为什么就没人相信它是保险股，业绩好的很

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为什么就没人相信它是保险股，业绩好的很

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：ghs630725 浏览：14173 回复：3

600291主营业务99.56%为保险，真的没骗你们。别等该名再买。

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这是我第三次呼喻了，不会有第四次了。

股市雷锋

西水股份(600291)抛售金融股 粉饰业绩主业惨淡                             
    全景网8月20日讯 尽管A股资金热衷于炒作金融概念股，身为天安财险第一大股东，且有"兴业银行概念股"之称的西水股份（600291）似乎一点也不热爱自己的"金融概念股"身份。
    西水股份周三披露，上半年公司净利润1.45亿元，同比增长483%。扣除非经常性收益后，西水股份上半年亏损1053万元，亏损额较上年同期减少32%。
    西水股份的非经常性收益主要来自抛售兴业银行股票。上半年，西水股份出售2486.2万股兴业银行，获得收益1.95亿元，全部计入当期损益。
    事实上，近年来，从事水泥业务的西水股份就不断靠着出售兴业银行股票及收取股票分红来扮靓自己的利润表，从而得以避免被ST的命运。
    详见全景网报道：晒一晒上市公司上半年业余炒股成绩单
    就公司营业收入及利润来源来看，公司已不是一家水泥企业。在西水股份披露的合并报表中，公司上半年营业总收入达43.83亿元，净利润为2.83亿元，同比增长191%。营业收入主要来自天安财险，上半年该保险公司营业收入为43.83亿元。与来自保险的收入相比，公司水泥业务实现的营业收入几乎可以忽略不计。
    西水股份持有天安财险16.18%的股权，为其第一大股东，加上其他股东授权其行使表决权的股份数量，西水股份对天安财险形成了实际控制，需要将其纳入合并报表范围。
    但公司在编制财务报告时似乎左右为难。
    在半年报的"会计数据和财务指标摘要"中，公司披露的仅仅是母公司的财务数据（一般都是披露合并后的数据），即未对天安财险进行合并前的数据，因此披露的营业收入仅为1805万元。而在此后披露的财务报告中，公司又分别披露了合并财务报告和母公司财务报表。
    公司在论述业绩时，显然仍以一家没落的水泥企业自居，对控股的保险企业经营情况只字不提。西水股份在中报中表示，报告期内，水泥整体行情持续低迷，需求疲软，市场需求呈现持续下滑，竞争激烈，区域内水泥销售价格仍在低位徘徊，给公司水泥产业经营造成一定困难。
    不过，如此论述似乎难以服众。
    wind资讯金融终端统计显示，截至8月20日，已公布上半年业绩的10家水泥企业当中，只有天山股份和秦岭水泥出现了净利下滑，营业收入下滑的有三家，分别为狮头股份、天山股份和秦岭水泥，其余的净利均增长明显，其中，四川双马净利同比增长近4倍，上峰水泥增长4.6倍，塔牌集团增长2.66倍。
    中信建投近期研报指出，今年上半年水泥价格下滑的根本原因是需求增速放缓，但供给端增速也在快速下降，预计从去年开始行业已进入一个改善周期，行业整体产能利用率开始逐步回升，今明两年行业整体供需格局将持续好转。
    另外，wind资讯金融终端也已将西水股份踢出水泥行业名单，归类为保险行业。