
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时隔七年，港股再创新高。香港资本市场受内地证监会放开公募基金与险资投资影响，恒生指数大幅度持续上涨，一直处于低迷状态和无震荡走势的内地高科技概念股涨幅喜人。在此轮飞一般涨势下，有些股票异常值得股民和投资者关注， 4月8日 ，慧聪网、天鸽互动、网龙、金 山软件等在4月8日分别大涨20%、17.12%、34.9%与24.21%。这些股票当中，天鸽互动近期的表现尤为亮眼，由最低约3港元翻近一倍到6块多港币。金融分析师认为，这些大涨的内地高科技概念股正是由于质的好、低估值、发展潜力大而被内地资金追捧，得到价值重估，而这一行情也许在未来还会得到延续，天鸽互动股票中线破8港元并非神话，上升通道亦无阻碍。
之前，天鸽互动ceo傅政军曾在2014年业绩发布会上表示，互联网公司在港股市场被明显低估与冷落，公司不排除未来会回归A股市场。而短短一个多月，公司的股价就快速上涨且有持续的势头。
根据2014年财报显示，天鸽互动年度总收入为人民币6.92亿元，比去年同期的人民币5.48亿元增加1.44亿元，同比增长26.3%;扣除一次性开支及优先股公平值变动后的经调整净利润为人民币2.67亿元，同比增长近30%。2014经调整每股净利润约0.32元人民币 ，根据近日汇率换算为约每股0.4港元，目前价位约6港元，对应pe值约15倍。一名资深市场人士表示，根据价值投资大师格雷厄姆的相关理论，一个净利润没有增长的公司市场合理估值一般在pe为8倍左右;而天鸽互动的净利润增长约近30%，且具有较强的持续性。
天鸽互动每股盈利摊薄后为0.23元，折算约0.284港元，现价市盈率约22倍。作为一只高增长股份，若今年纯利增长3成，预测市盈率将回落至约16倍水平。在股价强势已成下，该股短期料有力再试年高位的7港元，中线则看8港元。
以此来估算，当价值被重估后，未来股价可能还会有较乐观的表现。
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发表于 2015-4-23 21:31
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