蓝星解盘丨弱逼经济下的任性A股

天蓝星

蓝星解盘丨弱逼经济下的任性A股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：天蓝星 浏览：4171 回复：0

早上9:45天蓝星刷屏组终于等出了这个消息

汇丰银行今日公布了中国12月制造业PMI数据，初值为49.5，预期49.8，创7个月来新低，且为7个月来首次跌破50的枯荣线。其中，新订单指数降至49.6，为八个月低点。

中国经济真是“水深火热”啊。

但是，截止15:00收盘，A股大涨2.3%，券商股满血复活，板块再度涨停。

不仅如此，当天全线走弱的亚太股市也纷纷遭遇A股打脸。

小编脑海里不由得冒出美国队长的画面。

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那么到底这是为毛呢？小编就此采编了几位操作风格十分具有代表性的人士的观点，供大家参考。

【Shining：欢迎收看由券商导演的牛市传奇】

今日大盘真是亮瞎了，券商股集体涨停，反观基本面上，PMI持续新低，大盘却站上了3000点，基本面和股市的表现的严重脱节，到底有什么内涵。

我觉得今天市场的一则解读还是说明了一些问题：

有消息称，旨在改善券商净资本约束的风控指标新规不日有望正式发布，将给券商带来近千亿的流动性。 专业人士据此测算，证券行业净资本将释放500亿-700亿元，相当于行业净资产的8-10%；行业杠杆率上限将提升约2倍，按照目前行业平均杠杆率3.5-4倍计算，有望提升至5.5-6倍；行业净资产收益率上限将从10-11%提升至13-15%。

在当前券商因创新业务而资本金普遍偏紧的情况下，这将极大刺激券商业务增量开展。

于是答案来了——流动性！对短期市场来说，就是天大的利好！而这个流动性最直接的受益者就是券商。这个事和前几年央行放流性，然后银行放出来的钱，兜了几兜又回去银行一样，使得当时的银行利润大大增厚。

券商这次就更加了，一方面拓展了业务增厚利润，另外方面增加的这些额度，又可能变成可买入的资金，哄抬股价。

今日证券股带领大盘冲破3000，基本就是因为这种效应。短期流动性的释放预期+近期强势股共振。

所以券商股能走多远，基本上也是最近大盘能走多远的标志了。

后面大家看着图办事！

【龙井观点：关注券商的加速炒作，切勿盲目追高】

我不是很关心具体数据好坏，我就单说说对盘面的看法吧。

最近的市场比较明确，前一波市场核心券商股连续暴涨带动市场大幅放量，虽然券商调整带动指数相应的调整。

但是因为市场整体成交量已经大幅放大，场内活跃资金需要找新的题材来宣泄——所以市场调整的时候资金选择一带一路、互联网金融、自贸区等今年活跃过的、比较有人气基础的题材再度活跃，但毕竟这些都不是市场核心的主流品种，只能作为市场调整时候的短期活跃品种来对待。

而券商股经历了短期调整之后今日王者归来，龙头600030中信证券率先封板激活券商股，尾盘券商更是再度上演了全部涨停的奇观！

不仅如此，资金再度扩散，参股券商的标的也被激活涨停，券商作为这波牛市的核心品种，即使调整也会反复活跃，不过由于第一波的赚钱效应实在太强烈，这波一启动就直接板块涨停，那么自然第二波的炒作时间也会被大幅缩短——加速炒作，所以没有及时上车的也不要着急，小心盲目追高。

【网友观点：大妈哪里知道什么PMI，有钱就是任性】

汇丰数据出来后，大家的第一反应是什么？——【降息降准】

在很多人眼中，牛市的基础不是基本面，是资金。这次数据出来，大家对于“有钱”这件事，又有了更深的预期。

说白了，股市不仅仅是一个个上市公司的指数加成，而是一个交换预期的场所，市场在如此弱逼的经济状态下，所产生的思路是会继续宽松，继续降低企业的融资成本，进一步改善实体的经营环境。

这点可不只是股民自己瞎说说的，专家也表示：

屈宏斌：本次数据为14年4月以来首次跌至50下方；新订单指数降至49.6，创八个月低点，表明14年经济疲软，国内需求增长显著放慢，价格指数也大滑，制造业增长12月继续放慢，预示全年制造业疲软。汇丰还指出通胀下降压力上升，反映需求疲软，需要货币政策未来几个月进一步宽松。

配合最近网络上各种机构游说或者预期政府明年进一步降息降准的言论，资金在消息出来后产生冲动也就不足为奇了。

采访对象介绍

Shining：资深价值投资者，天蓝星研发部老总

龙井：淘股吧名博主，专注趋势投资，擅长热点题材分析，天蓝星首席操盘手

网友观点：来源于微博、雪球等财经社交网站

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