为改革干杯之二：2015年的10大猜想和3大风险

看雪8

为改革干杯之二：2015年的10大猜想和3大风险

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：看雪8 浏览：5246 回复：0

2015 年的 10 大猜想：

①改革从 2014 年的方案准备期迈入 2015 年的落地攻坚期，从不能证伪到逐步证实，为改革干杯。

②全面宽松周期开启，未来降息降准常规操作将会逐步取代各种眼花缭乱的定向宽松工具。

③2015 年财政政策将更宽松，可能上调赤字率。

④财政货币双宽松有可能使得人民币汇率面临一定贬值压力，从而有利于贸易条件改善和出口部门恢复，但会增加资本流出压力。

⑤一线城市房地产销售有望回暖，房地产投资和价格环比回升。但三四线城市房市萧条。

⑥去产能进入尾声，传统产业兼并重组潮，新兴产业扩张新产能。

⑦经济增速下滑趋缓，经济失速的尾部风险逐步消失，2016-2017 年有望探明增速换挡后的中速增长底部，未来新5%比旧 8%好。

⑧物价有可能在 2015 年中期前后摆脱通缩，从而迎来企业盈利的曙光。

⑨股市牛头，债市牛尾。未来半年股市将冲击大牛市第二波，分母驱动，分子触底。

⑩最受益的行业是券商、地产和保险，但是银行有可能会扮演黑马，降准的空间比降息大。

3 大风险：

①三四线房地产企业倒闭或跑路。

②转型迟缓的传统产业喘着粗气跟不上新时代的步伐。

③美联储加息引发资本流出压力，引爆俄罗斯或拉美等地债务风险。